ビットコインの有名な4年周期が崩れつつある — これからどうする？

ソース: CryptoNewsNet 原題: ビットコインの有名な4年サイクルが崩壊中 — これからどうなる？ オリジナルリンク: 2009年の設立以来、ビットコインは一貫した4年サイクルを示しています。これは、ビットコインの半減期を中心に大規模な動きによって引き起こされ、翌年には吹き上げトップでピークに達します。

2024年の半減期以来、ビットコインの価格は上昇傾向にありますが、2025年には少なくとも4年サイクルと一致する期間内で、投機的な吹き上げの兆候は何も見られていません。

その吹き飛ばしのトップがないと、他の暗号市場は停滞しています。ビットコイン価格が急上昇すると、アルトコインシーズンが始まる傾向があります。

ビットコインのブルマーケットサイクルの歴史は、指数関数的減衰の歴史でした。それに同意するかどうかにかかわらず、対処しなければなりません。現在の下落が$50kまで続く場合、次のブルマーケットサイクルは$200k から$250K まで続くべきです。

有名なビットコインサイクルの終わり？

ビットコインの価格が10月初旬の高値から30%下落したことで、4年ごとの価格サイクルの有効性が失われたことは明らかです。

これは理にかなった発展であり、BTCは資産クラスとして急速に成熟しています。機関投資家の関心が高まることは、ビットコインのサイクルが経済サイクルを中心に展開される可能性が高いことを意味します。

投資家がビットコインとの強い相関関係を指摘している分野の一つは、世界的な流動性です。

2024年の始まりから強い相関関係がありましたが、そのトレンドも最近の数ヶ月で崩れました。

そのトレンドが確立されれば、ビットコインはさらに上昇し、さらにはアルトコインシーズンを引き起こす可能性があります。

マイケル・セイラーは最近、4年周期が「死んだ」と指摘しました。セイラーは、近く大規模な価格再設定があると見ており、今年、できるだけ多くのビットコインを取得しようと急いでいる理由を説明しているかもしれません。

しかし、流動性は唯一の要因ではありません。

経済活動

今日、一部の投資家はビットコインの価格と米国の購買担当者景気指数(PMI)との関係に目を向けています。

PMIは製造業の健康状態を測定し、経済の先行指標として機能します。

PMIが50を超えると、拡大を示唆し、50未満は収縮を示します。

PMIが再び冷却する中、ビットコインのマクロ公正価値は約$140kに戻りました。2025年はBTCにとって波乱の年でした。ホットマネーはAIや金、小型株など、ビットコインを除くほぼすべての速い馬に殺到しています。

理論的には、強いPMIは経済成長を示し、これがいくつかのチャネルを通じてビットコインに影響を与える可能性があります:

• 強いPMI → 堅調な経済 → リスクオンのセンチメント → ビットコインのような投機資産への高い食欲
• 弱いPMI → 経済への懸念 → フェドの緩和の可能性 → より多くの流動性 → ビットコインにとって潜在的に支援的

しかし、PMIのようなツールでさえ、ビットコインや暗号サイクルのワンストップ指標として機能しない。

時々、ビットコインは「リスクオン」資産として取引され、株式や経済の強さと正の相関を持ちます(。

他の時には、それは不確実性の間にデジタルゴールドのように"リスク回避"ヘッジ)として取引され、暗号特有の要因に基づいて独立して動くことさえあります。

データはまた、ビットコインとPMIの相関関係が不安定であり、異なる時間枠で変化することを示しています。

ビットコインは、PMIのような実体経済指標よりも、(連邦準備制度の決定や流動性条件)などの金融政策シグナルに強く反応することが多い。

PMIが重要であるように見えるとき、それは通常、直接的な機械的関係ではなく、より広範なリスク感情のチャネルを通じてです。

PMIをビットコインのトレーディングシグナルとして使用しようとしている場合、連邦政策、流動性状況、または暗号ネイティブの指標を監視するよりも信頼性が低いと感じるでしょう。しかし、成長する経済は悪影響を及ぼすことはないでしょう。なぜなら、時にはそれがビットコインを押し上げることがあるからです。

