Baru saja melihat fenomena pasar yang cukup kontradiktif, patut diperhatikan.

Pergerakan pasar hari Rabu lalu bisa dikatakan sebagai contoh klasik "senang dulu baru khawatir". Awalnya pasar mendengar bahwa Iran dan AS sepakat untuk menghentikan perang selama dua minggu, langsung merasa lega—Indeks VIX panik langsung turun 18%, minyak mentah juga turun lebih dari 12%. Tampaknya krisis energi akan mereda, suasana hati investor jelas membaik. Pasar saham Eropa dan Amerika Serikat semuanya melonjak, Dow naik 2.85%, S&P naik 2.51%, Nasdaq naik 2.8%, Eropa bahkan lebih gila lagi, saham Jerman naik 5.06%, saham Prancis naik 4.49%. Saham chip juga melesat tinggi, Indeks Semikonduktor Philadelphia naik 6.34%, Intel, TSMC, dan raksasa lainnya naik lebih dari 11%.

Namun, optimisme ini tidak bertahan lebih dari 24 jam.

Perjanjian gencatan senjata baru saja berlaku tidak lama, Iran langsung berbalik. Setelah Israel menyerang Lebanon, Iran langsung menghentikan lalu lintas kapal minyak di Selat Hormuz, menutup kembali jalur tersebut. Ketua parlemen Iran, Kalibaf, mengeluarkan pernyataan menuduh AS melanggar tiga ketentuan utama kerangka negosiasi sejak hari pertama gencatan senjata, termasuk tidak tercapainya gencatan senjata di Lebanon, membiarkan drone masuk ke wilayah udara Iran, dan menolak hak Iran atas uranium yang diperkaya. Dia secara tegas menyatakan bahwa dalam situasi ini "perdamaian bilateral atau negosiasi tidak masuk akal".

Ternyata AS memainkan skenario lain. Juru bicara Gedung Putih, Levin, mengungkapkan bahwa AS tidak bergantung pada "kerangka sepuluh poin" yang diajukan Iran, melainkan pada "usulan lima belas poin" yang mereka buat sendiri, yang inti permintaannya termasuk membatasi jarak peluncuran rudal balistik Iran dan menghentikan pengayaan uranium secara menyeluruh. Dia juga menantang, menganggap bahwa anggapan Trump akan menerima kesepakatan yang seperti daftar keinginan Iran itu adalah omong kosong.

Situasi negosiasi yang tidak menentu ini langsung mempengaruhi ekspektasi pasar keuangan. Para trader mulai kembali bertaruh bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga tahun ini. Pasar swap menunjukkan bahwa peluang penurunan suku bunga AS sebelum akhir tahun dari awal pekan yang hampir nol, melonjak menjadi 60%. Catatan rapat Federal Reserve bulan Maret juga mengungkap bahwa sebagian besar peserta percaya bahwa jika kenaikan harga minyak mempengaruhi pasar tenaga kerja, perang Iran bisa mendorong mereka untuk melonggarkan kebijakan, dan para pejabat memperkirakan akan ada satu kali penurunan suku bunga tahun ini.

Ada satu detail yang patut diperhatikan—hasil imbal obligasi 10 tahun AS saat itu sekitar 4.29%, turun 1 basis poin dari hari sebelumnya. Ini mencerminkan ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga yang menguat, dan mempengaruhi seluruh tren pasar obligasi.

Emas naik 0.38% ke $4819.4 per ons, relatif tahan banting. Indeks dolar turun 0.52% ke 98.99. Pasar kripto pun tertekan, Bitcoin turun 1.17% ke $71,098, Ethereum turun 2.22% ke $2,189.

Yang paling menarik adalah ancaman Trump. Dia menulis di media sosial bahwa negara mana pun yang menyediakan senjata militer ke Iran akan langsung dikenai tarif 50% atas barang yang dijual ke AS, berlaku segera tanpa pengecualian. Pada saat yang sama, dia mengatakan bahwa AS akan bekerja sama erat dengan Iran untuk menggali dan membersihkan semua "debu" nuklir yang tersembunyi, dan juga membahas pengurangan tarif serta pencabutan sanksi. Sikap yang sekaligus mengancam dan memberi harapan ini, dalam tingkat tertentu mencerminkan kompleksitas negosiasi.

Putaran pertama pertemuan dijadwalkan Sabtu pagi di Islamabad, dipimpin oleh Wakil Presiden Vance, utusan Wittekov, dan Kushner dari pihak AS. Apakah akan ada solusi, tergantung dari hasil negosiasi ini.

Selain itu, perhatikan juga langkah besar dari Meta. Mereka meluncurkan tim AI super baru yang memperkenalkan model AI pertama mereka, Muse Spark, yang beralih dari strategi open source ke closed source, kode dan desainnya tidak dipublikasikan. Ini mencerminkan perubahan sikap dari raksasa teknologi dalam kompetisi AI, patut diamati terus.