Pasar Berkembang adalah? Memahami pasar baru dan peluang investasi jangka panjang

Dalam beberapa tahun terakhir, banyak investor menyadari pentingnya pasar berkembang (Emerging Markets) yang penuh potensi pertumbuhan. Namun, banyak dari mereka belum benar-benar memahami bahwa Emerging Markets tidak terbatas pada industri-industri tradisional saja, karena saat ini negara-negara ini juga memiliki perusahaan inovatif yang sedang mendorong perekonomian global. Isi berikut akan membantu Anda memahami Emerging Markets secara lebih mendalam.

Apa itu Pasar Berkembang (Emerging Markets)

Emerging Markets atau pasar berkembang merujuk pada negara-negara yang sedang mengalami pertumbuhan ekonomi yang pesat dan memiliki potensi pertumbuhan yang lebih tinggi dibandingkan negara maju. Istilah ini sering digunakan untuk menggambarkan pasar modal dan peluang investasi yang muncul dalam gelombang baru ekspansi ekonomi.

Pasar berkembang dapat dibagi berdasarkan tiga wilayah utama:

1. Asia: Thailand, Korea Selatan, Tiongkok, India, Malaysia, Filipina, Taiwan, Indonesia, dan Pakistan

2. Amerika Latin: Argentina, Brasil, Chili, Kolombia, Meksiko, Peru, dan Venezuela

3. Eropa Timur dan Timur Tengah: Republik Ceko, Hongaria, Polandia, Rusia, Israel, Yordania, Maroko, Mesir, Afrika Selatan, dan Turki

Ciri utama dari Pasar Berkembang yang perlu diketahui investor

Pasar berkembang berbeda dari pasar yang sudah maju dalam banyak aspek, antara lain:

Pertumbuhan ekonomi yang melonjak tinggi - Negara-negara di Emerging Markets biasanya memiliki tingkat pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) yang jauh lebih tinggi dibandingkan pasar maju. Sistem perbankan atau pengelolaan keuangan mereka sedang dalam tahap pengembangan, yang menjadi faktor utama penggerak pertumbuhan.

Populasi muda dan daya beli yang meningkat - Sebagian besar pasar berkembang memiliki populasi usia kerja yang besar, tingkat pertumbuhan penduduk yang cepat, dan kelas menengah yang sedang berkembang. Hal ini menyebabkan permintaan konsumsi dan investasi meningkat secara berkelanjutan.

Sistem keuangan yang masih dalam tahap pembangunan - Beberapa negara di Emerging Markets memiliki sistem keuangan yang belum sepenuhnya stabil, atau menghadapi tantangan dalam akses modal, pengelolaan risiko, dan transparansi keuangan.

Pembukaan terhadap perdagangan internasional - Saat ini, Emerging Markets sedang membuka diri ke pasar global, dengan peningkatan volume perdagangan internasional. Namun, mereka masih perlu mempersiapkan diri menghadapi berbagai tantangan.

Risiko politik dan keuangan - Pasar berkembang sering menghadapi ketidakstabilan politik, fluktuasi kebijakan pemerintah, atau masalah ekonomi mendadak yang dapat mempengaruhi investasi.

Perkembangan sektor industri baru - Beberapa pasar memiliki sektor industri yang tumbuh dengan cepat, menciptakan peluang baru bagi investor, seperti teknologi, manufaktur, dan energi.

Pasar Maju (Developed Market) dan Perbandingannya dengan Pasar Berkembang

Pasar maju atau developed market mengacu pada negara-negara dengan tingkat pembangunan ekonomi dan pasar modal tertinggi. Negara-negara ini memiliki pendapatan rata-rata tinggi, sistem keuangan yang stabil, dan efisiensi lembaga pasar. Contohnya adalah Amerika Serikat, negara-negara Eropa, Inggris, Jepang, dan Australia.

