Hyperliquidのクジラが$53Mのビットコインショートを開始：トレーダーは注意すべきか？

重要なポイント：

• Hyperliquidのクジラによる5,300万ドル規模のビットコインショートと、シルバーへの賭けは、世界の市場に対して慎重な見通しを示唆している。

• トレーダーは、米国とイスラエル＝イラン戦争、そして今週予定されている米国の雇用データによってリスク回避の動きが強まることを受けて、警戒を続けている。

ビットコイン（BTC）価格は日曜の$65,000の安値から回復したが、月曜には$67,000を上回る水準を維持できず、S&P 500指数で見られた控えめな日中の下落に連動した。ビットコインのデカップリングを示す初期の兆候にもかかわらず、最近、Hyperliquidで5,300万ドル規模のBTCショートポジションを開いたクジラがいる。

強制清算価格が$80,630に設定されているため、弱気の賭けの規模により、トレーダーはポジショニングのロジックを疑問視している。

Hyperliquidクジラ 0x007d76c0ba…443d967a0 ポジション。出典：CoinGlass

住所 0x007d76c0ba…443d967a0 によって特定されたHyperliquidのクジラは、日曜にレバレッジをかけたショートを開始し、その後も、ビットコインの価格変動にもかかわらず増し玉している。CoinGlassのデータによれば、同一の主体はより広いマクロ経済の勝負にも関与しており、ブレント原油ではレバレッジをかけたロングが$7 million、シルバーでは$10 millionのショート、さらにイーサー（ETH）を含むさまざまなアルトコインにまたがって$21 millionのショートを保有している。

戦争と停滞する規制で、ビットコインは釘付け

米国とイスラエル＝イラン戦争は、この1か月の間ずっと、同地域が世界のエネルギーと物流にとって重要であるため、物語の中心を占めてきた。月曜、ブレント原油価格は1バレル$107まで上昇し、2月下旬から48%高となった。銀の需要のほぼ半分が産業用途であるため、戦争によるより広範な景気への打撃はその価格を押し下げる可能性が高く、これが金属に対するクジラの弱気姿勢を説明している。

_S&P 500先物（左） vs. ビットコイン/USD（右）。出典：_TradingView

トレーダーは金曜、週末にかけてイランへの米国による軍事侵攻の可能性を恐れ、リスク資産を投げ売りした。市場はなお警戒状態にある。米大統領ドナルド・トランプの投稿を受けて、取引について「大きな進展」があったと述べる一方で、イランのエネルギーインフラを爆破すると脅している。

中東での戦争に加えて、暗号資産投資家は、規制の圧力が機関投資家の食欲をそいでしまうのではないかと懸念している。The Bitcoin Bond CompanyのCEOであるピエール・ロシャールは、当局にはビットコイン関連の活動をどのように規制すべきかについて明確な枠組みがないと警告した。3月19日の金融当局による提案は、ビットコインやデジタル資産に関してゼロの明確さをもたらし、業界は法的なグレーゾーンに置かれたままになっている。

米下院議員は木曜、「Digital Asset PARITY Act（デジタル資産PARITY法）」と題した法案草案を公表した。同法案は、デジタル資産に対する課税がどのようになるかを明確化するため、内国歳入法典（Internal Revenue Code）を改正しようとしている。しかし、Bitcoin Policy Instituteのマネージング・ディレクターであるコナー・ブラウンは、小規模なビットコイン取引に対する報告および税の免除が提案に含まれていないと指摘した。さらに、同草案にはビットコインのマイニングに関する税務上の取り扱いを修正する内容がないとも報じられている。

ストラテジー（MSTR US）による法人ビットコイン買い付け。出典：Strategy

短期的な弱気材料になり得るもう一つの要因は、13週連続の活動の後に、Strategy（MSTR US）からビットコイン買いが見えないという認識だ。ただし、この推測は薄い。というのも同社は最近、Stretch（STRC US）永久利回り株を含め、今後のビットコイン購入を資金面で支えるための総額$44.1 billionにのぼる大規模な資本調達プログラムを明らかにしたためだ。

US 非農業部門雇用者数 月次変化。出典：AdvisorPerspectives

ビットコイン投資家は今週、米国の労働データも注意深く見ている。雇用者数求人・労働移動調査（JOLTS）は火曜に予定され、その後、水曜にADPの民間給与計算（プライベート・ペイロール）レポートが控える。金曜は米国の祝日だが、3月の雇用統計はそれでも公表される見込みだ。トレーダーは、3日間の市場休場に先駆けてリスク回避のポジショニングに傾く可能性が高い。

関連：インフレ懸念とイラン緊張の中、暗号資産ファンドが5週間ぶりの資金流出.

結局のところ、ビットコインの行方は機関投資家のリスク許容度次第だ。1月28日の$5,600の史上最高値以降の金の弱さは、より広範な資金のシフトを引き起こす可能性がある。Hyperliquidのクジラのショートポジションは短期の仕掛けとしては理にかなっているが、その成否は主として、米国とイスラエル＝イラン戦争における次の局面に左右される。

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