赤字の11月：さて、ビットコインはどうなる？

出典: エクザメ 元のタイトル：11月は赤字：さて、ビットコインは？ 元のリンク: 2025年11月はビットコインの歴史の中で最も困難な月の一つとして記録されるでしょう。この期間は伝統的に「Moonvember」と呼ばれ、資産のために大きな利益を記録することで知られていますが、今回はビットコインがプラスで終えることができず(、「月に行く」)こともできませんでした。

金曜日の28日の午後初め、しかし、通貨が80,000米ドルに下落した後、価格は90,000米ドルの水準を回復し、92,600米ドルで取引されており、7日間で約11%の上昇を示しているとCoinMarketCapによる。

市場キャップの大きなアルトコインの多くも勢いを得ました。ETHは1週間で13%上昇し、SOL (+12%)、XRP (+17%)、HYPE (+8%)、LINK (+12%)も同様です。

暗号市場の総資本は再び上昇し、3.15兆米ドルに達し、リスクに対するより好意的な感情を反映しています。

恐怖と欲望の指数は、今週100ポイントの10 (という珍しいマークに達し、極度の恐怖から恐怖)20(に移行しました。この記事を書いている時点で、)CoinMarketCap(です。

指標が10以下に達したエピソードでは、過去のデータは平均して15日間で約7%、7日および30日間で10%の利益を示しています。

ビットコインが上昇トレンドを維持する場合、代替暗号通貨はその波に乗り、より顕著な価値の上昇を記録する可能性があります。

それでも、この新たな息吹は、特にマクロ環境の複雑さから慎重に受け入れられています。

持続的な上昇を期待できますか？

最近の歴史で最悪の「ムーンヴェンバー」

一時的な安堵にもかかわらず、ビットコインの累積下落はほぼ16%に達し、2013年以来5回目の11月の赤字での終了となります。季節的な好調の伝統が崩れたことで、驚きの雰囲気が生まれました。

アナリストたちは、投資家が通常年末に良いラリーをもたらす予測可能な4年サイクルに慣れていたことに注目しています。

しかし、現在の解釈は、スケールでの機関投資の参入が市場のペースを変え、リズム、強度、さらには動きが起こるタイミングを調整したというものです。市場はより成熟しています。これにより、このサイクルが以前のものと正確に同じシナリオに従っていないという感覚が強まります。

回復はより遅くなる傾向があります。

高騰の背後にある懸念

現在の92,000米ドルへの上昇は歓迎されるものの、いくつかの脆弱性を隠しています。データは、その反応が説得力のある推進のために必要な取引量に裏付けられていないことを示しています。Glassnodeによれば、オンチェーンの移転量は先週約20％減少し、現物取引量も引き続き控えめです。

これは、価格が上昇しているが、市場の実際の関心が同じ強さで追随していないという相違があることを意味します。需要の回復と新たなエンゲージメントを示す現物のボリュームの増加がなければ、より顕著な進展を維持するのは難しいです。

さらに、BTCは現在、いくつかの技術的抵抗に直面しています。最初の大きなテストは、93,000ドルから96,000ドルの範囲にあります。Glassnodeのコストベースのヒートマップによると、この範囲で50万ビットコインが購入されており、強い売り圧力のゾーンを形成しています。

この障壁を超えると、市場インテリジェンスプラットフォームは次の重要な抵抗壁が10万ドルから10万8000ドルの間にあることを示しています。この水準では、多くの買い手が自分が支払った金額に近づいたときに、ゼロで退出するために売却するかもしれません。

フェデラル・リザーブとグローバル流動性

今週のクリプトスフィアの進展は、Fedに関する見方の変化と大いに関係しています。現在の予想では、12月に利下げの可能性が86％以上とされており、この楽観的な見方がリスクを取る意欲を再燃させています。ビットコインはその流れに追随しています。

より好意的なムードにもかかわらず、グローバルな流動性は依然として制限されており、これが市場におけるより広範な動きを制限しています。

それでも、改善の微妙な兆しが現れ始めています。正確に言うと、協調された金融緩和のサイクルは存在しませんが、どんな緩和も今後数ヶ月間のビットコインにとっては重要です。

重要なポイントは、12月9日と10日に予定されているFedの会議です。より明確な緩和のシグナルは、市場が期待する追加的な推進力となる可能性があります。

もしFedがより控えめなトーンを採用すれば、市場はより簡単に失速する傾向があります。

ETFと資本流出

ビットコイン現物ETFは、このブルマーケットの大きな原動力の一つで、異なる瞬間を迎えています。

ファンドは、リスク回避的な市場を反映して、11月に数十億の純流出を蓄積しました。リデンプションを履行するために、運用会社は保有株の一部を売却し、価格に圧力をかけています。

状況が変わるためには、この流れの逆転が必要であり、新たな上昇局面を支えることができる純流入の回復が求められます。

デリバティブ、ボラティリティ、そして防御

デリバティブ市場)先物およびオプション(は、過剰なレバレッジの多くがすでに姿を消したことを示しています。大きな賭けをしていた人々はポジションを減らさざるを得なくなり、その結果市場はよりクリーンになりました。

ただし、このプロセスは強い買いの動きと共に来たわけではありません。多くの投資家は、エクスポージャーを増やすよりも、自分を守ることにもっと関心を持っています。価格の下落に対する保険の需要が高まっているオプションの動きからこれを見ることができます。

この行動は、暗号圏を短期的な爆発的な動きに対してより耐性のあるものにします。より一貫した上昇を見るためには、現物市場での資産への関心、つまりビットコインの実際の購入が再び強さを取り戻す必要があります。

これらすべてを考慮すると、現在の不確実な雰囲気の中で、ある人は機会を見ており、他の人はパーティーの終わりを見ています。

市場は回復と再開の間、あるいは新たな底を探し続けることの間で、定義のポイントにあるようです。

より明確な進むべき道が定まるのを待つ間は、冷静さを保ち、動向を注意深く見守ることが最善の決断です。