PLTR株の現実チェック：なぜ$165 の価格がピークかもしれないのか

まず良いニュース

パランティアのビジネスは火が付いた。過去3年間で2500%上昇し、$7から$165に達した、これは偶然ではない。

理由は非常にハードコアです：

• AIソフトウェアプラットフォームAIP（2023年中にリリース）は、市場を完全に開放しました。
• 最近の四半期の収益成長率は63%で、この規模では非常に珍しい。
• すでに28%の純利益率を達成しており、ほとんどのテクノロジー企業はまだ赤字です
• 顧客は911人しかいないが、市場の可能性は非常に大きい

現在の年収は$3.9Bで、ウォールストリートは2025年に$4.4B、2026年に$6.2Bに達すると予測しています。

しかしここには大きな問題があります

評価が完全に制御を失いました。これらの数字を見てください：

• P/S比率：108倍（意味は、100年以上の収入を使って初めて元が取れるということです）
• P/E比率：385倍（400年の利益を使わなければ元が取れない）

対比参考：Nvidia（AIチップの王）のP/S比率はほとんど40倍を超えません。

2027年の3つのシナリオ

仮にPalantirの収益が予想通りに$6.6Bに増加した場合、評価が理性的に戻るとする。

核心判断：株価が$120以下に下がる確率は非常に高い。これはPLTR社がダメというわけではなく、現在の評価がバブルになりすぎているからです。

なぜ下落するのか

1. 歴史的法則：どの会社も長期にわたって100倍のP/Sバリュエーションを維持することはできない
2. 市場の感情が退潮：AIの熱が少しでも緩むと、売りに繋がる
3. 成長率は必ず鈍化する：どんなに優れた会社でも60％以上の成長を永遠に維持することはできない

底線：ビジネスモデルが優れているからといって株価が下がらないわけではない。現在PLTRは典型的な「完璧に価格設定された」企業であり、すべての良いニュースは株価に織り込まれている。