連邦準備制度の方針転換が12月の利下げの賭けにブレーキをかける

ドルが+0.65%急騰し、2週間のピークに達しました。12月の利下げの可能性が70%からわずか28%に崩れ落ちました。これが状況を一変させた理由です:

ハト派のショック：10月のFOMC議事録は衝撃的な内容で、"多くの"当局者が年末まで金利を凍結したいと考えている。BLSは10月の雇用報告も発表し、12月の会議前の最後のデータポイントを剥奪した。ゲームチェンジャー。

ドルブルモード: より強いドルは、日本の当局者が日本銀行は3月前に利上げしないと示唆した後、円を9.75ヶ月の低水準に押し下げました。日本は20兆円の景気刺激策を打ち出し、円の需要を焼き尽くしています。貿易データも役立ちました—8月の赤字は-596億ドルに縮小し、予想の-604億ドルに対して改善しました。

リップル効果:

• EUR/USDは-0.46%急騰し、1.5週間の安値を記録しました
• USD/JPYが+0.95%急騰しました
• ゴールド/シルバーは+0.40%/+0.66%上昇したが、依然としてドルの強さに引きずられている

リアル・トーク: 12月の利下げ期待はほぼ消えました。PBOCは74Mオンスの金準備を発表し、(12か月連続の購入)を記録しました。また、世界の中央銀行はQ3に220MTを消費し、前四半期比で28%増加しました。しかし、貴金属は強いドルと安全資産需要の減少に対抗しています。

住宅ローン申請は前週比で-5.2%減少しました。30年金利は6.37%に上昇しました。市場は12月19日のBOJの利上げの可能性をわずか10%と見込んでいます。