ETF Pertahanan Mana yang Berkinerja Terbaik? Analisis Komprehensif untuk Masa yang Tidak Pasti

Lanskap global semakin tidak stabil dalam beberapa tahun terakhir. Konflik regional di Timur Tengah, perang Rusia-Ukraina yang berkepanjangan, dan meningkatnya ketegangan AS-Cina atas Taiwan telah menciptakan iklim ketidakpastian geopolitik. Ketidakstabilan ini mendorong pemerintah di seluruh dunia untuk meningkatkan pengeluaran pertahanan, menciptakan peluang besar bagi sektor dirgantara dan pertahanan. Bagi investor yang mencari eksposur ke industri yang dinamis ini, ETF pertahanan terbaik menjadi keputusan penting. Tiga opsi terkemuka muncul sebagai pemimpin: SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR), iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA), dan Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA). Ketiganya memiliki peringkat setara Outperform dari sistem Smart Score TipRanks, tetapi kinerja, biaya, dan karakteristik portofolio mereka berbeda secara signifikan.

Mengapa Ketegangan Global Membuat ETF Pertahanan Menarik

Pengeluaran militer terus meningkat seiring negara-negara memprioritaskan keamanan nasional. Tren naik ini menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi perusahaan dirgantara dan pertahanan, menjadikan ETF khusus sektor sebagai jalur yang menarik untuk diversifikasi portofolio. Bagi investor yang menavigasi masa yang tidak pasti, mendapatkan eksposur ke ETF pertahanan terbaik menawarkan posisi strategis dan potensi pertumbuhan.

Pertarungan Kinerja: Tiga ETF Pertahanan Terdepan Dibandingkan

Memahami perbedaan kinerja antara XAR, ITA, dan PPA sangat penting saat memilih opsi ETF pertahanan terbaik. Data terbaru menunjukkan divergensi signifikan dalam pengembalian yang diberikan oleh dana ini dalam berbagai kerangka waktu.

Dalam tiga tahun terakhir, PPA memberikan pengembalian tahunan sebesar 14,3%, jauh mengungguli XAR (6,3%) dan ITA (7,4%). Kinerja ini juga lebih baik dari tolok ukur pasar yang lebih luas—Vanguard S&P 500 ETF (VOO) memberikan pengembalian 9,5% per tahun. Melihat jangka waktu lima tahun, PPA kembali memimpin dengan pengembalian tahunan 11,6%, dibandingkan XAR sebesar 8,6% dan ITA sebesar 5,4%. Namun, ketiganya tertinggal dari pengembalian 15,0% S&P 500 selama periode yang sama. Dalam satu dekade, pengembalian tahunan PPA sebesar 14,6% melebihi VOO (13,1%) dan XAR (13,3%), meskipun ITA tertinggal jauh di 10,6%.

XAR: Fundamental Kuat, Pengembalian Moderat

XAR, bagian dari keluarga SPDR, memegang 33 saham dari segmen dirgantara dan pertahanan S&P 500. Dengan aset sebesar $2,3 miliar, 10 kepemilikan teratas dana ini mewakili 49,7% dari total aset—struktur yang cukup terdiversifikasi. Portofolio ini menampilkan perusahaan-perusahaan terkenal seperti Lockheed Martin (LMT), HEICO (HEI), dan Howmet Aerospace (HWM), tujuh di antaranya memiliki Smart Score setara Outperform sebesar 8 atau lebih tinggi. Empat kepemilikan mendapatkan skor sempurna 10.

XAR sendiri memiliki Smart Score ETF setara Outperform sebesar 8. Biaya pengelolaan dana sebesar 0,35% kompetitif, berarti hanya sekitar $35 per tahun untuk investasi sebesar $10.000. Konsensus Wall Street merefleksikan peringkat Moderate Buy berdasarkan 25 rekomendasi Buy, 9 Hold, dan tidak ada Sell, dengan target harga rata-rata menunjukkan potensi kenaikan 8,33%.

Meskipun XAR menawarkan eksposur ke nama-nama pertahanan berkualitas tinggi, pengembaliannya secara historis kurang memuaskan dibandingkan pesaingnya. Dana ini menyediakan opsi yang stabil dan terjangkau, tetapi kurang memiliki karakteristik outperformance yang membedakan ETF pertahanan terbaik.

