米国連邦準備制度の金利引き下げ予想が高まる中、金と銀が注目されている理由

黄色い金属は今、火がついています—金は$4,139 per ozで1.16%上昇し、銀は$50.93で1.27%急上昇しました。その理由は？連邦準備制度は基本的に12月の利下げを強く示唆しています。

何が起こったのか

今日の米国のインフレデータは懸念よりも穏やかでした。生産者物価は前月比でわずか0.3%上昇し、(予想よりも)低く、前年比のPPIは2.7%で、インフレが急激に進行していないことを示唆しています。一方、小売売上高は9月に0.2%成長し、安定していますが、特に驚くべきことではありません。

プロットツイスト？連邦準備制度の当局者たちが現在、公開で利下げを求めています。クリストファー・ウォラーは基本的に「12月に再び利下げをしましょう」と言い、メアリー・デイリーは雇用市場の弱さがインフレよりも恐ろしいと主張しています。翻訳：利下げが来ています。

重要な数字

• 84.9% – これは、連邦準備制度が12月9-10日に25ベーシスポイント金利を引き下げる確率です(CME FedWatch Tool)
• 消費者信頼感 は95.5から88.7に急落し、人々が不安を感じていることを示しています。
• 週間の雇用削減 は平均で13,500件/週に達し、労働市場は明らかに急速に冷却している

なぜ金が上昇しているのか

シンプルな部分はこうです：金利が低い = ドルが弱い = 世界的に金が安く見える + 需要が高まる。さらに、人々が経済についてパニックになると(信頼の崩壊を参照)、彼らは保険として金を買います。現在、両方のダイナミクスが働いています。

キャッチ

すべての連邦準備制度の関係者が賛成しているわけではありません。一部は、今年のためにもう1回の利下げが十分かもしれないと考えています。しかし、市場はすでに慎重なシナリオをしっかりと織り込んでおり、84.9％が連邦準備制度が12月に利下げを行うと言っています。