Karakteristik pasar maju meliputi:

• Pendapatan per kapita yang sangat tinggi, tingkat pendidikan dan keterampilan yang lebih baik
• Sistem kesehatan yang baik dan layanan kesehatan berkualitas tinggi
• Industri dan layanan yang kuat, dengan investasi besar dalam ilmu pengetahuan dan teknologi
• Sistem pendidikan berkualitas dan kompetitif
• Stabilitas politik, penegakan hukum, dan hak asasi manusia yang dihormati
• Sistem kesejahteraan yang kokoh, kebebasan, dan penerimaan terhadap keberagaman budaya
• Sistem keuangan yang stabil, pasar modal yang aman, dan peluang investasi yang lengkap

Perbandingan perbedaan antara Pasar Berkembang dan Pasar Maju

Bagi investor yang mencari peluang, mungkin merasa ragu apakah harus berinvestasi di Emerging Markets atau Developed Market, karena keduanya memiliki daya tarik tersendiri. Perbedaan utama terletak pada:

Pertumbuhan - Emerging Markets memiliki tingkat pertumbuhan PDB yang lebih tinggi (sering 5-8% per tahun) dibandingkan dengan pasar maju yang biasanya sekitar 2-3% per tahun.

Risiko - Emerging Markets memiliki risiko yang lebih tinggi, baik dari segi politik, keuangan, maupun mata uang, tetapi juga menawarkan potensi imbal hasil yang lebih besar.

Stabilitas - Pasar maju lebih stabil, dengan sistem, lembaga, dan hukum yang lebih kokoh.

Korelasi pasar - Pasar berkembang mungkin tidak berkorelasi erat dengan pasar maju, sehingga dapat menjadi alat diversifikasi risiko yang baik.

Mengenal MSCI Emerging Markets Index

MSCI Emerging Markets Index adalah indeks penting yang mengukur kinerja pasar saham di negara-negara Emerging Markets di seluruh dunia. Indeks ini dikembangkan oleh MSCI Inc. (Morgan Stanley Capital International), perusahaan terkemuka dalam pembuatan indeks dan analisis keuangan.

Karakteristik utama MSCI Emerging Markets Index:

• Terdiri dari sekuritas dari pasar saham negara-negara Emerging Markets, termasuk Tiongkok, Brasil, India, Rusia, dan negara lain yang mengalami pertumbuhan ekonomi.
• MSCI secara terus-menerus memperbarui indeks untuk mencerminkan perubahan di pasar saham dan kondisi ekonomi.
• Bobot saham dalam indeks didasarkan pada kapitalisasi pasar perusahaan, disesuaikan agar mencerminkan struktur pasar umum.
• Sebagian besar investor dan dana mengacu pada MSCI Emerging Markets Index sebagai indikator analisis dan perbandingan kinerja investasi.

Investor dapat memilih berinvestasi melalui dana indeks atau ETF yang mengikuti MSCI Emerging Markets Index, sebagai cara praktis mengakses pasar berkembang dari berbagai negara sekaligus.

BRICS - Kelompok 5 Emerging Markets yang Kuat

BRICS adalah singkatan dari kelompok negara-negara Emerging Markets utama, terdiri dari Brasil, Rusia, India, Tiongkok, dan Afrika Selatan.

Kelompok BRICS semakin berperan di panggung internasional, terutama dalam bidang ekonomi dan keuangan global. Negara-negara ini sedang menjadi kekuatan baru dalam perekonomian dunia, menantang dominasi dan keseimbangan kekuasaan Amerika Serikat dan Uni Eropa.

Sejarah konsep BRICS - Istilah ini pertama kali diperkenalkan oleh Jim O’Neill, kepala tim riset ekonomi global dari Goldman Sachs, sebagai simbol pergeseran kekuasaan ekonomi dunia dari kelompok negara maju (G7) ke negara-negara berkembang.

Peran ekonomi - BRICS menyumbang sekitar seperempat dari PDB dunia secara keseluruhan, menjadikannya kelompok pasar besar dengan jumlah konsumen yang sangat besar, menawarkan peluang investasi dan imbal hasil tinggi.

Mengapa investor harus mempertimbangkan berinvestasi di Emerging Markets

Potensi pertumbuhan yang lebih tinggi - Keunggulan utama berinvestasi di Emerging Markets adalah negara-negara ini menunjukkan tingkat pertumbuhan ekonomi yang jauh lebih tinggi dibanding pasar maju. Misalnya, saat ekonomi AS tumbuh hanya sekitar 2-3% per tahun, pasar berkembang sering tumbuh di atas 3%, bahkan 5-8%, karena jumlah penduduk yang besar, terutama usia produktif, serta kebutuhan konsumsi dan pembangunan kekayaan yang tinggi.

Alasan penting lainnya:

1. Diversifikasi portofolio - Investasi saham di Emerging Markets membantu menyebarkan risiko, karena pasar ini tidak selalu berkorelasi erat dengan pasar maju, sehingga mengurangi risiko keseluruhan dan berpotensi meningkatkan imbal hasil.

