最近市場である声がますます大きくなっています：日本中央銀行は負金利時代に別れを告げる可能性が高くなっています。この動きは軽視しないでください。その背後にはあなたが想像できないほどの資金規模が関わっています。

まず歴史の教訓を話しましょう。2022年に日本中央銀行が利回り曲線制御政策を少し変更したのを覚えていますか？その時、世界のリスク資産は一斉に急落しました。なぜでしょうか？それは、円の超低金利を基にしたアービトラージ取引があまりにも多かったからです——安い円を借りて、より高い利回りの資産に投資する、この手法の規模は天文学的な数字に匹敵します。

今の問題は、日本が本当に金利を上げた場合、これらの資金が戻ってくるのかということです。もし本当にそうなったら、それが影響を与えるのは日本国内市場だけではありません。世界の流動性環境も変わる必要がありますし、伝統的な金融市場は波動し、暗号通貨も逃れることはできません——感情の伝達とレバレッジ効果が相まって、来るべきものはやはり来るでしょう。

今の市場の信号を見てみましょう：日本の株式市場と国債はすでにあまり安定していません。ビットコインはそのいくつかの重要な支持線で何度も試されていますし、世界市場のボラティリティ指数も上昇しています。これらの兆候が一緒になると、少し緊張感を感じさせます。

ただし、実際のチャンスは、ニュースが出た瞬間にはないことが多いです。その時に方向を賭けるよりも、市場が期待を消化し終わり、ポジションがほぼ整理されるのを待ってから、どう動くかを見る方が良いでしょう。忍耐と柔軟性は、この期間で最も価値のある二つの言葉かもしれません。

市場が本当に安定しているかどうかを判断するために、いくつかの信号に注目することができます：主要国の国債市場が大きな変動を示さないこと；ブロックチェーン上の大口送金が正常な頻度に戻ること；全体のレバレッジレベルが相対的に安全な位置に下がること。このいくつかの条件が揃えば、心の中で少し安心できるかもしれません。

結局、この波動は本質的に世界的なマクロ流動性サイクルの変化によるものです。この伝導チェーンがどのように機能するかを理解することは、自分のポジションとリスクを管理するのに確実に役立ちます。

あなたのポジションは今どのような状態ですか？まずは様子を見るつもりですか、それとも大きな変動に対処する準備ができていますか？コメント欄であなたの考えを話しましょう。