Likuiditas rendah, volume kecil, sedikit dana saja bisa menaikkan harga secara besar-besaran Jumlah trader ritel sedikit, bandar sering mengendalikan banyak koin Kedalaman pasar spot dan kontrak sangat dangkal

Pembongkaran metode pengendalian

Metode satu: Naikkan harga spot → Dorong biaya dana naik → Panen posisi long Bandar membeli banyak spot → Harga spot naik → Kontrak mengikuti kenaikan, trader long masuk mengejar → Harga kontrak > harga spot (perbedaan basis membesar) → Biaya dana menjadi positif dan sangat tinggi → Trader long membayar biaya dana secara terus-menerus setiap 8 jam kepada trader short → Bandar sudah melakukan short kontrak di posisi tinggi → Mengumpulkan biaya dana + menunggu harga jatuh untuk mendapatkan keuntungan

Metode dua: Tekan harga spot → Biaya negatif → Panen posisi short Bandar menjatuhkan harga spot → Harga turun → Trader ritel panik melakukan short, harga kontrak < harga spot → Biaya dana menjadi negatif → Short membayar terus kepada long → Bandar memegang posisi long spot dan long kontrak di posisi rendah → Mengumpulkan biaya dana + menunggu kenaikan harga untuk keuntungan

Metode tiga: Membuat basis (cara paling halus) Bandar dapat mengendalikan pasar spot dan kontrak secara terpisah:

Proses lengkap panen setelah biaya dana didorong tinggi

① Bandar membangun posisi long spot (mengakumulasi di posisi rendah) ↓ ② Dana kecil dorong harga spot naik (volume kecil, biaya rendah) ↓ ③ Sentimen FOMO menyebar, trader ritel mengikuti long kontrak ↓ ④ Premium kontrak membesar, biaya dana melonjak (0.3%~1%) ↓ ⑤ Bandar melakukan short di pasar kontrak (hedging terhadap spot) ↓ ⑥ Mengumpulkan biaya dana yang dibayar trader long ↓ ⑦ Setelah saatnya tepat, menjatuhkan harga, posisi long kontrak meledak ↓ ⑧ Bandar mendapatkan keuntungan dari short dan membeli kembali spot di posisi rendah

Bagaimana trader ritel mengenali manipulasi semacam ini?

Tanda bahaya:

Biaya dana terus-menerus di atas 0.3% tanpa berita positif besar Jumlah posisi kontrak (OI) cepat meningkat tetapi volume spot sangat kecil Harga spot dan kontrak menunjukkan basis yang jelas (lebih dari 1%~2%) Kedalaman bursa tipis, order besar bisa langsung menggerakkan harga

Alat untuk melihat data:

Coinglass → Melihat perubahan biaya dana + volume posisi Grafik kedalaman bursa → Melihat ketebalan order beli dan jual Perbandingan harga spot/kontrak → Melihat basis

Kesimpulan utama Biaya dana pada koin kecil pada dasarnya adalah pajak yang dirancang bandar, trader ritel yang membuka posisi long dalam lingkungan biaya tinggi sama saja membayar biaya perlindungan secara aktif setiap 8 jam kepada bandar, sekaligus menanggung risiko kena bangkrut saat harga jatuh. Saat berpartisipasi dalam kontrak koin kecil, jika biaya dana lebih dari 0.1%, harus sangat waspada, karena ini sering menandakan pasar sudah sangat tidak seimbang.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.