ITA: Kepemilikan Berkualitas Tertekan oleh Eksposur Boeing

Penawaran BlackRock, iShares, memegang 36 saham dan bertujuan mengikuti indeks yang terdiri dari saham dirgantara dan pertahanan AS. Namun, portofolio ITA sangat terkonsentrasi—sepuluh kepemilikan teratas menyumbang 76,6% dari aset, jauh lebih besar dari rekan-rekannya. Konsentrasi ini sebagian disebabkan oleh posisi besar sebesar 9,3% di Boeing (BA).

Kepemilikan Boeing menimbulkan kekhawatiran strategis. Raksasa dirgantara ini menghadapi tantangan operasional dan keselamatan yang terus-menerus dalam beberapa tahun terakhir yang berdampak negatif pada kinerja dana. Tujuh dari sepuluh kepemilikan teratas ITA memiliki Smart Score setara Outperform sebesar 8 atau lebih tinggi, dan dana ini sendiri memiliki Smart Score setara Outperform sebesar 8.

Pengembalian tahunan tiga tahun ITA sebesar 7,4% sedikit lebih baik dari XAR tetapi tertinggal dari pasar yang lebih luas. Pengembalian lima dan sepuluh tahun masing-masing sebesar 5,4% dan 10,6%, menunjukkan trajektori kinerja yang biasa-biasa saja. Wall Street memberikan peringkat Moderate Buy berdasarkan 28 rekomendasi Buy, 9 Hold, dan tidak ada Sell, dengan target harga rata-rata menunjukkan potensi kenaikan 7,5%. Biaya pengelolaan sebesar 0,35% sama dengan XAR, tetapi hasilnya mengecewakan dibandingkan rekan-rekan di sektor pertahanan.

PPA: Kinerja Unggul Membenarkan Biaya Lebih Tinggi

Invesco PPA berinvestasi dalam SPADE Defense Index, fokus pada perusahaan yang terlibat dalam pertahanan AS, keamanan dalam negeri, dan operasi dirgantara. Dana ini mengadopsi pendekatan yang lebih luas, memegang 54 saham dengan sepuluh teratas mewakili 53,6% dari aset—struktur yang lebih seimbang dibandingkan ITA. Enam dari sepuluh kepemilikan teratasnya memiliki Smart Score setara Outperform sebesar 8 atau lebih tinggi. PPA sendiri mendapatkan Smart Score setara Outperform sebesar 8.

Keunggulan utama PPA terletak pada kinerja. Pengembalian tahunan tiga tahun sebesar 14,3% secara substansial melebihi kedua pesaing dan S&P 500, menjadikannya mungkin ETF pertahanan terbaik untuk investor yang mencari kinerja terbaru. Keunggulan ini bertahan dalam kerangka waktu yang lebih panjang: pengembalian tahunan lima tahun sebesar 11,6% dan sepuluh tahun sebesar 14,6% keduanya melampaui rekan dan tolok ukur pasar secara umum.

Trade-off utamanya adalah rasio biaya sebesar 0,65%—dua kali lipat dari XAR dan ITA. Untuk investasi $10.000, biaya tahunan mencapai $65. Meskipun biaya ini lebih tinggi, rekam jejak PPA baru-baru ini menunjukkan bahwa outperformance lebih dari cukup untuk mengimbangi beban biaya yang lebih tinggi. Konsensus Wall Street cenderung Moderate Buy, dengan 45 rekomendasi Buy, 10 Hold, dan tidak ada Sell, menunjukkan potensi kenaikan sekitar 6,9% dari level saat ini.

Keputusan tentang ETF Pertahanan Terbaik

Memilih ETF pertahanan terbaik bergantung pada prioritas investasi Anda. Bagi investor yang sadar biaya dan nyaman dengan pengembalian moderat, XAR menawarkan eksposur yang andal dengan biaya minimal. Bagi mereka yang menginginkan kualitas dengan harga yang serupa, kepemilikan ITA kuat, meskipun risiko konsentrasi dan eksposur Boeing perlu diperhatikan.

Bagi investor yang memprioritaskan kinerja dan bersedia membayar untuk hasil terbukti, PPA muncul sebagai pilihan utama. Kinerja konsisten selama tiga, lima, dan sepuluh tahun—serta pengembalian yang mengalahkan pasar secara luas selama dekade terakhir—membenarkan rasio biaya yang lebih tinggi. Di era ketidakpastian geopolitik dan peningkatan anggaran pertahanan, PPA merupakan peluang ETF pertahanan terbaik yang paling menarik bagi investor disiplin dan berorientasi kinerja yang mencari eksposur berarti ke sektor dirgantara dan pertahanan.