AI cerdas sedang merebut bagian dari makanan Visa

Ditulis oleh: Thejaswini MA

Diterjemahkan oleh: Baihua Blockchain

Seluruh bisnis Visa adalah tentang taruhan terhadap perilaku. Ini melibatkan kebiasaan konsumsi dan psikologi manusia. Bonus poin yang Anda kumpulkan, perlindungan bonus manusia yang Anda andalkan, kartu black gold Centurion American Express yang Anda idamkan, serta kebijakan “nol” tanggung jawab yang membuat Anda merasa aman saat menarik uang di ATM luar negeri—keberadaan hal-hal ini sendiri bukan karena “perpindahan dana” sulit, melainkan karena manusia cemas, dipacu status, dan tidak pandai membaca syarat dan ketentuan. Visa membangun perusahaan bernilai 500 miliar dolar di menara ini.

Namun, makhluk AI sama sekali tidak memiliki sifat-sifat ini.

Ia tidak mengumpulkan poin, tidak lebih aman karena perlindungan terhadap penipuan, dan tidak mengarah ke kartu hitam. Ia hanya memiliki satu perintah: menyelesaikan tugas apa pun. Ketika tugas melibatkan pembayaran, antarmuka cerdas melakukan perhitungan yang malas dilakukan manusia: jalur termurah, penyelesaian tercepat, biaya paling sedikit. Setiap kali, semuanya dilakukan secara otomatis, tanpa emosi, tepat sasaran.

Krisis kecerdasan global 2028

Bulan lalu, sebuah artikel berjudul “Krisis Kecerdasan Global 2028” di SubStack menyebabkan harga saham Visa turun 4%, Mastercard turun 6%, dan American Express anjlok 12%. Meski laporan tersebut menyebut ini sebagai “skenario imajinasi” dan bukan prediksi, pasar tidak menerimanya. Pernyataan teknologi itu sendiri tidak penting; inti masalahnya adalah: pada tahun 2027, makhluk AI akan beralih dari sistem Tokyo (swap) dan menggunakan stablecoin untuk penyelesaian. Visa membutuhkan lima puluh tahun untuk menciptakan produk yang sempurna bagi sekelompok pelanggan yang sedang digantikan.

Dalam bisnis “mesin ke mesin” (M2M), biaya swap kartu sebesar 2-3% adalah target serangan yang sangat mencolok. Seperti yang dikatakan Citrini Research: ini bukan berarti AI akan menghancurkan Visa besok, melainkan struktur tarif yang dibangun Visa untuk kekaisaran ini pada dasarnya adalah pajak atas “ketidakrasionalan manusia”, sementara makhluk cerdas adalah makhluk rasional yang sempurna. Inilah maknanya.

Apa yang dijual Visa?

Untuk memahami mengapa ini sangat penting, Anda harus memahami apa sebenarnya biaya transaksi itu. Ketika Anda membeli sesuatu dengan kartu kredit, merchant membayar 2-3% biaya kepada jaringan kartu dan penerbit kartu. Uang tersebut sebelumnya digunakan untuk poin bonus, perlindungan hadiah, asuransi belanja, dan layanan penyelesaian sengketa. Seluruh nilai konsumen kartu kredit dianggap didanai oleh pembelian, dan merchant secara tidak langsung memindahkan biaya ini ke harga barang dengan sedikit kenaikan harga. Sebuah sistem yang indah dan stabil selama lima puluh tahun, di mana manusia dalam transaksi ini yang membayar semuanya, hanya saja tidak secara langsung.

Makhluk AI tidak membutuhkan hal-hal ini. Ia tidak memulai sengketa, tidak membutuhkan cashback. Perlindungan yang mendukung biaya ini secara esensial adalah pertahanan terhadap kesalahan manusia, penipuan manusia, dan alarm. Setelah manusia dihapus dari transaksi, biaya ini secara total kehilangan nilainya.

American Express (Amex) adalah contoh paling khas dari masalah ini. Pelanggannya adalah kelompok elit berpenghasilan tinggi, konsumsi tinggi, dan pencari status. Tarifnya lebih tinggi daripada Visa atau Mastercard karena pelanggan bersedia membayar untuk hak istimewa status dan identitas tersebut. Seluruh model ini berasumsi bahwa pembelian dilakukan secara sadar karena akses ke lounge dan keanggotaan Amex, bukan karena pilihan otomatis. Tapi makhluk cerdas tidak akan memilih Amex; mereka akan mencari opsi paling murah untuk menyelesaikan tugas mereka, berinteraksi dengan kalangan elit. Dalam dunia yang berbasis perangkat lunak, tingkat dan status tidak ada artinya.