センチメント – 極端な動きを引き起こす要因

暗号通貨、特にビットコインは、利益、配当、またはキャッシュフローのような従来の評価基準を欠いています。

これらの基本的な指標がない場合、価格発見は人々がその資産の価値をどう信じているかに大きく依存します。

これにより、センチメントが主要なドライバーとなるためのスペースが生まれます。

暗号市場の行動に関する研究は、ソーシャルメディアの活動、検索トレンド、ニュースの感情が、従来の資産に対する影響を超えて、短期的な価格変動に対して測定可能な予測能力を持っていることを一貫して示しています。

暗号市場には、感情を増幅させる構造的特徴もあります。これには、高い小売参加率(が含まれ、より感情的な取引)を引き起こします。24時間365日の取引(が行われ、感情を冷やすためのサーキットブレーカーはありません)。また、高いレバレッジの利用可能性や、暗号ネイティブなソーシャルチャネルを通じた迅速な情報の普及も含まれます。

恐れと欲望のサイクルは、すぐに自己強化的になることがあります。

ここが複雑になるところです: "純粋な感情"に見えるものは、しばしば基本的な要因の評価を含んでいます。

投資家が機関の採用ニュースに興奮するとき、それは感情の表れなのか、それとも供給/需要の基本的な変化を認識しているのか？

マクロの懸念が人々をビットコインに向かわせるとき、センチメントはマクロ要因の伝達メカニズムです。

安定した期間中には、次のようなことが見られるかもしれません：40% マクロ条件 (連邦準備制度の政策、インフレ、ドルの強さ)、30% 供給/需要のファンダメンタルズ (採用メトリクス、オンチェーン活動、半減期のサイクル)、そして30% 純粋なセンチメント/投機。

熱狂的なブルランやパニッククラッシュの間は、センチメントが60-70%+で支配する可能性があり、ファンダメンタルズやマクロロジックの両方を一時的に覆すことがあります。

これらは、資産価格が合理的な評価モデルから最も劇的に乖離する期間です。感情が支配しているときにそれを認識できる投資家が、その条件から最も利益を得ることができるポジションにいます。

暗号資産リターンを分解しようとする学術研究は、一般的にセンチメント指標が通常の状況下で価格変動の20-40%を説明することを見出していますが、これは極端な市場フェーズでははるかに高くなる可能性があります。

特に、暗号市場は従来の市場よりもはるかに強い「モメンタム」と「集団行動」効果を示しており、これはしばしばセンチメント駆動の取引の特徴です。

暗号通貨市場は、短期から中期にかけて基本的に感情に駆動されるものとして最もよく理解されるでしょう。マクロ要因や需給要因が、より長い時間枠において境界と方向性を提供します。

まとめる

明らかに、投資家がビットコインのサイクルを判断するために見るべきシグナルやトレンドは一つもありません。

拡大する経済はビットコイン価格に対して強気であるべきです。縮小する経済はそうでないはずですが、システムに大規模な流動性の注入がある場合を除いては。

グローバル流動性、信用市場の状況、ビジネス環境、そして市場のセンチメントといった個々の指標は、すべて役割を果たすでしょう。

ビットコインを超えて、現実の問題に取り組む個々の暗号プロジェクトは、その見通しと共に浮き沈みするでしょう。

ミームコインは、ミーム自体の短命の魔法に駆動されて、より早く上昇し、より早く下降します。

しかし、ビットコインが四年ごとの小売主導のサイクルを超えて動いているにもかかわらず、基本的な概念は変わらないことを忘れないでください。

最近、ある業界の観察者が指摘したように：

“ビットコインの価格が過去10年間で約28,000％上昇した理由は、ますます多くの人々が企業や政府に仲介されない形でデジタル資産を保管する能力を求めているからです。”

そして、ビットコインが再び上昇すると、アルトコインもそれに続くでしょう。