Panduan lengkap untuk arbitrase cryptocurrency di Bybit

Arbitrase kripto — adalah strategi yang terbukti untuk mendapatkan keuntungan dari fluktuasi harga aset yang sama di berbagai pasar. Di platform Bybit, metode ini menjadi lebih mudah diakses berkat alat khusus yang memungkinkan penempatan pesanan secara bersamaan di pasar spot dan pasar derivatif. Memahami prinsip-prinsip arbitrase kripto akan membantu trader memanfaatkan peluang jangka pendek secara lebih efektif.

Pendekatan arbitrase yang paling populer meliputi tiga tipe utama: arbitrase antara kontrak spot dan futures, strategi berdasarkan biaya pembiayaan, dan eksploitasi spread harga.

Jenis Arbitrase Kripto: dari Teori ke Praktik

Arbitrase kripto modern berkembang dalam dua arah utama, masing-masing memiliki mekanisme dan motivasi penerapan sendiri.

Pilihan pertama: keuntungan dari biaya pembiayaan

Metode ini didasarkan pada pemahaman mekanisme pembiayaan dalam kontrak tanpa tanggal kedaluwarsa. Ketika banyak trader membuka posisi panjang, posisi panjang membayar biaya kepada pemilik posisi pendek (biaya pembiayaan positif). Sebaliknya — posisi pendek membayar posisi panjang.

Misalnya, kontrak BTCUSDT memiliki biaya pembiayaan positif +0,01%. Ini berarti pemilik posisi panjang membayar sejumlah kecil kepada pemilik posisi pendek setiap jam. Di sini muncul peluang: secara bersamaan membeli BTC di pasar spot dan membuka posisi pendek dengan jumlah yang sama di kontrak. Hedges ini memungkinkan mendapatkan biaya pembiayaan sebagai pendapatan, sambil tetap terlindungi dari perubahan harga aset. Ketika biaya pembiayaan negatif (posisi pendek membayar posisi panjang), taktiknya berbalik: melakukan short di pasar spot dan long di kontrak.

Pilihan kedua: eksploitasi spread harga

Pendekatan ini didasarkan pada logika sederhana: aset yang sama diperdagangkan dengan harga berbeda di pasar spot dan pasar futures. Jika BTC lebih murah di pasar spot dibandingkan kontrak BTCUSDC, dapat membeli murah di pasar spot dan menjual lebih mahal di futures.

Matematikanya jelas: saat masa kontrak futures berakhir, harganya akan menyatu dengan harga spot. Penyeimbangan alami pasar ini menjamin keuntungan dari selisih harga, jika cukup besar untuk menutupi biaya transaksi.

Peluang platform Bybit untuk arbitrase

Bybit mengembangkan alat khusus yang memudahkan pelaksanaan arbitrase kripto bagi pengguna. Alat ini mengintegrasikan dua pasar dalam satu antarmuka, memungkinkan pengawasan dan eksekusi pesanan secara bersamaan.

Fitur utama:

Pengurutan berdasarkan biaya pembiayaan menampilkan pasangan kontrak dari yang memiliki biaya tertinggi. Ini mempercepat pencarian peluang paling menguntungkan untuk mendapatkan biaya.

Pengurutan berdasarkan spread menunjukkan celah harga antara pasar spot dan derivatif untuk berbagai aset. Trader dapat langsung mengidentifikasi pasangan paling menarik untuk memanfaatkan perbedaan tersebut.

Perdagangan simultan kedua bagian: satu antarmuka menampilkan pergerakan harga dan likuiditas kedua instrumen, memungkinkan eksekusi kedua pesanan dalam satu tindakan.

Teknologi smart-rebalancing:

Saat menempatkan pesanan dari kedua sisi, sistem memeriksa setiap dua detik apakah jumlah kontrak yang terpenuhi sama di kedua bagian. Jika terjadi ketidakseimbangan (misalnya, 0,5 BTC terpenuhi di satu bagian dan 0,4 BTC di bagian lain), sistem secara otomatis menempatkan pesanan pasar untuk menyeimbangkan selisih.

Fungsi ini aktif selama 24 jam. Setelah periode ini, pesanan yang belum terpenuhi akan dibatalkan secara otomatis. Ini mencegah ketidakseimbangan portofolio yang signifikan, yang dapat meningkatkan risiko likuidasi.

Basis collateral aset yang diperluas:

Melalui sistem akun perdagangan tunggal (EAT), trader dapat menggunakan lebih dari 80 aset sebagai margin untuk perdagangan arbitrase. Artinya, jika trader memiliki deposit BTC, mereka dapat menggunakan BTC tersebut sebagai jaminan untuk mempertahankan posisi panjang di pasar spot dan posisi pendek di kontrak secara bersamaan.

Contohnya: misalnya harga BTC adalah 30.000 USDT. Dengan margin sebesar 30.000 USDT, trader dapat menempatkan pesanan beli 1 BTC di pasar spot dan sekaligus posisi pendek 1 BTC di kontrak, mendapatkan keuntungan dari biaya pembiayaan. Fluktuasi harga BTC tidak akan meningkatkan risiko likuidasi karena posisi terlindungi (hedged).

Langkah-langkah penempatan order arbitrase

Proses penempatan pesanan di platform Bybit disederhanakan untuk masuk posisi dengan cepat.

Langkah pertama: Pergi ke bagian trading, pilih Instrumen dan klik Arbitrase. Platform akan menampilkan daftar pasangan yang diurutkan berdasarkan biaya pembiayaan atau spread.

