Judul asli: Naval Ravikant: Apple sudah mati, SaaS berikutnya, Anda punya 18 bulan
Penulis asli: Mustufa Khan
Diterjemahkan: Peggy, BlockBeats

Catatan editor: Artikel ini berangkat dari penilaian Naval Ravikant dalam podcast tentang “software murni tidak layak untuk diinvestasikan”, membahas penetapan ulang harga perusahaan teknologi di era AI. Inti artikel ini bukan sekadar meramalkan kemunduran Apple atau SaaS, melainkan menunjukkan perubahan yang lebih mendalam: di masa depan, yang benar-benar langka bukan lagi perangkat lunak itu sendiri, melainkan saluran distribusi, efek jaringan, data kepemilikan, integrasi perangkat keras, komunitas merek, dan hambatan industri vertikal. Dengan kata lain, AI sedang membuat “menulis perangkat lunak” menjadi murah, sekaligus memaksa para pendiri untuk menjawab pertanyaan yang lebih esensial: apa yang perusahaan Anda miliki yang tidak bisa diduplikasi oleh AI?

Perubahan ini menuntut penilaian ulang dari perusahaan besar maupun startup.

Risiko Apple terletak pada, jika lapisan interaksi diambil alih oleh AI, potensi premium pengalaman perangkat lunak jangka panjangnya bisa berkurang; risiko perusahaan SaaS adalah, fungsi itu sendiri semakin sulit menjadi keunggulan kompetitif.

Namun, di saat yang sama, demokratisasi kemampuan produksi perangkat lunak juga dapat memunculkan gelombang baru kreator individu dan tim kecil. Bagi perangkat lunak yang homogen, ini adalah masa yang berbahaya; bagi pendiri yang memiliki saluran distribusi, selera, data, dan kedalaman industri, ini bisa menjadi peluang yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Berikut adalah teks asli:

Apple sudah mati, hanya saja pasar belum sempat menyelesaikan prosesnya.

Ini bukan sekadar pernyataan sensasional, melainkan gambaran struktural dari perubahan industri selama enam bulan terakhir. Pernyataan Naval Ravikant di podcast minggu lalu hampir mengonfirmasi hal ini. Salah satu investor paling sabar di dunia teknologi, dan salah satu pengalokasi modal paling tajam selama dua puluh tahun terakhir, memberikan kesimpulan yang sangat tegas: perangkat lunak murni, sudah tidak layak untuk diinvestasikan.

Bagi pendiri, masalah utama bukanlah apakah Anda setuju dengan penilaian ini, melainkan apakah Anda masih punya waktu 18 bulan untuk melakukan transformasi sebelum pasar benar-benar bereaksi.

Latar belakang: Naval mendirikan AngelList, dan juga merupakan investor awal di Twitter, Uber, Notion, serta sekitar 200 perusahaan yang membentuk lanskap teknologi selama dekade terakhir. Ia jarang membuat penilaian sembarangan, tetapi begitu berbicara, pernyataannya sering diulang bertahun-tahun kemudian. Karena itulah, saat dia mengatakan “perangkat lunak murni tidak layak untuk diinvestasikan”, ini bukan sekadar komentar sembarangan, melainkan penetapan ulang harga terhadap siklus industri oleh seorang pengelola modal.

Berikut adalah penilaiannya, dan apa artinya bagi semua pendiri startup.

Tidak Ada yang Bisa Menghentikan Apple Menuju Kematian Struktural

Apple tidak akan bangkrut, dan tahun depan pun tidak akan hilang dari kantong Anda. Yang dimaksud dengan keruntuhan di sini bukan dari segi operasional, melainkan dari segi ekonomi.

Dasar dari valuasi Apple yang mencapai 3 triliun dolar adalah satu hal utama: menggunakan pengalaman perangkat lunak yang luar biasa untuk mendukung premium hardware kelas atas. Jika keunggulan pengalaman ini hilang, Apple akan berubah menjadi Samsung yang lebih rapi dan berkualitas. Dan hal ini sedang terjadi.

