PayPal創業者のPeter ThielはQ3に大きな動きを見せた：NvidiaとTeslaの全ポジション決済を行い、AppleとMicrosoftを買い入れた。一見すると「情報通のプロ」と「保守派」の間で揺れ動いているようだ。

数字が物語る：彼はTeslaから2.08万株（約7200万ドル）を売却し、Nvidiaを全ポジション決済して53.8万株（約9400万ドル）を売却しました。しかし、AppleとMicrosoftへの投資は43億ドルに達しました。言い換えれば、彼はまだ使っていない大金を残しており、より大きな動き、つまりAIスタートアップや量子コンピューティングプロジェクトを計画している可能性があります。

しかし、ここには「おかしい」点があります：なぜ成長モンスターのNvidiaを売却して、成長率が10%未満のAppleを買うのか？財務報告を見ると、Nvidiaの収益成長率は爆発的に増加しており、Appleはすでに低成長段階に入っています。不思議なことに、両銘柄の評価はほぼ同じです。

リスクの観点から見ると、これは明らかにポジションを減らしている——より"安全"なブルーチップ株に高成長・高ボラティリティのテクノロジー株を置き換えている。しかし、この取引が賢明かどうか尋ねられたら…うーん、もしかしたらプロはもっと深い戦略を考えているのかもしれない。