ソフトバンクは58億ドル相当のNvidia株を売却したが、AIに対しては弱気ではない

ソフトバンクは、32.1M株をホールドした後に、Nvidiaのポジションをすべて清算しましたが、パニックにならないでください—彼らはAIを放棄しているわけではありません。ただ、方向転換しているだけです。

以下が起こったことです：ソフトバンクはNvidiaから58億ドルのエグジットを行い、これは彼らがNVDAから完全に撤退した2度目のケースです(最初のエグジットは2019)でした。なぜでしょうか？彼らは資本をOpenAIとStarGateプロジェクトに再配分しています—$500B OpenAI、Oracle、MGXとのAIインフラストラクチャ共同事業です。

計算は単純です：Nvidiaは彼らにインフラストラクチャのエクスポージャー(GPUチップ、データセンター機器)を提供しました。OpenAIは彼らにソフトウェアのエクスポージャー(モデル、アプリケーション、企業ツール)を提供します。ソフトバンクは、AIの価値の次の波がハードウェアだけでなく、ソフトウェア/モデルレイヤーの上流にあると賭けています。

財務的には意味があります—NVDAは5年間で1,280%超の上昇をしました；利益を得てより高リスクの賭けに資金を投入するのは、典型的なソフトバンクの戦略です。

本当のポイント: 企業のM&Aの動きを1:1で真似しないこと。あなたのポートフォリオの制約は、彼らのものとは異なる。むしろ、ソフトバンクのリバランスは、あなたがメガキャップ半導体に過剰投資していないか確認することを思い出させるものだ。しかし、Nvidiaのファンダメンタルズ(62%の収益成長、66%のデータセンター成長)は悪化していない—単に回転しただけで、AIから完全に退出したわけではない。

質の高い企業へのドルコスト平均法は、マーケットのタイミングを計るよりも依然として優れています。