Pendapatan Salesforce CRM Mengalahkan Ekspektasi di Kuartal 3 2025: Apa yang Terungkap dari Angka-angkanya

Salesforce menyampaikan laporan pendapatan CRM yang solid untuk kuartal ketiga yang berakhir pada Oktober 2025, mencatat total pendapatan sebesar $10,26 miliar—tepat sesuai dengan konsensus analis tetapi menunjukkan kenaikan profitabilitas yang kuat. Perusahaan melaporkan laba per saham sebesar $3,25, sebuah kelebihan sebesar 14,04% di atas perkiraan konsensus sebesar $2,85, menandakan efisiensi operasional yang tangguh. Meskipun pertumbuhan pendapatan garis atas sebesar 8,6% tahun-ke-tahun tampak terkendali dibandingkan siklus sebelumnya, kinerja laba menunjukkan kemampuan Salesforce untuk memperluas margin dan memberikan nilai kepada pemegang saham bahkan dalam lingkungan pertumbuhan yang moderat.

Kisah pendapatan CRM ini melampaui angka utama. Remaining Performance Obligations—metrik penting yang bersifat ke depan untuk bisnis berlangganan—berjumlah $59,50 miliar, sedikit melebihi perkiraan rata-rata lima analis sebesar $59,05 miliar. RPO saat ini mencapai $29,40 miliar versus ekspektasi sebesar $29,04 miliar, memperkuat komitmen pelanggan yang kuat dan visibilitas pendapatan untuk kuartal mendatang.

Sumber Pendapatan Geografis Tampilkan Pola Pertumbuhan yang Tidak Merata

Upaya ekspansi internasional Salesforce menghasilkan hasil yang beragam di berbagai wilayah. Pendapatan Amerika mencapai $6,7 miliar, mewakili pertumbuhan 7,8% tahun-ke-tahun, meskipun ini kurang dari perkiraan konsensus sebesar $7,18 miliar. Amerika tetap menjadi mesin pendapatan terbesar perusahaan tetapi menunjukkan tanda-tanda moderasi dibandingkan wilayah yang tumbuh lebih cepat.

Eropa muncul sebagai yang terkuat, menghasilkan pendapatan kuartal sebesar $2,47 miliar dan meningkat 10,9% tahun-ke-tahun—sebuah bukti adopsi perusahaan yang semakin meningkat di wilayah ini. Ini melampaui perkiraan analis sebesar $2,05 miliar. Asia Pasifik juga mengesankan dengan pendapatan sebesar $1,09 miliar, naik 9% dari periode tahun lalu dan melebihi ekspektasi analis sebesar $1,02 miliar. Cakupan geografis ini menunjukkan bahwa pertumbuhan pendapatan dari CRM Salesforce didorong oleh permintaan global dan bukan terkonsentrasi di satu pasar saja.

Agentforce Mendorong Pendapatan Berlangganan dan Dukungan ke Depan

Pendapatan dari berlangganan dan dukungan, yang mewakili bisnis inti berulang Salesforce, mencapai $9,73 miliar, sedikit di atas perkiraan rata-rata 12 analis sebesar $9,72 miliar dan meningkat 9,5% tahun-ke-tahun. Segmen ini menunjukkan kisah pertumbuhan yang paling menarik dalam narasi pendapatan CRM.

Agentforce—platform berbasis AI dari Salesforce—menjadi katalisator utama pertumbuhan. Platform Agentforce 360, Slack, dan kategori Lainnya menghasilkan $2,18 miliar, meningkat 19,5% tahun-ke-tahun dan melampaui perkiraan konsensus sebesar $2,07 miliar. Pertumbuhan yang pesat ini menegaskan antusiasme pasar terhadap penawaran kecerdasan buatan Salesforce. Pendapatan Agentforce Service mencapai $2,5 miliar, tepat memenuhi ekspektasi analis sekaligus mencatat pertumbuhan tahunan sebesar 9,1%.

Pertumbuhan yang lebih modest terlihat pada Agentforce Marketing dan Agentforce Commerce, yang secara gabungan menghasilkan $1,36 miliar—sedikit di bawah perkiraan $1,39 miliar tetapi tumbuh 2% tahun-ke-tahun. Agentforce Integration dan Agentforce Analytics menyumbang $1,39 miliar, di bawah perkiraan konsensus sebesar $1,47 miliar tetapi tetap tumbuh 6,1% per tahun. Meskipun segmen-segmen ini tidak melebihi ekspektasi, trajektori positif tahun-ke-tahun menunjukkan bahwa Salesforce berhasil memperluas rangkaian solusi berbasis AI di berbagai segmen pelanggan.

Layanan profesional dan pendapatan lainnya menurun 5,7% tahun-ke-tahun menjadi $533 juta, sedikit di bawah perkiraan analis sebesar $541,51 juta—pola yang umum terjadi saat perusahaan beralih ke model berlangganan daripada keterlibatan layanan profesional.

Respon Pasar dan Implikasi Investasi

Meskipun eksekusi pendapatan yang solid, saham Salesforce menurun 7,8% selama sebulan terakhir dibandingkan penurunan modest sebesar 0,1% dari indeks S&P 500 secara keseluruhan. Saham ini memiliki peringkat Zacks Rank #3 (Tahan), menunjukkan bahwa kinerja jangka pendek kemungkinan akan sejalan dengan rata-rata pasar daripada mengungguli.

Hasil pendapatan CRM ini menunjukkan perusahaan yang sedang menavigasi transisi menuju pertumbuhan pendapatan berbasis AI sambil mempertahankan profitabilitas yang disiplin. Angka RPO yang kuat dan diversifikasi geografis memberikan kepercayaan terhadap aliran pendapatan di masa depan, sementara adopsi Agentforce yang meningkat menandakan keberhasilan kecocokan produk dan pasar dalam AI perusahaan. Investor yang memantau pendapatan Salesforce harus mempertimbangkan pertumbuhan garis atas yang moderat terhadap margin keuntungan yang semakin membesar dan peluang pendapatan AI yang berkembang.