Baru saja saya menyimak laporan kinerja terbaru Snap, dan jelas ada sesuatu yang menarik sedang dimatangkan di sini. Perusahaan membukukan pendapatan sebesar $1,7 miliar untuk Q4, naik 10% year-over-year, yang cukup solid di permukaan. Tapi yang benar-benar menarik perhatian saya adalah cara mereka membentuk ulang seluruh model pendapatan mereka.

Langganan berbayar Snap+ mereka kini menjadi ladang uang yang nyata—sekarang ada 24 juta pelanggan, naik 71% dibanding setahun lalu. Pendapatan rata-rata per pengguna naik menjadi $3,62, dan mereka bahkan berbalik menjadi keuntungan bersih $45 juta dibanding $9 juta tahun sebelumnya. Jadi, permainan berlangganan ini jelas sedang bekerja.

Namun, ada satu hal: pengguna aktif harian turun sedikit menjadi 474 juta dari 477 juta. Sebagian besar terjadi di Amerika Utara dan Eropa, yang perlu dicatat mengingat tekanan kompetitif dari Instagram, Facebook, dan TikTok terhadap bisnis iklan mereka. Manajemen sudah memberi sinyal bahwa pendapatan kuartal depan kemungkinan akan mengecewakan analis.

Tapi CEO Evan Spiegel tampaknya yakin dengan arah yang sedang mereka tuju. Dalam panggilan kinerja, dia cukup blak-blakan soal peralihan strategi perusahaan—mereka bergerak agresif ke perangkat keras dengan Specs, AR glasses mereka. Mereka bahkan mendirikan anak perusahaan terpisah khusus untuk produk ini. Terakhir kali mereka mendorong AR glasses secara terbuka adalah pada tahun 2019, jadi ini merupakan kembalinya yang bermakna ke ranah tersebut.

Sudut pandang Spiegel menarik: membangun Specs sebagai identitas merek tersendiri, bukan sekadar menempelkan nama Snapchat di atasnya. Dia melihat AR glasses menarik demografi pengguna yang benar-benar berbeda dari audiens aplikasi pesan utama mereka. Cara dia memframing-nya adalah tentang menyulam teknologi ke dalam kehidupan sehari-hari, bukan sekadar berpikir mobile-first.

Mereka juga sedang menguji sudut monetisasi baru seperti mengenakan biaya untuk fitur penyimpanan Memories. Jelas bahwa Snap bertaruh bahwa pertumbuhan jangka panjang mereka tidak akan datang dari dominasi iklan tradisional, melainkan dari perangkat keras, langganan, dan menciptakan aliran pendapatan baru.

Dengan peluncuran Specs yang tinggal sebentar lagi, Spiegel mengakui bahwa mereka masih menyempurnakan strateginya. Prioritas sekarang adalah mengirimkan produk yang benar-benar memberikan hasil, lalu mencari cara untuk memaksimalkan potensinya. Itu langkah yang cerdas—benahi dulu perangkat kerasnya, baru kemudian strategi monetisasinya.