Langkah kedua: Pilih aset berdasarkan biaya pembiayaan menarik atau spread harga. Sistem akan menunjukkan potensi keuntungan berdasarkan kondisi saat ini.

Langkah ketiga: Tentukan apakah akan membuka posisi panjang (long) atau pendek (short) untuk bagian pertama. Pilihan arah untuk bagian kedua akan ditentukan otomatis di sisi berlawanan.

Langkah keempat: Pilih jenis pesanan — pasar (eksekusi langsung dengan harga saat ini) atau limit (eksekusi sesuai harga yang ditentukan). Saat memasukkan harga, Anda dapat merujuk pada biaya pembiayaan atau spread yang ditampilkan untuk memperkirakan potensi keuntungan.

Langkah kelima: Masukkan volume pesanan. Anda hanya perlu menentukan satu bagian — bagian kedua akan otomatis terpenuhi dengan volume yang sama.

Langkah keenam: Aktifkan smart-rebalancing (secara default diaktifkan). Ini membantu menjaga posisi tetap stabil selama proses berlangsung.

Langkah ketujuh: Tekan tombol konfirmasi kedua bagian secara bersamaan. Pesanan akan ditempatkan.

Pengawasan posisi: Pesanan arbitrase aktif dapat dilihat di bagian Instrumen → Aktif. Setelah pesanan selesai, informasi akan dipindahkan ke bagian Instrumen → Riwayat.

Untuk mengelola aset spot dan posisi derivatif, akses ke halaman trading spot dan trading derivatif. Di sana dapat melihat saldo, memonitor posisi, dan pendapatan dari biaya pembiayaan.

Jawaban atas pertanyaan utama tentang arbitrase

Kapan waktu terbaik menempatkan pesanan arbitrase?

Waktu optimal meliputi: adanya spread yang signifikan antara pasar spot dan futures (spread lebih besar berarti potensi keuntungan lebih tinggi); pesanan besar yang dapat mempengaruhi harga secara signifikan; serta saat pasar aktif dan tidak stabil, di mana harga cepat berubah antar instrumen.

Bagaimana menghitung potensi keuntungan?

Spread dihitung sebagai selisih sederhana: harga jual dikurangi harga beli. Spread dinyatakan dalam persen: (harga jual − harga beli) / harga jual. Untuk biaya pembiayaan, hasil tahunan (APR) dihitung sebagai nilai mutlak dari total biaya pembiayaan selama tiga hari, dibagi 3, kemudian dikalikan 365, lalu dibagi 2. Ini memungkinkan perbandingan berbagai peluang secara standar.

Bisakah menggunakan arbitrase untuk menutup posisi yang sudah ada?

Ya, arbitrase mendukung baik pembukaan maupun penutupan posisi. Sangat berguna saat perlu mengurangi posisi di pasar spot dan sekaligus meningkatkan posisi di pasar futures.

Apakah fitur ini tersedia untuk sub-akun?

Ya, jika sub-akun diaktifkan sebagai akun perdagangan tunggal (EAT). Ini memperluas kemampuan pengelolaan modal bagi trader profesional.

Apakah arbitrase tersedia dalam mode demo?

Saat ini, alat ini tidak tersedia dalam mode demo trading. Hanya dapat diuji dengan modal nyata di akun utama.

Risiko likuidasi saat terjadi ketidakseimbangan eksekusi?

Jika satu bagian pesanan terpenuhi dan bagian lain tertunda, akan terjadi ketidakseimbangan. Ini dapat menyebabkan pengaruh tidak merata terhadap margin, meningkatkan risiko likuidasi. Untuk menghindari hal ini, disarankan mengaktifkan smart-rebalancing — yang akan memeriksa ketidakseimbangan setiap 2 detik dan memperbaikinya dengan pesanan pasar.

Mode margin apa yang digunakan?

Arbitrase hanya berfungsi dalam mode cross-margin di akun perdagangan tunggal. Artinya, seluruh modal yang tersedia dianggap sebagai jaminan bersama untuk kedua posisi.

Mengapa pesanan tidak terpenuhi?

Alasan utama adalah kurangnya margin di akun untuk memenuhi kedua bagian pesanan secara bersamaan. Sistem memeriksa apakah ada cukup modal bebas untuk menutupi kedua pesanan. Jika tidak, pesanan akan ditolak. Solusinya: kurangi volume atau tambahkan dana ke akun.

Apa yang terjadi jika menonaktifkan smart-rebalancing?

Tanpa rebalancing, sistem tidak akan otomatis mengatur ketidakseimbangan. Pesanan akan tetap aktif tanpa dibatalkan selama hari itu. Anda memiliki kontrol penuh, tetapi juga bertanggung jawab memantau dan mengoreksi ketidakseimbangan secara manual.

Mengapa smart-rebalancing dihentikan setelah 24 jam?

Jika kedua bagian pesanan tidak terpenuhi sepenuhnya dalam 24 jam, fungsi rebalancing otomatis dihentikan dan semua pesanan yang belum terpenuhi dibatalkan. Ini mencegah posisi terbuka yang berkepanjangan.

Penting: Arbitrase kripto tidak menjamin keuntungan.

Pengguna tetap berisiko. Penurunan harga mendadak atau penilaian biaya pembiayaan yang salah dapat menyebabkan kerugian alih-alih keuntungan. Fungsi smart-rebalancing, meskipun berguna, tetap menempatkan pesanan pasar yang dapat dieksekusi dengan harga lebih buruk dari perkiraan. Trader bertanggung jawab aktif mengelola posisi dan menutupnya — sistem tidak melakukannya secara otomatis.