Lapisan interaksi sedang menjadi komoditas. Dalam 24 bulan ke depan, cara kebanyakan orang membuka aplikasi akan berubah: mereka tidak lagi secara aktif masuk ke berbagai aplikasi, melainkan berinteraksi langsung dengan AI yang secara real-time menghasilkan antarmuka yang dibutuhkan. App Store, standar interaksi manusia-mesin, estetika desain, dan keunggulan ekosistem yang selama ini dibangun Apple, jika antarmuka bisa dihasilkan AI secara real-time di perangkat apa pun, nilainya akan cepat memudar.

Apa respons Apple terhadap perubahan ini? Memberikan otoritas kepada Google, dan memperkenalkan Gemini.

Ini berarti, perusahaan yang selama ini memandang “mengendalikan lapisan pengalaman” sebagai identitas utama, justru mengalihkannya ke kompetitor terkuatnya sendiri. Setelah gagal dalam mengembangkan AI internal, Apple kini mengisi kekosongan strategi dengan model eksternal.

Ini hampir seperti pengulangan skenario “Microsoft di era pasca-mobilitas” yang semakin cepat.

Microsoft dulu kehilangan momentum di era mobile, bukan karena kekurangan sumber daya, tetapi karena enggan membangun sistem operasi berbasis sentuhan dari awal. Dominasi era lama membuat mereka percaya bahwa paradigma lama akan terus berlanjut. Ketika Microsoft akhirnya menerima kenyataan, Apple sudah memenangkan dekade berikutnya. Saat ini, Microsoft tetap perusahaan bernilai 3 triliun dolar, tetapi Windows telah kalah dalam perang konsumen yang sebenarnya bisa dimenangkannya.

Apple saat ini melakukan kesalahan yang sama dalam gelombang AI: mereka masih percaya bahwa DNA hardware-unggul akan membawanya melewati era AI.

Namun, jalan ini akan sangat sulit. Jika sistem operasi dan antarmuka menjadi komoditas, margin keuntungan Apple akan tertekan ke level produk hardware. Padahal, keunggulan harga premium hardware adalah sumber utama keuntungan bisnis Apple. Ketika saat itu tiba, penilaian dan pendapatan secara struktural akan sulit dihindari.

Anda tentu bisa tetap memegang saham Apple, tetapi jangan lagi menganggapnya sebagai saham pertumbuhan. Perusahaan hardware paling berharga dalam sejarah ini akan dipaksa menjawab pertanyaan kejam: tanpa keunggulan perangkat lunak, berapa sebenarnya nilai perangkat kerasnya?

Jika keunggulan kompetitif Anda adalah perangkat lunak, Anda hanya punya 18 bulan

Bagi pendiri, bagian yang lebih sulit diterima ada di sini.

Naval mengatakan “perangkat lunak murni tidak layak untuk diinvestasikan”, dan pernyataan ini benar. Tapi dia tidak menjelaskan apa yang akan dihadapi oleh sebagian besar SaaS yang mendapatkan pendanaan di putaran A dan B berikutnya.

Jawabannya: sebagian besar dari mereka sudah mati, hanya saja belum menyadarinya.

Logikanya sederhana. SaaS Anda bisa bertahan karena produk tersebut sulit dibuat sebelumnya. Anda bisa mendapatkan dana karena eksekusi teknologi membutuhkan tim lengkap. Keunggulan kompetitif—entah Anda mau mengakuinya atau tidak—berasal dari kesulitan menyalin apa yang Anda bangun.

Dan, kesulitan ini sedang runtuh.

Saat ini, tim dua orang yang menggunakan Claude Code sudah bisa mereplikasi 80% dari fungsi inti kebanyakan produk SaaS B2B dalam 90 hari. Bukan versi main-main, melainkan produk yang cukup terstruktur, aman, dan dapat dikembangkan. 20% sisanya—integrasi khusus, sistem penjualan perusahaan, proses kepatuhan—tentu masih ada. Tapi itu bukan keunggulan kompetitif, melainkan biaya hambatan. Dan, dengan model AI yang beriterasi setiap kuartal, hambatan ini akan terus berkurang.

Perubahan serupa sudah mulai terlihat. Pada 2022, Adobe membeli Figma seharga 20 miliar dolar karena Figma saat itu dianggap sebagai produk yang secara struktural sulit diduplikasi. Tapi sekarang, alat desain yang memiliki 70% fungsi utama Figma sudah dibuat oleh pengembang independen dalam beberapa bulan.

