Kelly準則在幣圈交易中的實戰應用

很多交易者都在問：怎樣科學地確定每筆交易的倉位大小？答案可能在一個古老的數學工具裏——Kelly準則。

啥是Kelly準則？

Kelly準則由貝爾實驗室科學家Kelly在1956年提出，核心思想超簡單：根據你的勝率和賠率，算出最優倉位比例。公式長這樣：

f = (bp - q) / b*

其中：

• f* = 應該投入的資金比例
• p = 獲勝概率
• q = 失敗概率（1-p）
• b = 盈虧比（賺的/賠的）

實戰例子

假設你看好某個幣種，勝率評估爲60%，盈虧比是2:1（賺200塊只賠100塊），代入公式：

f* = (2×0.6 - 0.4) / 2 = 0.4

這意味着單筆應該投入總資金的40%。這樣既能抓住機會，又不會因爲一次失利直接爆倉。

優勢vs坑點

優勢：

• 幫你避免過度槓杆或過度保守
• 長期複利增長最大化
• 交易更有紀律性

坑點：

• 幣圈波動太猛，概率估算本身就不準
• 黑天鵝事件（政策、技術風險）Kelly算不出來
• 如果估錯概率，可能一次虧損就扒了一大層皮
• 沒考慮交易費、滑點、心理壓力這些現實成本

怎麼用才靠譜？

1. 不要機械套用：Kelly的40%不是上限，可以打個折，比如用20%-30%來降低風險
2. 持續調整：市場變化快，你的勝率評估、盈虧比都要定期更新
3. 組合思考：別只看Kelly，還要考慮倉位分散、現貨對沖這些
4. 心理因素：大額虧損對心態打擊大，要能接受

說白了，Kelly準則是個參考，不是絕對真理。幣圈的錢不好賺，再聰明的數學模型也改不了市場本身的瘋狂。用它來優化思路可以，但別迷信。