XRP 一夜 100 万件の支払いが爆発！大きな下落 6.7% 機関は参加するのか、それとも逃げるのか？

オンチェーン活動の急激な増加により、XRPの価格予測が注目を集めています。データによると、土曜日には異なるウォレット間で105万件以上の支払いが行われました。これは先週の水曜日に比べて20万件の増加で、XRP Ledgerの使用量が著しく増加したことを示しています。しかし、ネットワーク活動が急増しているにもかかわらず、XRPは過去24時間で6.7%下落し、先週に一時高値に回復した後、再び2.04ドルに下落しました。

105万件の支払いが新記録：機関の配置か、それともクジラの逃亡か？

! XRPオンチェーン決済

オンチェーン活動の急激な増加により、XRPの価格予測が注目を集めています。データによると、土曜日には異なるウォレット間で105万件以上の支払いが行われ、先週の水曜日に比べて20万件増加し、一晩で15%増加しました。これは、XRP Ledgerの使用量が著しく急増していることを示しています。この日の15%の支払い量の増加は、XRPの歴史の中でも非常に珍しく、通常は重大なイベントが発生した時にのみ見られます。

支払い量の急増に関する3つの可能な説明

自動化の程度が向上：RippleNetの提携機関が自動化された国境を越えた支払いテストを増加させる

巨大クジラの取引移転：大型保有者が異なるウォレット間で資産を再配分する

機関投資家の配置：アメリカのXRP ETFが発売された後、機関はOTCパイプラインを通じて資産を蓄積している

第一の解釈はポジティブに偏っています。もしRippleNetの提携機関がXRPを用いて国境を越えた支払いのテストまたは正式な使用を増やしているのであれば、実際の応用シーンが拡大していることを意味します。このようなファンダメンタルの改善は価格を支えるべきですが、価格は下落しています。この乖離は混乱を招きます。

第二の解釈は中立的な傾向があります。巨大なクジラが異なるウォレット間で資産を移動させるのは、単に内部管理の必要性かもしれません。例えば、資産をホットウォレットからコールドウォレットに移して安全性を高めたり、複数のカストディアン間でリスクを分散させたりすることです。このような操作は必ずしも買い入れや売却を意味するわけではありませんが、大規模な移動はしばしば重大な決定の前兆となります。

第三の解釈は最も複雑です。機関投資家は通常、OTCパイプラインを通じて大規模な取引を行い、市場価格に影響を与えないようにします。もしXRP ETFが導入された後、機関がETFの申請をサポートするためにXRPを蓄積する必要がある場合、これらの取引はオンチェーンの支払い量の増加に反映されます。しかし、これらの取引が機関による売却であり、購入でない場合、支払い量の増加が価格の下落と連動すれば、明確な警告信号となります。

取引量はほぼ倍増し、40億ドルに達し、これは売り手がより攻撃的になっていることを示しています。40億ドルの日々の取引量はXRPにとって非常に高い水準であり、通常は激しい変動や重要な出来事が発生した際にのみ見られます。この取引量の急増と価格の下落は、通常、大量の保有者が出荷していることを意味し、買いの力が価格を支えるには不十分であることを示しています。

この支払いの急増が、より大きなトレンドの始まりなのか警告なのかは、まだ観察が必要です。今後数日間、支払い量が100万件以上を維持し、価格が安定して反発する場合、これはポジティブなアプリケーションの成長信号である可能性があります。もし支払い量が減少し、価格がさらに下落する場合、これは単なる一時的な異常事象を意味する可能性があります。

価格が6.7%下落：オンチェーン活動と価格の乖離の謎

ネットワーク活動が急増するにもかかわらず、XRPは過去24時間で6.7%下落し、先週は一時的に高い水準に回復した後、再び2.04ドルに下落しました。このようなオンチェーン活動の増加と価格の下落という乖離現象は、XRPの歴史の中で非常に珍しく、通常は以下のような理由があります。

第一種可能は機関がOTC市場で大量に売却することです。機関投資家は公開市場での売却による価格暴落を避けるために、通常OTC経由で大口取引を行います。これらの取引は即座に取引所の価格に反映されることはありませんが、オンチェーンの送金記録が増加します。もし機関がXRPを減持している場合、彼らはまずトークンをコールドウォレットからOTC取引相手に移動させる必要があり、これが支払い量の増加を引き起こします。その後、OTC購入者が公開市場で売却する可能性があり、価格が下落することになります。

第二の可能性は XRP ETF のアービトラージ操作です。XRP ETF の導入後、市場メーカーやアービトラージャーは現物と ETF シェア間でアービトラージ取引を行う可能性があります。この操作には大量のオンチェーン転送が必要ですが、アービトラージの方向が現物を売却し、ETF シェアを購入する場合、価格に下落圧力をかけることになります。

第三の可能性はテクニカルな投げ売りです。XRPは先週短期間の回復を見せましたが、重要な抵抗ラインを突破できず、テクニカル面が弱まったことでストップロスと利益確定を引き起こしました。大量のストップロスが発動されると連鎖的な投げ売りが発生し、取引量と支払い量が同時に急増しますが、その方向は上向きではなく下向きです。