Salesforce adalah salah satu SaaS paling berharga di dunia. Tapi, CRM berbasis AI yang belum ada 18 bulan lalu sudah mulai merebut pangsa pasar dari mereka. Workday, ServiceNow, Atlassian, Asana—semua berpotensi digantikan oleh produk AI-native, dan tim pengembang pengganti ini bahkan lebih kecil dari tim HR mereka sendiri.

Dalam proses transformasi ini, perusahaan yang mampu bertahan bukanlah yang menulis perangkat lunak terbaik. Karena nilai perangkat lunak itu sendiri mendekati nol.

Yang benar-benar akan bertahan adalah perusahaan yang membangun hal-hal yang tidak bisa diduplikasi AI secara langsung: saluran distribusi, efek jaringan, roda data, integrasi perangkat keras, merek, komunitas, hambatan regulasi. Inilah pertahanan paling tahan lama di era baru.

Jika jawaban jujur Anda terhadap pertanyaan “Apa keunggulan kompetitif kita?” adalah “Produk kita lebih baik”, maka Anda hanya punya 18 bulan untuk menemukan keunggulan yang benar-benar tahan lama. Jika tidak, Anda berisiko menyaksikan valuasi Anda menguap 70% sampai 90% dalam putaran pendanaan berikutnya.

Pendiri yang mampu melewati transformasi ini adalah mereka yang mulai serius menanggapi sinyal-sinyal ini hari ini. Mereka yang menganggapnya sebagai gangguan besar kemungkinan akan menulis surat PHK di tahun 2027, lalu bingung mengapa semuanya datang begitu cepat.

Pertanyaannya: Anda termasuk yang mana?

Perusahaan yang memenangkan dekade berikutnya tidak bergantung pada perangkat lunak itu sendiri

Jika perangkat lunak murni sudah tidak lagi menarik untuk diinvestasikan, lalu apa yang layak untuk diinvestasikan?

Dalam podcast, Naval memberikan arahan: perangkat keras, model AI, dan bisnis yang memiliki efek jaringan. Lebih jauh lagi, pendiri saat ini harus memikirkan tiga kategori keunggulan kompetitif berikut.

Pertama, saluran distribusi.

Perusahaan yang benar-benar unggul saat ini mungkin bukan yang memiliki produk terbaik, melainkan yang memiliki hubungan paling langsung dengan pelanggan. Produk hanyalah media untuk melayani pelanggan, sedangkan audiens adalah keunggulan kompetitif. Daftar email, komunitas, reputasi, jaringan distribusi—semua adalah aset.

Jika Anda masih berpikir bahwa “pemasaran” adalah tahap setelah produk selesai, Anda sudah tertinggal. Di masa depan, pemasaran akan menjadi bagian dari produk itu sendiri, dan produk hanyalah penerima lalu lintas dan hubungan di hilir.

Kedua, efek jaringan.

Bisnis yang mampu menahan komoditisasi AI adalah yang nilai utamanya berasal dari pengguna itu sendiri, bukan dari fungsi produk. Discord, Roblox, LinkedIn, Reddit tidak mudah diduplikasi, bukan karena mereka rumit secara teknis, tetapi karena pengguna terkunci di dalamnya oleh pengguna lain.

Produk Anda akan semakin berharga seiring bertambahnya pengguna? Jika ya, Anda memiliki keberlanjutan. Jika nilai produk dari 100 pengguna dan 100.000 pengguna tidak berbeda secara esensial, itu berbahaya. AI bisa menyalin fungsi, tetapi tidak bisa menyalin komunitas yang benar-benar aktif.

Ketiga, roda data.

Perusahaan yang mampu mengakumulasi data kepemilikan melalui interaksi pengguna, dan menggunakan data tersebut untuk melatih model yang lebih baik, serta membentuk umpan balik tertutup, adalah yang memiliki nilai jangka panjang. Data pengemudian otomatis Tesla, data dari Bloomberg Terminal, semuanya berpotensi bertumbuh secara eksponensial.

Namun, jika produk Anda hanya sebuah lapisan UI di atas API publik, maka Anda tidak memiliki aset nyata. Setiap interaksi pengguna yang tidak mampu mengumpulkan data yang tidak bisa diperoleh pesaing, akan membuat produk Anda sulit membangun benteng kompetitif jangka panjang.

Keempat, integrasi perangkat keras.

