Warren Buffett's Transformative $75 Miliar Taruhan pada Saham AI dan Raksasa Teknologi

Portofolio investasi Warren Buffett telah lama menjadi tolok ukur keberhasilan di Wall Street. Selama lebih dari enam dekade, CEO Berkshire Hathaway ini telah mengatur pengembalian yang jauh melampaui pasar secara umum—dengan saham kelas A mencapai kenaikan 6.162.558% hingga akhir 2025. Yang menarik perhatian adalah bagaimana posisi terbarunya menunjukkan adopsi strategis terhadap saham-saham kecerdasan buatan, sesuatu yang mungkin mengejutkan mereka yang akrab dengan kecenderungan tradisionalnya terhadap sektor keuangan dan barang konsumsi staples. Lebih dari 75 miliar dolar dari portofolio investasi Berkshire yang sebesar 312 miliar dolar kini terkonsentrasi di tiga perusahaan teknologi “megah” yang memimpin revolusi AI—sebuah pergeseran yang menegaskan bahwa bahkan investor nilai paling disiplin pun sedang beradaptasi terhadap perubahan pasar yang besar.

Tiga Pilar: Memahami Kepemilikan Saham AI Buffett

Tiga pilar utama dari taruhan teknologi tak terduga Warren Buffett—Apple, Alphabet, dan Amazon—secara kolektif mewakili transformasi dalam pandangannya tentang keunggulan kompetitif berkelanjutan di era pembelajaran mesin dan komputasi awan. Setiap kepemilikan menceritakan kisah berbeda tentang persimpangan antara keunggulan bisnis tradisional dan peluang AI yang muncul.

Apple: 67,44 Miliar Dolar—Ketika Merek Legendaris Bertemu Kecerdasan Buatan

Apple tetap menjadi permata mahkota Buffett, dengan kepemilikan sebesar 67,44 miliar dolar per Q4 2025. Yang membuat posisi ini menarik adalah bahwa tesis awal Warren Buffett terhadap Apple sama sekali tidak berkaitan dengan aspirasi AI. Sebaliknya, dia tertarik pada loyalitas pelanggan yang luar biasa, eksekusi manajemen yang hebat, inovasi produk yang tak henti-hentinya, dan mungkin yang paling penting, program pembelian kembali saham yang memimpin pasar.

Sejak meluncurkan inisiatif buyback-nya pada 2013, Apple telah mengembalikan lebih dari 816 miliar dolar kepada pemegang saham dengan mengurangi hampir 44% dari saham beredar. Teknik keuangan ini secara dramatis meningkatkan laba per saham dan mengkonsolidasikan kepemilikan pemegang jangka panjang—mekanisme yang sangat disukai Buffett. Bagi investor nilai yang obses dengan efisiensi, buyback ini adalah modal yang digunakan secara presisi.

Namun, evolusi Apple menceritakan kisah lain. Perusahaan ini aktif menyematkan Apple Intelligence—sekumpulan fitur berbasis AI—langsung ke produk utamanya: iPhone, iPad, dan Mac. Dari peningkatan kemampuan suara di Siri hingga rangkuman teks berbasis AI dan pembuatan emoji, alat-alat ini dirancang untuk menghidupkan kembali pertumbuhan penjualan perangkat keras. Ini secara tidak langsung memperkenalkan Buffett pada potensi transformasi AI.

Namun, perlu dicatat bahwa Buffett belakangan ini mengurangi antusiasmenya. Dalam dua tahun terakhir, dia mengurangi posisi Apple sebesar 74%, menunjukkan kekhawatiran terhadap perlambatan pertumbuhan penjualan produk fisik dan valuasi yang tidak lagi terlihat murah dibandingkan dengan sejarah.

Alphabet: 5,62 Miliar Dolar—Dominasi Pencarian Bertemu Generative AI

Alphabet memiliki peran yang sangat berbeda dalam portofolio Buffett. Pembeliannya sebanyak 17,8 juta saham Kelas A selama Q3 2025—senilai 5,62 miliar dolar—mencerminkan keyakinan yang lebih baru, yang lagi-lagi melampaui sekadar eksposur AI.

