Akhir-akhir ini saya memperhatikan sesuatu yang menarik di pasar — seluruh ruang saham kesehatan dan kebugaran telah benar-benar berubah dalam beberapa tahun terakhir. Ini bukan lagi sekadar gym. Kita berbicara tentang pergeseran besar di mana orang menginginkan paket lengkap: kebugaran, nutrisi, kesehatan mental, pemulihan, seluruh ekosistem.

Angka-angkanya juga mendukung ini. Pasar kebugaran global diperkirakan akan mencapai 11 triliun pada tahun 2034, tumbuh dengan tingkat tahunan yang stabil sebesar 5,4%. Itu adalah peluang besar bagi investor yang memahami ke mana arah ini.

Yang menarik adalah bagaimana pemain teknologi besar ikut terjun. Apple melakukannya melalui Apple Watch dan Fitness+, Amazon memperluas One Medical dengan fitur AI — mereka semua bertaruh bahwa kebugaran akan menjadi bagian dari kehidupan sehari-hari daripada sesuatu yang dilakukan di gym tiga kali seminggu.

Jadi, di mana peluang sebenarnya? Saya telah mengikuti beberapa perusahaan yang tampaknya benar-benar berada pada posisi yang tepat untuk pergeseran ini.

United Natural Foods adalah salah satu yang menarik perhatian saya. Mereka pada dasarnya adalah rantai pasokan untuk gerakan kebugaran — mendistribusikan produk alami dan organik, menjalankan merek mereka sendiri seperti Woodstock Farms dan Wild Harvest. Mereka memiliki lebih dari 30 pusat distribusi yang bersertifikat sebagai Pengelola Organik, yang lebih penting dari yang disadari orang. Mereka juga membantu merek kebugaran yang lebih kecil untuk berkembang melalui saluran digital. Zacks menempatkan mereka di peringkat #1 karena alasan tertentu.

Lalu ada Beachbody. Kebanyakan orang mengenal mereka dari era P90X, tetapi mereka telah sepenuhnya berputar arah. Sekarang mereka adalah BODi — platform langganan dengan sekitar 10.900 video latihan, program nutrisi, dan pendekatan baru "Health Esteem" yang menambahkan kerja mental di atas kebugaran. Mereka meninggalkan model pemasaran berjenjang pada akhir 2024 dan berfokus sepenuhnya pada langganan. Itu adalah model bisnis yang lebih bersih, jujur saja. Mereka mencapai 31,7% keterlibatan DAU/MAU pada 2024, yang menunjukkan bahwa orang benar-benar menggunakannya.

Life Time Group beroperasi pada skala yang berbeda sama sekali. Ini bukan gym standar — mereka adalah klub olahraga besar dengan lantai kebugaran, studio, spa, ruang pemulihan, program anak-anak, bahkan lapangan pickleball. Mereka memperluas jejak properti dan pada dasarnya membangun ekosistem gaya hidup. Model keanggotaan stabil, dan mereka menambahkan konten digital serta acara untuk menjaga keterlibatan orang sepanjang tahun.

Kisah Peloton adalah yang paling memikat saya karena mereka harus benar-benar memikirkan ulang diri mereka sendiri. Dimulai sebagai perusahaan perangkat keras, sekarang mereka menyeimbangkan perangkat terhubung dengan layanan langganan. Tingkatan aplikasi dan keanggotaan All-Access adalah sumber pendapatan berulang mereka. Mereka menyederhanakan operasi, meningkatkan sisi perangkat lunak, dan sekarang mendistribusikan melalui mitra ritel alih-alih langsung ke konsumen. Itu posisi yang cerdas.

Yang mengikat semua saham kesehatan dan kebugaran ini adalah bahwa mereka tidak bersaing dalam permainan zero-sum. Pasar sebenarnya sedang berkembang. Orang bersedia mengeluarkan uang untuk kebugaran, nutrisi, pemulihan, dan pelatihan digital. Pengusaha mendorong inisiatif kebugaran. Kekhawatiran kesehatan masyarakat tentang obesitas dan penyakit kronis tidak akan hilang.

Jika Anda melihat sektor saham kesehatan dan kebugaran, kunci utamanya adalah menemukan perusahaan yang memahami bahwa ini bukanlah sesuatu yang bersifat sementara. Ini adalah pergeseran struktural dalam cara orang memandang tubuh dan kesehatan mereka. Perusahaan yang menyesuaikan model bisnis mereka — beralih ke pendapatan berulang, mengintegrasikan digital dengan fisik, berpikir secara holistik tentang kebugaran — mereka adalah yang harus saya perhatikan.