Bisnis yang didorong makhluk cerdas yang mengelak dari biaya transaksi ini merupakan ancaman besar bagi bank dan penerbit kartu yang bergantung pada hubungan terkait. Sebagian besar keuntungan mereka berasal dari biaya 2-3% ini, dan mereka membangun seluruh bagian bisnis berdasarkan program hadiah yang mereka miliki secara independen. Visa dan Mastercard bisa memiliki jaringan yang bertransformasi, tetapi bank penerbit yang seluruh modelnya bergantung pada biaya dan poin hadiah akan kehabisan jalan.

Pengiriman dalam satu minggu

Laporan Citrini dan peluncuran infrastruktur yang padat ini muncul dalam jendela tiga minggu yang sama.

Tempo diluncurkan di mainnet pada hari Rabu. Ini adalah blockchain pembayaran yang dikembangkan bersama Stripe dan Paradigm, dirancang khusus untuk penyelesaian dengan stablecoin frekuensi tinggi.

Selain itu, diluncurkan juga Machine Payments Protocol, standar terbuka yang memungkinkan makhluk AI melakukan pembayaran secara mandiri saat mengonsumsi konfirmasi dari manusia di setiap langkahnya. Protocol ini memperkenalkan mode “Sesi” (Sessions): manusia memberikan otorisasi sekali batas pengeluaran, dan makhluk AI kemudian melakukan pembayaran mikro secara streaming saat mengonsumsi data, perhitungan, atau panggilan API. Ini seperti OAuth versi uang: otorisasi, pengeluaran makhluk AI, setiap langkah mengonsumsi kartu.

Anthropic, DoorDash, Mastercard, Nubank, OpenAI, Ramp, Revolut, Shopify, Standard Chartered, dan Visa pernah menjadi mitra default Tempo. Seluruh tumpukan bisnis pembayaran mengakui perubahan struktural ini.

Pada hari yang sama dengan peluncuran Tempo, departemen kripto Visa merilis alat Command Line Interface (CLI) untuk makhluk AI. Makhluk ini dapat melakukan pembayaran langsung dari terminal tanpa API switch, tanpa akun, dan tanpa otorisasi manusia untuk transaksi tunggal. Visa menyebutnya “Command Line Commerce”—transaksi mesin tanpa intervensi manusia.

Selain itu:

Mastercard setuju membeli perusahaan infrastruktur stablecoin BVNK seharga 1,8 miliar dolar.

Circle menguji coba Nano Payment secara online. Transaksi USDC yang terdesentralisasi dan tanpa biaya gas ini dirancang khusus untuk makhluk AI yang membayar per panggilan API.

Proyek dunia Sam Altman (dulu Worldcoin) meluncurkan AgentKit, yang memungkinkan makhluk AI menampilkan teknologi enkripsi yang mewakili manusia nyata dan langsung terintegrasi ke jalur pembayaran Coinbase.

Menurut saya, apa yang terjadi minggu ini adalah semua perusahaan berlomba menjadi Visa baru, karena Visa menyadari bahwa mereka telah kehilangan segalanya.

Teori Ketaatan Asal

Sekarang, satu hal yang belum secara tegas disebutkan: Visa tidak diam saja menunggu nasibnya.

Mereka terlibat dalam Machine Payments Protocol Tempo, mendirikan Visa Crypto Lab, dan kepala departemen kripto mereka juga menjelaskan di Forbes bagaimana makhluk AI dapat melakukan pembayaran melalui standar baru dengan sinkronisasi orbit. Mastercard menginvestasikan 1,8 miliar dolar dalam stablecoin, Stripe mengakuisisi Bridge dan Privy. Organisasi lama memahami perubahan ini dan berusaha menanamkan diri ke infrastruktur baru sebelum teknologi benar-benar datang.

Argumen Visa adalah: mereka dapat memperluas jalur mereka sendiri sebelum makhluk AI membangun jalur baru yang membuat Visa tidak relevan lagi, sehingga tetap menghubungkan transaksi makhluk AI.

