AMDのフリーキャッシュフローは2029年までに$31B に達する可能性があります — それが重要な理由

アドバンスト・マイクロ・デバイセズ (AMD) は、データセンター用チップの需要の波に乗って、第3四半期に前年比36%の収益急騰を発表しました。本当の話は？アナリストたちは、同社のフリーキャッシュフローが2029年までに年率66%で急増し、ほぼ$31 億ドルに達する可能性があると予測しています。

なぜ楽観的なのか？AMDは、今後のデータセンターGPUのためにOpenAIと大規模な契約を締結し、さらにOracleは2026年第3四半期に立ち上がるAIチップスーパークラスターに参加することにサインしました。CEOのリサ・スーはこれを「私たちの成長軌道における明確なステップアップ」と呼びました。

ここが重要なポイントです — AMDは現在、2029年のFCFコンセンサス推定のわずか12倍で取引されています。参考までに、NvidiaはデータセンターGPUで50％以上の利益率を得ています。AMDは10％であり、スケールの余地があることを意味します。

株は6ヶ月で88%上昇していますが、これらの予測が実現すれば、最近のキャッシュフローの増加を織り込んでいるに過ぎません。2029年までに収益は$96 億に達すると予想されており、年率30%の成長率です。

問題は、AMDが優れた製品を持っているかどうかではなく、それが明らかに持っているということです。問題は、データセンターGPUのスーパサイクルが現実であり、AMDがそのシェアを獲得できると信じるかどうかです。