取引量はほぼ倍増し、40億ドルに達しました。このデータは、売り手が市場を支配しているという判断をさらに裏付けています。通常、XRPの日々の取引量は約20〜25億ドルです。40億ドルの取引量は、市場参加度が著しく向上したことを意味しますが、このような高い取引量が価格の下落を伴う場合、通常はパニック売りや大口の売却を意味します。

市場心理学の観点から分析すると、投資家が決済量の急増を見て価格が下落しているとき、混乱と恐怖を感じることがあります。この混乱は買いの信頼をさらに弱め、誰も不明確な状況で参入したいとは思わなくなります。もしXRPチームや主要機関が決済量急増の理由を公に説明できれば、市場の感情を安定させるのに役立つかもしれません。

1.90ドルの生死線：下落すれば1.65ドルに向かう恐れ

! XRP日足チャート

(出典:Trading View)

XRP Ledgerの使用量は増加しているものの、XRPの価格予測はかなり悲観的に見えます。価格は再び1.90ドルの領域をテストする見込みのようです。11月下旬には、強力なアメリカの雇用報告とニューヨーク連邦準備銀行のハト派的な発言が市場のリスク感情を高め、XRPは1.90ドル付近で一時的なサポートを得ました。

このレベルは短期的な反発をもたらしましたが、バイヤーは十分な勢いを持って追随できず、全面的な回復を引き起こすことができませんでした。テクニカル構造から見ると、1.90ドルは何度もテストされた重要なサポートレベルです。過去数週間、XRPはこの価格レベルに達するたびに買いの反発を引き起こしてきました。しかし、同じサポートレベルを何度もテストすることは、その強度を通常弱めることになります。なぜなら、各テストが一部の買いの力を消耗するからです。

この重要なレベルを下回ると、より大きな調整が発生する可能性があり、目標価格は1.65ドルで、これは現在の価格2.04ドルから19%下落することを意味します。現在の価格2.04ドルから1.65ドルまでのこの下落は、メインストリームの暗号通貨にとって壊滅的です。さらに、1.90ドルを下回ると、現在のサポート構造が破壊され、テクニカルな売り潮が引き起こされるでしょう。

XRPの重要な技術的レベルとシナリオ分析

現在の価格: $2.04 (6.7% 下落)

重要なサポート：1.90ドル（何度もテストされ、強度が弱まっている）

目標を下回る：1.65ドル（19%下落）

反発目標：もし 1.90 ドルを守れば、2.20-2.30 ドルをテストする可能性があります。

もしサポートラインが維持できれば、2026年に価格が新高値を目指して再びブルが入場する可能性があります。1.90ドルを守る鍵は、この価格帯で買いの力が大量に入ってくるかどうかです。もしボリュームの反発が見られ、支払い量が継続的に増加し、方向がポジティブに転じる（例えば、Rippleがアプリケーションの成長によるものであり、売却ではないと公表する）場合、底打ち成功が確認される可能性があります。

リスク報酬比の観点から見ると、現在XRPは高リスク・高リターンの状況を呈しています。1.90ドル前後で購入し、ストップロスを1.85ドルに設定し、目標価格を2.30ドルとすると、リスク報酬比は約1:8になります。この非対称的な機会はリスクを好む投資家にとって魅力的ですが、同時に失敗する確率も低くないことを意味します。

保守的な投資家にとって、より賢明な戦略は、1.90ドルのサポートがテストされ、確認された後にエントリーすることです。もしXRPが今後数日以内に1.90ドルに何度も触れたとしても、すぐに反発し、取引量データがポジティブな信号を示している場合は、1.95-2.00ドルの範囲でポジションを構築することを検討できます。逆に、1.90ドルが最初のテストで急落した場合は、1.65ドルのより低いサポートを待つべきです。

市場は重大なイベントを迎えるのか？三つのシナリオの推演

一晩のうちに 100 万件の支払いが追加され、市場は重大なイベントを迎えるのでしょうか？これは現在 XRP コミュニティが最も注目している問題です。歴史的な経験から見ると、オンチェーン活動の激しい変化はしばしば重大なイベントの前触れです。

楽観的なシナリオでは、支払い量の急増はRippleNetのアプリケーション拡張の兆候です。もしRippleが大手金融機関や中央銀行との提携を発表する場合、事前の技術テストが支払い量の急増を引き起こす可能性があります。このような状況では、ニュースが正式に発表された際に、XRP価格が反発し、迅速に失った地位を回復し、新たな高値を記録するかもしれません。

中性情景下、支払い量の激増は単なる技術的要因や一時的な出来事に過ぎない。例えば、ある大規模な機関が資産配分を調整したり、ある自動化システムのバッチ処理が短期的な支払い量の急増を引き起こす場合がある。このような状況では、支払い量はすぐに正常な水準に戻り、価格も従来のテクニカル分析に従って動き続ける。

悲観的なシナリオでは、支払い量の急増は大規模な売却の前兆です。機関投資家が XRP のポジションを手放す準備をする際、トークンを各ウォレットから取引所や OTC カウンターパーティーに集中させる必要があります。この準備作業が支払い量の急増を引き起こします。この推測が正しければ、今後数日間、XRP はより大きな売り圧力に直面し、1.90 ドルを下回り、1.65 ドルをテストする可能性が大幅に上昇するでしょう。