なぜCamecoは今後数年間で急上昇する可能性があるのか？

コンテキスト：上昇する原子力

長年の停滞の後、原子力が復活しています。そして、それは偶然ではありません。政府や電力会社は信頼できるクリーンエネルギーを求めており、データセンターはAIサーバーに電力を供給するために24時間365日電力を必要としています。

この復活は、業界の企業に注目を集めています。しかし、もし今日ウランのプレイを選ぶ必要があるなら、**Cameco (NYSE: CCJ)**にします。

キーファクター: 西側のウランの不足

カメコは世界最大のウラン生産者の一つです。ここが重要です: 需要は高まっていますが、供給は遅れています。

• より多くの国が原子炉を建設する → 燃料の需要が増加する
• 新しい鉱山への投資不足が数十年続く → 現在の生産と必要な生産の間のギャップが拡大
• 結果：ロシア以外の希少ウラン = カメコのような生産者にとっての価格力

語る数字

第3四半期には、売上高は減少したものの、平均実現価格は上昇しました。会社は将来の上昇を取り込む一方で、純利益率を管理しています。

カメコの戦略は明確です：ウラン価格がさらに上昇する際に、徐々に販売を追加していくことです(彼らは四半期報告書でそう表現しました)。彼らの主要資産であるマッカーサーリバーとシガーレイクは、高品位鉱鉱と低い生産コストを持っています。価格が高くなるほど、利益も大きくなります。

パラボリックムーブメントは保証されていますか？

いいえ。しかし、もし未来が原子力であれば、カメコは成長するためのポジションにあります。ウランの供給が制約されている上に需要が増加している = 設立された生産者にとっての構造的追い風。