METAの株価は1か月で18%下落しましたが、この下落は少し不当です。

AIインフラ支出の増加が主な要因——Metaは来年度のCapExガイダンスを660-720億から700-720億に引き上げました。しかしよく見ると、このお金をAIに投資することにはリターンがあります：

• ThreadsのDAUが10%増加し、ショート動画Reelsの年収が500億を超えました
• AI広告ツールの年収は600億を超え、単価は前年比で10%上昇しました。
• Meta AIユーザーが10億を突破し、B2B情報のインタラクション量も10億を突破

今の問題は評価が少し高いことである——P/S倍率6.63Xで、Amazon(3.18X)やSnap(2.13X)よりかなり高い。さらに広告市場の競争が激しく、短期的に特別な刺激要因はない。

分析機関が出した提案はHOLDで、より良いエントリーポイントを待つことです。しかし、長期的に見ると、MetaのAI+広告における戦略は依然として想像力があります。