Menemukan sesuatu yang menarik tentang pilihan saham Buffett akhir-akhir ini. Meskipun dia mundur dari peran CEO, jejaknya masih terlihat di portofolio Berkshire Hathaway - dan jujur saja, masih ada peluang solid di sana jika Anda tahu di mana harus mencari.

Jadi saya telah memantau tiga dari kepemilikan utamanya, dan berikut yang menonjol. American Express baru saja mundur hampir 20% dari puncaknya bulan Desember, terutama karena orang-orang khawatir tentang pengeluaran konsumen yang menurun dengan semua utang rumah tangga yang menekan orang. Data dari Fed cukup menyedihkan - kita berada di angka $18,8 triliun dalam total utang rumah tangga AS dengan tunggakan yang mendekati tertinggi dalam satu dekade sekitar 4,8%. Biasanya itu akan sangat buruk bagi perusahaan kartu kredit, kan?

Tapi inilah hal tentang Amex - ini tidak seperti pemberi pinjaman lain. Basis pelanggan mereka cenderung kaya, dan pengeluaran mewah sebenarnya meningkat 15% tahun-ke-tahun di kuartal keempat, hampir dua kali lipat pertumbuhan 8% dari total bisnis yang ditagih. Penurunan 20% itu mungkin sebenarnya peluang membeli yang nyata. Orang-orang kaya tidak mengurangi pengeluaran seperti konsumen biasa.

Lalu ada Constellation Brands, perusahaan Corona dan Modelo. Buffett masuk ke dalamnya akhir tahun lalu dan sejak itu mengalami kerugian. Gallup menunjukkan konsumsi alkohol mencapai level terendah dalam beberapa dekade di angka 54%, jadi narasinya cukup suram. Tapi permintaan alkohol bersifat siklikal - selalu kembali ketika konsumen merasa lebih baik tentang keuangan mereka. Selain itu, manajemen melakukan hal yang benar, menjual merek anggur dengan margin lebih rendah dan membawa CEO baru untuk menyegarkan keadaan. Kadang-kadang saham Warren Buffett yang terbaik adalah yang tampak paling buruk di atas kertas.

Sekarang, tidak semua yang Buffett sentuh berubah menjadi emas. DaVita, perusahaan dialisis, adalah pengingat yang baik tentang itu. Dia telah memegangnya sejak 2011, tetapi situasinya memburuk. Pendapatan hanya naik 5% tahun-ke-tahun hingga kuartal ketiga tahun fiskal 2025, tetapi laba bersih turun 17%. Industri kesehatan saat ini sangat keras dengan tekanan penggantian biaya. Yang menarik, Berkshire mulai diam-diam keluar dari posisi ini tahun lalu setelah bertahan lebih dari satu dekade. Ketika Buffett mulai menjual, biasanya itu patut diperhatikan.

Kesimpulan yang lebih luas? Tidak semua kepemilikan Buffett saat ini layak mendapatkan perhatian yang sama. Beberapa benar-benar tertekan dan layak dipertimbangkan, sementara yang lain mungkin sebaiknya dihindari sama sekali. Kuncinya adalah melakukan pekerjaan rumah sendiri pada masing-masing daripada hanya mengikuti secara buta saham Warren Buffett dalam portofolio.