Perusahaan yang menguasai lapisan fisik memiliki siklus pertahanan terpanjang. Contohnya Tesla, Anduril, SpaceX, bisnis chip Apple, Boston Dynamics. Hardware itu sulit, rantai pasok sulit, manufaktur sulit, dan kompleksitas dunia fisik sangat sulit diatasi AI secara langsung.

AI tidak akan otomatis memproduksi chip, baterai, roket, atau robot. Dunia fisik tetap menjadi salah satu keunggulan kompetitif paling sulit diduplikasi secara cepat.

Kelima, kedalaman vertikal.

Risiko terbesar dari perusahaan SaaS yang bersifat horizontal, adalah ketergantungan yang besar. Sebaliknya, platform vertikal yang mendalam di industri tertentu justru lebih aman. Alat manajemen proyek umum sudah sangat berisiko, tetapi jika Anda mendalami industri konstruksi, menguasai proses persetujuan, jaringan inspeksi, data pengawasan, dan relasi industri, itu cerita yang berbeda.

Di masa depan, lebih baik mendalami satu industri secara mendalam daripada membuat alat dangkal di banyak industri.

Jika saat ini Anda sedang merestrukturisasi strategi, satu pertanyaan utama: dalam 12 bulan ke depan, apa jenis keunggulan kompetitif yang benar-benar bisa Anda bangun? Bukan di masa depan, tetapi sekarang.

Pendiri yang mampu melakukan transformasi lebih awal akan mendapatkan pasar yang tersisa setelah yang lain jatuh.

Kebangkrutan sebagai sisi lain dari peluang terbesar dalam sejarah startup

Ini juga bagian yang paling sering diabaikan oleh banyak pendiri saat mendengar “perangkat lunak sudah mati”. Mereka hanya melihat apa yang sedang dihancurkan, tanpa menyadari peluang yang sedang terbuka.

Pernyataan paling optimis dari Naval di podcast adalah: perangkat lunak sedang mengalami kebangkitan kreator individu. Ini bukan kematian perangkat lunak, melainkan demokratisasi kemampuan produksi perangkat lunak.

Sejarah serupa pernah terjadi sebelumnya. Notch sendiri mengembangkan Minecraft seorang diri; Markus Frind menjalankan Plenty of Fish hingga laba tahunan 10 juta dolar; Instagram diakuisisi Facebook seharga 1 miliar dolar saat timnya hanya 13 orang; WhatsApp yang keluar dengan valuasi 19 miliar dolar juga hanya memiliki 55 karyawan.

Bersama-sama, perusahaan-perusahaan ini membuktikan satu hal: visi pendiri yang tidak terganggu oleh biaya koordinasi organisasi bisa langsung sampai ke produk.

Namun, di masa lalu, mereka lebih sebagai pengecualian. Pendiri independen bisa menciptakan sesuatu yang menarik, tetapi sulit melewati batas skala besar. Saat perusahaan berkembang, tim membesar, kompromi mulai muncul, dan visi mulai tereduksi. Hal yang membuat produk unik sering hilang dalam proses penyempurnaan yang birokratis.

Sekarang, batasan itu mulai berubah.

Naval membayangkan masa depan di mana perusahaan satu orang bisa berjalan dengan kecepatan tim 50 orang. Pengguna melaporkan bug di aplikasi, AI secara otomatis meninjau, menulis solusi, mengajukan Pull Request, dan menjalankan pengujian; pendiri hanya perlu mengulas, menyetujui, dan meluncurkan. Dukungan pelanggan diurus AI, yang juga mampu menulis ulang kode untuk memperbaiki masalah dasar. Pengguna memberi suara pada fitur yang diinginkan, AI membangun, dan pendiri mengawasi kualitasnya.

Tanpa biaya koordinasi, tanpa politik internal, tanpa visi yang tereduksi, tanpa saling menyalahkan di antara insinyur, tanpa diskusi panjang tentang posisi ikon, dan tanpa manajer produk yang mengubah versi besar menjadi versi aman.

Visi pendiri bisa langsung dari otak ke peluncuran, hampir tanpa hambatan organisasi.