Argumen ini bukan salah saat ini. Pada 2025, volume transaksi Stripe mencapai 1,9 triliun dolar (tumbuh 34% YoY). Keunggulan saluran jaringan kartu (distribusi) sangat sulit ditiru. Tapi saya harus mengakui, saya kurang berani mengungkapkan pandangan ini secara terbuka, karena dari sejarah, begitu Anda mengatakannya, akan muncul produk baru yang membuat Anda tampak bodoh.

Kelemahan dari argumen ini adalah: keunggulan saluran Visa dibangun di atas hubungan merchant dan kepercayaan konsumen. Merchant menerima Visa karena konsumen memegang Visa; konsumen memegang Visa karena merchant menerimanya. Inti dari seluruh roda penggerak ini adalah “manusia dalam transaksi”. Begitu makhluk AI menjadi pembeli utama di kategori bisnis penting, roda ini akan berhenti berputar. Makhluk AI tidak memiliki loyalitas merek, tidak memiliki dompet; mereka memiliki pengaturan dan instruksi. Apapun jalur yang paling murah dan tercepat, mereka akan memilihnya, dan biaya switching-nya pun sangat jelas.

Kesenjangan data dan narasi

Saya ingin menggambarkan secara akurat tahap kita saat ini, karena narasi sering berjalan di depan data. Meski ekosistem sekitar protokol x402 (catatan: merujuk pada semacam protokol pembayaran makhluk AI) bernilai sekitar 7 miliar dolar, data on-chain menunjukkan bahwa minggu lalu, protokol ini memproses sekitar 28.000 dolar per hari, sebagian besar dari pengujian. Angka ini jauh di bawah volume harian Visa.

Namun, volume transaksi x402 telah melampaui 50 juta transaksi. Meskipun nilai per transaksi kecil, jumlah transaksi menunjukkan bahwa fondasi sedang digunakan, dan pengembang membangun di atasnya. Merchant yang menerima pembayaran makhluk AI sedang bertambah. Inilah cara jaringan pembayaran terbentuk.

McKinsey memprediksi bahwa pada 2030, makhluk AI mungkin akan terlibat dalam bisnis konsumsi global sebesar 3 triliun hingga 5 triliun dolar. Estimasi ini bisa akurat atau terlalu optimis. Tapi satu hal yang pasti: bisnis yang didorong makhluk AI saat ini belum berskala besar. Bisnis yang secara faktual melayani makhluk AI, perusahaan yang menempatkan makhluk AI sebagai pembeli utama, dan transaksi besar yang benar-benar menantang ekonomi biaya, masih dalam tahap pembangunan.

Laporan Citrini yang memicu kejutan pasar karena memicu serangkaian reaksi berantai yang dapat diandalkan. Sampai kuartal pertama tahun 2027, kemungkinan tidak akan membuat optimisasi harga berbasis makhluk AI menjadi alasan menakutkan. Belum waktunya.

Guncangan pertama akan terjadi di bidang mikro pembayaran infrastruktur AI, di luar konsumsi umum. Seorang makhluk AI yang melakukan riset mungkin akan memanggil ratusan API data profesional dalam satu sesi. Setiap panggilan hanya menghabiskan beberapa dolar. Dalam seminggu, bisa menghasilkan pendapatan sekitar 40 dolar. Jaringan kartu tradisional tidak mampu menangani transaksi semacam ini. Model ekonomi minimum untuk transaksi ini tidak berjalan, proses onboarding merchant tidak berjalan, struktur biaya juga tidak cocok. Model bisnis ini tidak akan berjalan di jalur Visa. Ia membutuhkan sesuatu yang benar-benar baru, dan x402, Nano Payments, serta Tempo sedang membangunnya.

Adapun inovasi terhadap konsumsi yang dimodelkan Citrini, itu akan datang lebih lambat. Ini membutuhkan makhluk AI untuk menangani proporsi tertentu dari pengeluaran otomatis, dan ini bergantung pada apakah manusia bersedia mempercayai dan memberi otorisasi keputusan pembelian mereka saat ini kepada makhluk AI.

Visa sedang digantikan oleh “pelanggan yang lebih baik”—pelanggan yang bagi mereka yang pernah mengangkat Visa ke tingkat besar, adalah untuk kepentingan non-rasial dan non-etnis. Biaya 2-3% bukanlah pajak transaksi, melainkan pajak atas rasionalitas manusia. Makhluk AI adalah makhluk rasional yang sempurna.

Bagaimana saya tahu ini sangat penting? Karena Visa menghabiskan 1,8 miliar dolar minggu ini, hanya untuk memastikan mereka tidak tersisih dari jawaban.