Baru saja menelusuri beberapa peluang menarik di ruang semikonduktor Tiongkok, dan jujur saja ada lebih banyak yang sedang terjadi di sini daripada yang disadari kebanyakan investor.

Jadi begini — sementara semua orang fokus pada Taiwan dan produsen chip AS, sebenarnya ada gelombang perusahaan semikonduktor Tiongkok yang cukup solid yang memposisikan diri mereka dengan sangat baik secara domestik. Tiongkok mendorong keras kemandirian semikonduktor, yang menciptakan angin sakal nyata bagi pemain yang tepat. Valuasi mereka juga jauh lebih menarik dibandingkan dengan yang Anda lihat di tempat lain.

Izinkan saya uraikan tiga yang menarik perhatian saya. Pertama adalah Hua Hong Semiconductor — mereka pada dasarnya adalah perusahaan foundry murni terkemuka di Tiongkok. Yang penting adalah mereka melakukan pencatatan di Shanghai sebesar $2,6 miliar pada tahun 2023, yang merupakan pencapaian besar bagi mereka. Perusahaan ini mengkhususkan diri dalam teknologi 8 inci dan 12 inci, yang merupakan kapasitas yang sangat dibutuhkan Tiongkok saat membangun manufaktur semikonduktor domestik. Seiring negara terus beralih dari ketergantungan pada sumber chip eksternal, saya memperkirakan ini akan mendapatkan manfaat secara signifikan.

Lalu ada Intchains Group, yang lebih merupakan permainan kontra arus. Sahamnya telah turun sekitar 25% selama setahun terakhir, dan ya, pendapatannya juga turun cukup tajam di tahun 2022 — dari sekitar $68,7 juta menjadi $47,4 juta. Tapi yang membuatnya menarik adalah: mereka memiliki neraca keuangan yang solid dengan $97 juta dalam kas dan sedikit kewajiban, dan mereka baru saja mengakuisisi aset Goldshell untuk teknologi infrastruktur Web3. Bagi investor yang nyaman dengan volatilitas, perusahaan semikonduktor Tiongkok ini bisa menawarkan potensi kenaikan nyata jika mereka mengeksekusi strateginya.

Yang terakhir adalah ACM Research. Berbeda dengan Intchains, perusahaan ini benar-benar menunjukkan momentum yang kuat. Mereka memperbarui panduan untuk 2024 menjadi $650-$725 juta dalam pendapatan, yang merupakan langkah kenaikan yang berarti. Mereka memiliki anak perusahaan di Shanghai dan Wuxi yang melayani sektor manufaktur IC, dan Wall Street cukup optimis tentang hal ini — konsensusnya adalah 'Beli kuat' dengan analis memperkirakan pertumbuhan pendapatan lebih dari 40%.

Jelas ini adalah permainan yang lebih berisiko dibandingkan nama-nama besar AS, tetapi jika Anda melihat perubahan struktural yang sedang terjadi di perusahaan dan manufaktur semikonduktor Tiongkok, potensi kenaikannya bisa sangat berharga. Patut dipantau jika Anda memiliki toleransi risiko untuk itu.