Saham AI: Perdagangan HALO Sebagai Lindung Nilai Terhadap Penjualan AI

Setelah para investor menghabiskan bertahun-tahun menginvestasikan uang ke dalam saham AI, perdagangan “HALO” yang baru saja muncul semakin dipercaya di Wall Street, sebagai lindung nilai terhadap dampak yang secara luas diproyeksikan akan dimiliki kecerdasan buatan terhadap ekonomi, serta terhadap saham.

Singkatan dari “Heavy Asset, Low Obsolescence,” perdagangan HALO bertujuan untuk membantu melindungi uang investor sebagai semacam tempat aman baru: perusahaan yang asetnya mencakup infrastruktur fisik besar dan bertahan lama. Aset fisik sebesar itu berfungsi sebagai parit, menurut pemikiran, sebagai pertahanan yang kecil kemungkinannya ditembus oleh pesaing yang ada maupun yang baru, dan sebagai kemampuan langsung yang tidak bisa digantikan oleh AI.

				    ↑
					X

File video ini tidak dapat diputar.(Kode Error: 102630)

								Apa yang Diungkapkan Laporan Pendapatan Big Tech tentang Perlombaan AI
							

							

								Lihat Semua Video
							

						

					
					
						SEDANG DIPUTAR
						Apa yang Diungkapkan Laporan Pendapatan Big Tech tentang Perlombaan AI

Perdagangan HALO mencakup saham seperti Newmont (NEM), penambang emas terbesar di dunia, perusahaan energi seperti Exxon (XOM) dan Valero (VLO), serta industri yang beragam seperti Deere (DE) dan perusahaan instalasi serta perbaikan HVAC berkapitalisasi menengah Comfort Systems (FIX). Bahkan barang kebutuhan pokok seperti McDonald’s (MCD) kembali populer.

Saham yang Perlu Dibeli dan Dipantau: IPO Teratas, Saham Kapital Besar dan Kecil, Saham Pertumbuhan

Beberapa saham tersebut, seperti Newmont, Exxon, dan Valero, baru-baru ini naik karena faktor makro yang tidak terkait, seperti kenaikan harga minyak akibat konflik di Timur Tengah dan pelarian ke aset safe haven tradisional seperti emas. Newmont dan Exxon naik sekitar 25% tahun ini, sementara Valero naik sekitar 30%.

Deere dan Comfort Systems keduanya naik lebih dari 25%. Sementara itu, McDonald’s tertinggal dengan kenaikan 3% di tahun 2026, tetapi tetap lebih baik dari pasar secara umum.

Yang menarik, saham AI dan perusahaan digital tidak termasuk dalam perdagangan HALO karena AI kadang-kadang dapat dengan mudah menggantikan perangkat lunak. Hal ini tidak berlaku sebanyak untuk perusahaan dengan aset fisik yang luas dan keras.

“Pasar memberi penghargaan pada kapasitas, jaringan, infrastruktur, dan kompleksitas rekayasa — aset yang mahal untuk diduplikasi dan kurang terpapar pada obsolescence teknologi,” tulis analis Goldman Sachs dalam laporan yang banyak beredar minggu lalu.

Newsletter IBD

Dapatkan analisis eksklusif IBD dan berita yang dapat ditindaklanjuti setiap hari.

		DAFTAR SEKARANG!

Newsletter IBD

Dapatkan analisis eksklusif IBD dan berita yang dapat ditindaklanjuti setiap hari.

										*   							
								Cara Berinvestasi								
								
							
						
										*   							
								Persiapan Pasar								
								
							
						
										*   							
								Laporan Teknologi								

Masukkan alamat email yang valid

Pilih newsletter

			PERGI

Dapatkan newsletter ini dikirim ke kotak masuk Anda & info lebih lanjut tentang produk & layanan kami. Kebijakan Privasi & Ketentuan Penggunaan

		x

Terima Kasih!

Anda sekarang akan menerima Newsletter IBD

			Selesai!

Ada yang Salah!

Silakan hubungi layanan pelanggan

			TUTUP

Perusahaan Teknologi Capex Melonjak

Analis Goldman menguraikan paradoks yang melekat dalam ledakan AI: Industri yang menciptakan AI juga merupakan yang paling rentan dihancurkan olehnya.

“Revolusi AI mempertanyakan margin dan nilai terminal dalam perangkat lunak dan layanan TI, sekaligus mengubah beberapa pemenang ‘Capital Light’ paling ikonik menjadi pengeluaran modal terbesar dalam sejarah,” tulis laporan tersebut.

Meski tidak disebutkan namanya, Goldman tampaknya merujuk pada perusahaan teknologi megakapitalisasi yang baru-baru ini menginvestasikan miliaran dolar untuk mengembangkan AI, seperti Meta Platforms (META), Alphabet (IBD), dan Oracle (CRM).

Lima hyperscaler AI di AS — Alphabet, Meta, Oracle, serta Microsoft dan Amazon — telah menginvestasikan $1,5 triliun dalam capex sejak peluncuran ChatGPT pada 2022, menurut perkiraan Goldman Sachs. Sebelumnya, mereka hanya menginvestasikan $600 miliar dalam seluruh sejarah mereka sebelum 2022, tambah analis.

“Hanya di tahun 2026, capex hyperscaler ini diperkirakan akan melebihi $650 miliar, yang berarti pengeluaran tahun tunggal ini bisa melampaui total capex mereka sebelum AI,” tulis laporan tersebut.

Konsensus Wall Street adalah bahwa perusahaan yang padat modal dalam perdagangan HALO akan mengalami pertumbuhan EPS yang lebih cepat dan pengembalian ekuitas yang lebih tinggi daripada perkiraan sebelumnya, tambah Goldman.

Saham AI

Beberapa saham AI utama telah mengalami kesulitan sejauh ini tahun ini. Oracle dan Microsoft mengalami awal tahun terburuk di kelompok ini. Saham mereka turun lebih dari 20% dan 15%, masing-masing.

Sementara itu, Amazon dan Alphabet turun 6% dan 4%. Bahkan Alphabet, yang naik sekitar 70% di 2025, kehilangan momentum yang ditemukannya di awal tahun. Pada Januari, saham ini keluar dari basis datar dengan titik beli 328,67. Sejak saat itu, turun sekitar 10%, menurut MarketSurge. Saham ini pertama kali memicu aturan 7%-8% pada awal Februari, sekitar sebulan setelah breakout-nya.

Penurunan Meta tahun ini sebesar 0,4% secara teknis mengalahkan pasar, dengan S&P 500 turun sekitar 0,5%. Namun, ini jauh dari kenaikan 86% Meta dari 2023 hingga 2025.

ANDA JUGA MUNGKIN SUKA:

Dapatkan Akses Penuh ke Daftar Saham dan Peringkat IBD

Mengapa Alat IBD Ini Menyederhanakan Pencarian Saham Terbaik

IBD Digital: Buka Kunci Daftar Premium, Alat, dan Analisis IBD Hari Ini

Pelajari Cara Mengatur Waktu Pasar dengan Strategi Pasar ETF IBD