Akhir-akhir ini saya menyelami ruang ritel dan jujur saja, ada peluang solid jika Anda tahu di mana harus mencari. Kebanyakan orang fokus pada teknologi, tetapi beberapa kisah pertumbuhan terbaik tersembunyi di depan mata saat ini.

Izinkan saya uraikan tiga saham e-commerce yang menarik perhatian saya bulan ini.

Pertama adalah Amazon. Ya, saya tahu semua orang membicarakannya, tetapi yang sebenarnya menarik adalah leverage operasional yang mereka peroleh dari bisnis e-commerce mereka sangat luar biasa. Mereka telah menempatkan lebih dari satu juta robot di seluruh gudang mereka yang dikendalikan oleh AI, dan ini mulai terlihat. Pendapatan operasional di Amerika Utara melonjak 24% sementara penjualan hanya tumbuh 10%, yang menunjukkan sesuatu tentang peningkatan efisiensi. Sementara itu AWS mempercepat dengan pertumbuhan 24% kuartal lalu dan mereka meningkatkan belanja modal untuk pusat data 2026. Ini adalah kisah perluasan margin yang bertambah dari waktu ke waktu.

Lalu ada MercadoLibre - jujur saja salah satu permainan pertumbuhan ritel yang paling diremehkan di luar sana. Mereka telah menumbuhkan pendapatan 30% atau lebih setiap kuartal selama tujuh tahun terakhir. Pertumbuhan 45% hanya dalam kuartal lalu. Yang membedakan mereka adalah mereka pada dasarnya mengikuti buku panduan Amazon di Amerika Latin tetapi dengan posisi logistik yang lebih baik. Mereka menggunakan AI untuk meningkatkan pendapatan iklan dan menarik pedagang bernilai lebih tinggi. Tapi yang benar-benar menarik adalah cabang fintech mereka. Mercado Pago telah berkembang dari alat pembayaran menjadi platform layanan keuangan lengkap yang memanfaatkan populasi tidak bank di Amerika Selatan yang besar. Pengguna aktif bulanan, aset di bawah pengelolaan, adopsi kartu kredit - semuanya meningkat. Sahamnya turun tahun ini karena mereka dalam mode investasi, yang sebenarnya menciptakan titik masuk yang menarik.

Dan lalu Chewy. Yang ini menarik karena sangat membosankan dengan cara terbaik. Lebih dari 80% penjualan berasal dari pelanggan autoship yang menghabiskan sekitar 600 dolar setahun untuk makanan dan kebutuhan hewan peliharaan. Itu pendapatan yang sangat melekat. Tapi mereka tidak hanya berdiam diri - penjualan tumbuh 8,4% selama sembilan bulan pertama tahun fiskal mereka. Mereka memperluas margin kotor melalui bisnis iklan dengan margin lebih tinggi, program keanggotaan berbayar baru, dan makanan serta obat hewan bermerek pribadi. Diperdagangkan pada 16,5x laba depan, pasar sedang tidur tentang kombinasi pertumbuhan dan leverage operasional di sini.

Jika Anda melihat daftar saham e-commerce di AS saat ini, ketiga ini menawarkan sudut pandang berbeda - Amazon untuk skala dan perluasan margin, MercadoLibre untuk pertumbuhan pasar berkembang, Chewy untuk pertumbuhan defensif dengan potensi valuasi. Layak untuk diperhatikan.