Ini bukan sekadar teori, tetapi sudah mulai terjadi secara parsial. Pieter Levels, sebagai operator independen, membangun beberapa bisnis dengan pendapatan tujuh digit. Semakin banyak pengembang independen yang menjalankan perusahaan yang dulu harus bergantung pada pendanaan putaran A. Pendiri yang lahir dari AI secara asli sedang menciptakan hasil yang belum dihargai secara penuh oleh industri modal ventura.

Perusahaan unicorn berikutnya mungkin hanya memiliki satu karyawan. Perusahaan bernilai ratusan miliar dolar berikutnya mungkin tidak lebih dari sepuluh orang.

Jika Anda seorang kreator, operator, pemasar, atau pendiri, dan selama ini menunggu izin masuk, izin itu sudah ada di tangan Anda. Batas teknologi sedang menghilang, biaya startup menurun drastis. Sekarang, yang memisahkan Anda dari perusahaan nyata bukan lagi tim teknik, sumber dana, atau skala organisasi, melainkan tiga hal: apakah Anda punya sesuatu yang layak diekspresikan? Apakah Anda punya selera untuk menilai baik buruknya? Apakah Anda punya disiplin untuk terus menerus mengirimkan karya?

Bagi mereka yang membangun perangkat lunak homogen, ini adalah masa terburuk dalam sejarah.

Bagi mereka yang membangun produk tajam, dengan saluran distribusi, komunitas, data, dan kedalaman industri, ini adalah masa terbaik dalam sejarah.

Kedua hal ini benar sekaligus. Mana yang cocok untuk Anda, tergantung apa yang akan Anda lakukan dalam 18 bulan ke depan.

Pintu sudah terbuka, tetapi tidak akan selamanya

Dari sini, pendiri umumnya memiliki tiga jalur.

Pertama, anggap saja sebagai gangguan.

Yakinkan diri bahwa Apple besar dan tidak akan jatuh, SaaS Anda cukup unik, AI coding agent terlalu dibesar-besarkan, dan semuanya akan kembali normal. Banyak pendiri yang akan memilih jalur ini, dan kebanyakan dari mereka akan kalah dalam siklus ini.

Kedua, panik.

Memperpendek waktu, melakukan PHK terburu-buru, melakukan transformasi secara impulsif. Ini adalah akibat dari reaksi yang terlambat. Mereka yang benar-benar dihancurkan oleh perubahan ini bukan yang tidak menyadari, tetapi yang baru menyadari setelah 12 bulan, dan akhirnya harus bergegas tanpa dana, tanpa waktu, tanpa keunggulan.

Ketiga, serius menghadapi window 18 bulan ini.

Jujur menilai keunggulan kompetitif Anda, mulai membangun saluran distribusi sebelum benar-benar membutuhkannya, temukan diferensiasi yang tidak bisa diduplikasi AI, dan rencanakan masa depan yang akan datang, bukan yang ingin Anda pertahankan dari masa lalu.

Pernyataan Naval sangat terkendali dan tegas: “perangkat lunak murni tidak layak untuk diinvestasikan.”

Ini bukan ucapan dari orang yang sedang mengelola risiko, melainkan dari orang yang telah menilai selama dua puluh tahun apa yang layak dan tidak layak diinvestasikan, dan kini menyimpulkan bahwa sebagian besar hal yang sedang diinvestasikan saat ini sudah tidak layak lagi.

Apple sudah memasuki fase kematian struktural, dan sebagian besar pendiri SaaS mungkin akan menjadi yang berikutnya. Perusahaan yang mampu bertahan adalah mereka yang mulai bertindak sebelum orang lain menyadari.

Pintu sudah terbuka, tetapi tidak akan selamanya. Pertanyaan utama: dalam 18 bulan ke depan, apakah Anda sedang membangun keunggulan kompetitif yang tahan uji, atau hanya menyaksikan keunggulan lama terkikis oleh kenyataan?

Sebagian besar orang tidak akan mampu bertahan. Sedikit yang akan. Perbedaannya terletak pada apa yang Anda mulai lakukan di kuartal ini.

[Link artikel asli]

Klik untuk mengetahui posisi BlockBeats dalam perekrutan

Selamat bergabung dengan komunitas resmi BlockBeats:

Telegram grup langganan: https://t.me/theblockbeats

Telegram grup diskusi: https://t.me/BlockBeats_App

Akun resmi Twitter: https://twitter.com/BlockBeatsAsia