チップラリーが市場を押し上げ、連邦準備制度の利下げの可能性が63%に急上昇

米国株式は金曜日の早い段階の弱さを振り払い、しっかりと高く終わりました—S&P 500は+0.98%、ダウは+1.08%、ナスダック100は+0.77%上昇しました。実際に影響を与えたのは次のことです:

本当の触媒：連邦準備制度のピボットシグナル

ニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁が「近い将来」に利下げする可能性について慎重なコメントをしたところ、市場はそれを先取りしました。その一言:

• 10年国債利回りが3週間ぶりの低水準4.03%に低下した
• 12月のFOMC会議に向けての利下げの可能性が35%から63%に引き上げられました

半導体株が先導し、(GFS +5%、ON +4%、INTC/QCOM/LRCXはすべて+2%またはそれ以上)、低金利 = 成長株の評価が高まると賭けている。

逆風 (まだそこに)

あまり興奮しないでください—今週初め、テクノロジーはAI支出の懸念と評価の過大により打撃を受けました。S&P 500とナスダック100は、金曜日の朝にそれぞれ2.25ヶ月の安値に達しました。ビットコインはさらに-2%下落し、7.25ヶ月の安値に達し、11月のピークから35%下落しました。海外市場もつまずきました：上海-2.45%、日経-2.40%。

収益クッション

明るい点：第3四半期の決算シーズンが終了し、S&P 500企業の82%が予想を上回りました—2021年以来の最高の四半期です。全体の収益は予想の+7.2%に対し+14.6%増加しました。これが市場を押し上げています。

底線: 金曜日はFRBのハト派的な姿勢によるリリーフラリーであり、新しいブル信号ではありません。12月9-10日に実際に利下げが行われるか注視してください。