Atualização XRP

1. O mercado de derivados de XRP acabou de experimentar um dos seus reajustes mais acentuados na memória recente, com o interesse em futuros a colapsar cerca de 59%, segundo dados da Glassnode. A queda de cerca de 1,7 bilhões de XRP no início de outubro para quase 0,7 bilhões de XRP sinaliza uma saída em massa de especulação alavancada. Uma contração tão dramática raramente é aleatória — tipicamente reflete liquidações forçadas, desavaliação agressiva, ou ambos.

2. Este desmonte não aconteceu isoladamente; coincidiu com uma queda acentuada nas taxas de financiamento em grandes exchanges. A taxa de financiamento média de 7 dias do XRP caiu de ~0,01% para apenas 0,001%, essencialmente estagnando. Quando o financiamento diminui de forma tão dramática, geralmente significa que os traders otimistas se afastaram, não estão mais dispostos a pagar um prémio para manter posições longas.

3. O colapso no financiamento também revela uma mudança psicológica entre os traders: a confiança otimista diminuiu substancialmente. Durante semanas, os traders em long dominaram o mercado, mas o silêncio repentino nas taxas de financiamento sugere que os caçadores de momentum abandonaram a arena, deixando a atividade de derivativos em um dos seus pontos mais calmos em meses.

4. As métricas do mercado à vista contam uma história igualmente importante. A percentagem do fornecimento de XRP em lucro caiu para apenas 58,5% — o mais baixo desde novembro de 2024. Isso marca uma mudança significativa na composição do mercado, já que quase metade de todos os detentores agora apresenta perdas não realizadas, apesar de o XRP estar a negociar várias vezes acima das suas mínimas de 2024.

5. Isso significa que aproximadamente 26,5 bilhões de XRP estão agora "submersos", criando um denso agrupamento de memória de preço acima dos níveis atuais. Quando uma grande porcentagem de detentores comprou perto das altas recentes, o mercado torna-se vulnerável à pressão psicológica: cada pequena recuperação pode tentar os detentores presos a sair em ponto de equilíbrio.

6. Esta concentração subaquática também cria o que os analistas chamam de uma estrutura "top-heavy" — um mercado dominado por entradas tardias em vez de acumuladores de longo prazo. Estruturas desse tipo tendem a comportar-se com menos estabilidade porque dependem fortemente do sentimento positivo para prevenir vendas em cascata.

7. A combinação de alavancagem desgastada, financiamento enfraquecido e oferta submersa prepara o terreno para consolidação ou até mesmo uma fase corretiva mais ampla. O preço não precisa necessariamente colapsar — mas, a menos que o sentimento melhore, o XRP pode ter dificuldades em recuperar níveis mais altos a curto prazo.

8. Se novos catalisadores surgirem — como clareza legal, fortes fluxos para altcoins ou tendências macroeconómicas positivas — o reinício na alavancagem pode realmente ser benéfico. Mercados que eliminam a especulação excessiva às vezes recuperam tendências de alta mais saudáveis e sustentáveis uma vez que a "espuma" é removida.

9. No entanto, sem esses catalisadores, o XRP é vulnerável a uma nova volatilidade. Se o preço cair ainda mais, os detentores em perda podem começar a capitular, adicionando pressão de venda que aprofunda a correção. Os traders devem se preparar para a possibilidade de movimentos laterais à medida que o mercado reconstrói sua estrutura.

10. Por agora, os dados pintam uma imagem cautelosa: o XRP está a entrar numa fase onde o sentimento, a liquidez e as condições macroeconómicas irão direcionar mais do que o momento técnico. Os traders e detentores devem permanecer vigilantes, gerir o risco de forma conservadora e evitar assumir que a recente eliminação garante automaticamente uma recuperação rápida.