アドバンスオートパーツ株を保持すべきか？数字が示すことはこれです

アドバンスオートパーツ (AAP)は、その未来を再形成する可能性のある重要なマイルストーンを達成しました。会社は2025年3月に店舗の最適化を完了し、現在75%の店舗が密度で#1 or #2位にランクインする市場に配置されています。プレイブックは堅実です：2年間で100以上の新店舗を計画し、SG&A費用を削減するサプライチェーンの統合、(第3四半期の調整後営業利益は9000万ドルで、前年同期比で370ベーシスポイントの増加)、今四半期に労働効率を向上させるための刷新された運営モデルが立ち上げられます。

しかし、問題はバランスシートが圧迫されていることです。長期借入金は$1.8B (Dec 2024)から$3.4B (Oct 2025)に急増し、彼らの負債比率は0.61で、自動車業界の平均0.18に対して高い水準です。2025年に$181M から$250M への設備投資を増やす中で、これだけのレバレッジを抱えるのは大変です。消費者の財政的な圧力からくるDIYセグメントの圧力も別の逆風です。

しかし、マージンの計算は説得力があります：彼らは2025年の調整後営業マージンを2.4-2.6%と見込んでおり、2024年には(の損失と対比され、2027年には7%を目指しています。経営陣は、DIYの弱さを相殺するために、サプライチェーンの効率とプロフェッショナルアカウントチャネルに賭けています。

判決は？ 保持です。運営の立て直しは現実のものですが、あなたは基本的に債務が管理され、新しい店舗が消費者の圧力がさらに強まる前に効果をもたらすことを賭けています。実行の証拠としてQ4の収益を注視してください。