Dominasi Google dalam pencarian hampir tak tertandingi. Dengan pangsa pasar pencarian internet global sebesar 89% hingga 93% selama dekade terakhir, perusahaan ini memiliki kekuatan harga yang menghasilkan keuntungan yang konsisten dan dapat diprediksi. Buffett cenderung menyukai bisnis siklikal, dan Alphabet, yang mendapatkan 72% pendapatannya dari iklan, berada dalam posisi ideal untuk mengkonsolidasikan selama ekspansi ekonomi jangka panjang.

Namun, pendorong pertumbuhan utama adalah Google Cloud. Divisi operasional ini mengintegrasikan generative AI dan model bahasa besar (LLMs)—sistem AI canggih yang mampu memahami dan menghasilkan teks seperti manusia—ke dalam solusi perusahaan. Hasilnya mencengangkan: Google Cloud mencapai pertumbuhan penjualan lebih dari 30% tahun-ke-tahun saat Buffett memulai pembeliannya. Dengan valuasi ke depan sebesar 16 hingga 22 kali laba, Alphabet tampak sangat menarik valuasinya untuk perusahaan dengan prospek ekspansi yang kuat.

Amazon: 2,34 Miliar Dolar—Dua Keunggulan dan Percepatan Cloud

Amazon merupakan pilar ketiga dari konsentrasi saham AI Warren Buffett, dengan Berkshire mempertahankan posisi sejak awal 2019. Kepemilikan sebesar 2,34 miliar dolar ini mencerminkan dominasi Amazon di dua industri berbeda.

Yang pertama jelas: e-commerce. Diperkirakan Amazon akan menguasai lebih dari 40% pangsa pasar ritel online AS pada 2025. Meski margin tipis di ritel konsumen, marketplace Amazon menarik miliaran pengunjung setiap bulan—sebuah keunggulan platform yang sulit ditiru. Yang kedua, dan semakin penting, adalah infrastruktur cloud melalui Amazon Web Services (AWS). Berbeda dengan Google Cloud yang menempati posisi ketiga dalam pengeluaran total, AWS menguasai hampir sepertiga dari seluruh pengeluaran infrastruktur cloud global.

Amazon secara agresif mengembangkan kemampuan generative AI dan LLM dalam AWS, menargetkan pelanggan perusahaan dengan margin lebih tinggi. Berdasarkan pendapatan tahunan, AWS mendekati 132 miliar dolar—mesin dengan margin lebih tinggi yang menjadi inti ekonomi perusahaan. Meskipun saham Amazon tidak murah secara konvensional, secara historis harganya terbilang murah jika dibandingkan dengan proyeksi arus kas. Sepanjang 2010-an, investor membayar median 30 kali arus kas per saham di akhir tahun. Saat ini, pemegang saham dapat membeli saham sekitar 12 kali proyeksi arus kas 2026 per saham—diskon valuasi yang menarik perhatian Warren Buffett yang disiplin.

Teori Lebih Luas: Bagaimana Saham AI Sesuai dengan Filosofi Abadi Buffett

Konsentrasi Warren Buffett sebesar 75 miliar dolar di saham AI mungkin awalnya tampak bertentangan dengan reputasinya sebagai investor nilai. Namun, jika diperhatikan lebih dekat, tesisnya tetap konsisten: mengenali bisnis dengan keunggulan kompetitif yang tahan lama, membelinya dengan valuasi wajar saat ketidakpastian, dan memegangnya untuk jangka panjang.

Ketiga saham utama yang dimilikinya—Apple, Alphabet, dan Amazon—memiliki keunggulan yang luar biasa yang justru diperkuat, bukan terancam, oleh kecerdasan buatan. Infrastruktur cloud, dominasi pencarian, dan keterikatan ekosistem menjadi semakin berharga di dunia yang didorong AI, bukan berkurang. Bagi Warren Buffett, ini adalah evolusi, bukan revolusi, dalam pendekatan yang telah teruji waktu untuk menciptakan kekayaan.