Baru saja menangkap sesuatu yang menarik sedang berkembang di ruang uranium. Program nuklir India sedang mempercepat dengan cepat, dan Cameco baru saja mengamankan kesepakatan pasokan besar selama 9 tahun senilai sekitar $1,9 miliar. Kita berbicara hampir 22 juta pound konsentrat uranium mulai tahun 2027.

Apa yang benar-benar mendorong ini adalah ambisi energi India. Mereka saat ini memiliki 24 reaktor yang berjalan dengan kapasitas lebih dari 7.000+ MW, enam lagi sedang dalam pembangunan menambah 4.700 MW, dan mereka menargetkan 100 GW pada tahun 2047. Itu adalah skala yang serius untuk negara dengan 1,4 miliar orang dan permintaan energi yang tumbuh lebih cepat daripada di tempat lain. Plus, India baru saja membuka sektor nuklir mereka untuk investasi swasta bulan Desember lalu dan melonggarkan aturan tanggung jawab yang sebelumnya menghambat ekspansi.

Cameco berada dalam posisi yang menguntungkan untuk ini. Mereka memiliki bagian besar dari aset uranium terbaik di dunia - 69% dari McArthur River (tambang uranium berkualitas tinggi terbesar di dunia), 83% dari Key Lake (pabrik uranium terbesar di dunia), dan 54% dari Cigar Lake (tambang uranium dengan grade tertinggi). Struktur biaya mereka dibangun ke dalam formula kuartil bawah yang membuat mereka kompetitif bahkan saat harga berfluktuasi. Mereka sudah menjual 230 juta pound ke 39 pelanggan di seluruh dunia, jadi kesepakatan India ini hanya menambah aliran pendapatan yang sudah dikunci.

Tapi Cameco bukan satu-satunya yang memandang peluang ini. Proyek Rook I NexGen Energy di Saskatchewan sedang diposisikan sebagai sumber uranium biaya rendah terbesar di dunia, berpotensi mencapai 30 juta pound per tahun dengan biaya kuartil bawah sekitar C$13,86. Itu bisa melipatgandakan output uranium Kanada. Energy Fuels meningkatkan produksi di AS dan baru saja memperluas ke unsur tanah jarang dan isotop medis. Uranium Energy mendorong teknologi pemulihan in-situ mereka di berbagai pusat.

Permintaan struktural itu nyata - dekarbonisasi global, kekhawatiran keamanan energi, dan pemerintah yang mengamankan pasokan bahan bakar dari berbagai sumber. Dorongan nuklir India hanyalah satu bagian dari itu, tetapi ini adalah bagian yang signifikan. Sektor uranium pasti layak untuk diperhatikan saat ini.