Ketidaksesuaian yang dihasilkan dari posisi sisi penjual, CEO CryptoQuant menunjukkan perbedaan antara optimisme dan kehati-hatian Tom Lee

CEO CryptoQuant, Ki Young Ju, telah membuat pengamatan yang menarik. Ia menyatakan bahwa sikap investasi Tom Lee, analis aset kripto, sangat dipengaruhi oleh posisi sebagai pihak sell-side (riset penjual). Menurut laporan PANews, pada pertengahan Desember, ia secara rinci membahas strategi pengelolaan posisi Tom Lee, yang menarik perhatian industri.

Gaya Analisis yang Sepihak pada Optimisme

Dalam analisis Ki Young Ju, Tom Lee dikenal sebagai investor yang cenderung optimis secara khas. Biasanya, rasio posisi long dan short-nya mencapai sekitar 10 berbanding 0, menunjukkan bahwa ia mempertahankan posisi yang sangat condong ke long. Ketika psikologi pasar tetap optimis dan konsisten, rasio ini cenderung bertahan.

Namun, dalam situasi di mana penyesuaian pasar dianggap tak terhindarkan, ia juga akan sementara memperkuat manajemen risiko dan menyesuaikan rasio tersebut menjadi sekitar 9 berbanding 1. Artinya, ia memasukkan posisi short yang kecil sebagai bagian dari strategi untuk memperhatikan risiko downside.

Konflik Posisi yang Timbul dari Keterbatasan Riset Sell-Side

Yang dikatakan Ki Young Ju adalah bahwa perubahan posisi yang halus ini muncul dari posisi pekerjaan sebagai analis sell-side. Analis sell-side umumnya menyajikan pandangan yang optimis berdasarkan asumsi kenaikan pasar. Kemungkinan besar, sikap penuh long yang dipegang Tom Lee berasal dari latar belakang pekerjaan ini. Pada saat yang sama, ia juga harus melakukan penyesuaian posisi secara hati-hati untuk menyesuaikan dengan kenyataan pasar.

Perbedaan Antara Laporan Internal dan Pernyataan Publik

Menurut laporan sebelumnya, laporan internal yang dibuat oleh dana milik Tom Lee menyatakan bahwa, berbeda dengan klaim publiknya yang menyatakan bahwa harga akan mencapai level tertinggi baru pada akhir Januari, ada kemungkinan besar BTC dan ETH akan mengalami koreksi besar. Dengan kata lain, ada ketidaksesuaian yang mencolok antara posisi publik sebagai sell-side dan analisis internal dana tersebut.

Ketidaksesuaian ini menyoroti tantangan mendasar dari riset sell-side. Konflik yang muncul antara tugas menyampaikan pesan optimis kepada pasar dan pengambilan keputusan investasi nyata tercermin dalam strategi pengelolaan posisi Tom Lee.