Jadi saya telah memikirkan tentang bagaimana bertaruh melawan pasar saham, dan jujur saja ada jauh lebih banyak opsi daripada yang disadari kebanyakan orang. Kebanyakan trader fokus pada posisi long, tetapi ada seluruh buku strategi jika Anda ingin mendapatkan keuntungan saat pasar menuju ke arah yang berlawanan.

Izinkan saya menjelaskan mengapa siapa pun bahkan ingin melakukan short terlebih dahulu. Kadang-kadang Anda melihat sebuah perusahaan dengan fundamental yang jelas memburuk, atau pasar secara umum terasa terlalu panas. Saat itulah bertaruh melawan saham tertentu atau seluruh pasar masuk akal. Beberapa orang menggunakannya untuk lindung nilai - seperti jika Anda memegang portofolio besar, Anda mungkin melakukan short terhadap posisi tertentu untuk melindungi diri selama periode volatil. Yang lain memperlakukannya sebagai spekulasi murni, mencoba menangkap pergerakan jangka pendek berdasarkan laba, siklus berita, atau peristiwa makro.

Hal tentang cara bertaruh melawan pasar saham adalah bahwa setiap metode memiliki profil risiko dan tingkat kompleksitasnya sendiri. Berikut apa yang benar-benar bekerja:

Short selling adalah pendekatan yang paling sederhana - Anda meminjam saham, menjualnya dengan harga hari ini, dan membelinya kembali nanti dengan harga yang lebih rendah. Dapatkan selisihnya. Kedengarannya sederhana sampai saham naik alih-alih turun. Saat itulah Anda menyadari bahwa secara harfiah tidak ada batas atas kerugian Anda. Anda juga bisa terkena margin call jika broker Anda menjadi gugup. Ini adalah permainan risiko tinggi, imbal hasil tinggi yang klasik.

Opsi put lebih bersih dalam beberapa hal. Anda membeli kontrak yang memberi Anda hak untuk menjual pada harga tertentu sebelum tanggal tertentu. Kerugian maksimal Anda hanyalah premi yang Anda bayar di awal. Tapi waktunya penting - jika saham tidak turun sebelum kedaluwarsa, Anda kehilangan premi tersebut sepenuhnya. Leverage-nya juga bagus, artinya Anda mengendalikan lebih banyak saham dengan modal yang lebih sedikit.

Jika Anda ingin bertaruh melawan pasar secara umum tanpa kerumitan melakukan short terhadap saham tertentu, ETF invers bergerak berlawanan dengan indeks utama. Mereka mudah diperdagangkan, tidak memerlukan akun margin, dan bisa diakses melalui broker mana pun. Masalahnya adalah mereka benar-benar dimaksudkan untuk posisi jangka pendek - memegangnya dalam jangka panjang bisa sangat berat karena efek penggandaan dalam pasar yang volatil.

Kontrak untuk Perbedaan (CFDs) memungkinkan trader internasional berspekulasi tentang pergerakan harga tanpa memiliki aset dasarnya. Mereka menawarkan leverage dan fleksibilitas, tetapi biaya bisa menumpuk dan leverage bisa memperbesar kedua sisi - keuntungan maupun kerugian.

Lalu ada shorting indeks futures - pada dasarnya bertaruh melawan S&P 500 atau NASDAQ melalui kontrak futures. Di sinilah leverage sesungguhnya berada. Trader profesional menggunakannya untuk lindung nilai portofolio atau taruhan besar terhadap pasar, tetapi risikonya cukup besar karena pergerakan kecil bisa menyebabkan fluktuasi P&L yang besar.

Realitas tentang cara bertaruh melawan pasar saham adalah bahwa semua strategi ini membutuhkan analisis pasar yang serius dan timing yang tepat. Apakah Anda sedang melakukan lindung nilai terhadap posisi yang ada atau membuat prediksi bearish murni, Anda harus memahami apa yang Anda lakukan. Setiap metode memiliki tingkat kompleksitas berbeda, batas risiko berbeda, dan kebutuhan modal berbeda. Pilih yang sesuai dengan toleransi risiko dan pandangan pasar Anda, tetapi jangan tertipu - bertaruh melawan pasar tidak lebih mudah daripada melakukan posisi long, itu hanya berbeda.