Akhir-akhir ini saya lebih memperhatikan saham kayu, dan sebenarnya ada momentum menarik yang sedang terbentuk di sini yang kebanyakan orang tampaknya tidak menyadarinya.

Jadi inilah yang menarik perhatian saya: meskipun ada banyak kebisingan tentang suku bunga hipotek yang tinggi dan kepercayaan konsumen yang lemah, ada permintaan mendasar yang tetap bertahan untuk perbaikan dan peningkatan rumah. Orang-orang masih perlu memperbaiki rumah mereka yang menua, dan itu menciptakan dasar yang cukup stabil untuk industri produk kayu. Lebih dari itu, pengeluaran pemerintah untuk infrastruktur dan proyek terkait karbon mulai mengalir, yang membuka jalur baru untuk pertumbuhan.

Saya telah mengamati tiga perusahaan yang tampaknya sangat siap saat ini. Weyerhaeuser menjalankan buku panduan keunggulan operasional dengan sangat baik - mereka adalah salah satu pemilik hutan kayu swasta terbesar di dunia dan mereka mendapatkan manfaat dari fundamental pasar kayu dan OSB yang lebih baik. Saham ini diberi peringkat Zacks Rank #1 (Beli Kuat) dan baru saja melihat revisi ke atas estimasi laba untuk tahun 2025. Louisiana-Pacific adalah perusahaan lain yang patut diperhatikan, terutama jika Anda memikirkan saham kayu dengan potensi pertumbuhan. Mereka berinvestasi besar-besaran dalam kapasitas pabrik dan posisi mereka dalam solusi siding dan struktural terlihat kokoh. Kemudian ada PotlatchDeltic, sebuah REIT besar di bidang ini yang mempertahankan likuiditas yang kuat dan mengembalikan modal kepada pemegang saham melalui dividen.

Yang menarik dari sektor saham kayu secara keseluruhan adalah bahwa sektor ini tertinggal dari S&P 500 dan sektor konstruksi yang lebih luas selama setahun terakhir - naik 16,8% dibandingkan kenaikan 25,5% dari S&P. Tapi industri Building Products-Wood menurut Zacks memegang Peringkat #91, menempatkannya di 36% teratas dari semua industri, yang menunjukkan komunitas analis semakin optimis tentang pertumbuhan laba.

Gambaran valuasi juga patut diperhatikan. Saham kayu ini diperdagangkan dengan P/E forward sebesar 23,7 dibandingkan dengan 22,49 dari S&P 500, jadi mereka tidak benar-benar murah, tetapi rentang lima tahun menunjukkan mereka pernah diperdagangkan serendah 12,17X dan setinggi 26,73X. Saat ini kita berada di tengah-tengah rentang tersebut secara historis.

Katalisator utama bisa jadi adalah normalisasi suku bunga. Jika kita melihat pemotongan suku bunga dari Fed mulai benar-benar mempengaruhi suku bunga hipotek - yang masih sekitar 7% meskipun langkah-langkah Fed - Anda bisa melihat percepatan nyata dalam aktivitas perumahan dan perbaikan. Pengelolaan biaya, akuisisi strategis, dan inovasi produk baru adalah buku panduan yang dijalankan perusahaan-perusahaan ini, dan tampaknya ini berhasil.

Jika Anda mempertimbangkan saham kayu untuk portofolio Anda, ketiga perusahaan ini pasti layak untuk ditelusuri lebih dalam. Angin angin industri ada di sana, meskipun pasar belum sepenuhnya memperhitungkannya.