2. Valuasi yang lebih menarik - Saham di Emerging Markets sering kali dihargai lebih rendah dibandingkan saham di pasar maju, memberi peluang kenaikan nilai saat ekonomi berkembang.

3. Pertumbuhan kelas menengah dan konsumen - Negara-negara Emerging Markets mengalami peningkatan jumlah konsumen secara cepat, terutama kelas menengah, menciptakan peluang baru bagi bisnis dan investasi.

Kelebihan dan kekurangan berinvestasi di Emerging Markets

Kelebihan

Potensi pertumbuhan ekonomi - Pasar berkembang biasanya memiliki tingkat pertumbuhan ekonomi yang lebih tinggi, membuka peluang bisnis dan investasi yang besar.

Sumber daya alam - Beberapa pasar berkembang memiliki sumber daya alam bernilai tinggi, seperti minyak, mineral, dan energi.

Biaya produksi yang lebih rendah - Biaya tenaga kerja dan produksi jauh lebih murah, memungkinkan bisnis beroperasi dengan margin keuntungan yang lebih baik.

Industri baru yang menjanjikan - Investasi di pasar dengan industri atau teknologi yang sedang berkembang bisa menjadi strategi yang menguntungkan.

Kelas menengah yang berkembang pesat - Peningkatan jumlah konsumen kelas menengah menciptakan pasar target yang besar dan potensial.

Diversifikasi risiko - Investasi di pasar berkembang dapat membantu menyebarkan risiko portofolio secara global.

Kekurangan

Ketidakstabilan ekonomi - Pasar berkembang cenderung lebih rentan terhadap ketidakstabilan ekonomi, termasuk fluktuasi keuangan dan politik.

Risiko politik - Beberapa wilayah menghadapi ketidakstabilan politik dan konflik yang dapat mempengaruhi investasi.

Ketidakpastian hukum - Peraturan dan regulasi yang tidak konsisten dapat menghambat bisnis dan investasi.

Kurangnya pengawasan ketat - Beberapa negara kurang ketat dalam pengawasan dan regulasi, meningkatkan risiko hukum dan keamanan.

Risiko valuta asing - Fluktuasi nilai tukar mata uang asing dapat mempengaruhi hasil investasi secara signifikan.

Strategi investasi yang cocok untuk Emerging Markets

Selain potensi imbal hasil yang tinggi, investasi di Emerging Markets juga melibatkan risiko yang cukup besar. Oleh karena itu, diperlukan strategi yang hati-hati:

Pilih saham dengan fundamental kuat - Pelajari perusahaan yang memiliki potensi pertumbuhan, daya saing, dan bisnis yang berkelanjutan.

Pertimbangkan investasi ESG - Perusahaan yang memperhatikan aspek Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola (Environmental, Social, Governance) cenderung menjadi pilihan yang baik dalam jangka panjang.

Jika tertarik obligasi - Investasikan pada obligasi pemerintah dari negara dengan fondasi ekonomi yang baik dan kemampuan mendorong pertumbuhan.

Investasi melalui ETF atau reksa dana - Cara ini membantu investor menyebar investasi ke banyak perusahaan dan negara sekaligus, mengurangi risiko dari satu perusahaan saja.

Kelola risiko secara aktif - Penting untuk memiliki rencana pengelolaan risiko, seperti menetapkan batas kerugian yang dapat diterima dan menghindari penggunaan instrumen derivatif yang terlalu berisiko tinggi.

Kesimpulan: Emerging Markets di Era Perubahan

Setelah krisis COVID-19, situasi ekonomi global berubah dengan cepat. Banyak investor harus memutuskan apakah akan berinvestasi di pasar maju atau di Emerging Markets. Hal terpenting adalah melakukan riset secara menyeluruh agar dapat memanfaatkan peluang mendapatkan imbal hasil yang optimal.

Emerging Markets merupakan pilihan yang tidak boleh diabaikan bagi investor berorientasi jangka panjang, karena potensi pertumbuhan yang tetap tinggi dan peluang investasi yang beragam. Namun, penting juga untuk menjaga proporsi investasi yang seimbang dan sesuai dengan profil risiko pribadi, agar posisi investasi dapat bertahan secara stabil dalam jangka menengah dan panjang.