Diary of a Madman: The final step of rate hikes, Bitcoin's year-end market has "hope"

Berdasarkan data pasar terbaru, Bitcoin saat ini diperdagangkan di angka $90.16K, meningkat 1.07% dalam 24 jam terakhir. Menjelang musim Natal, pasar kripto menyambut sebuah jendela waktu yang layak diperhatikan. Bank of Japan (BOJ) akan mengumumkan keputusan kenaikan suku bunga minggu ini, yang mempengaruhi saraf pasar keuangan global.

BOJ Siap Naikkan Suku Bunga, 98% Kemungkinan Dekat

BOJ akan mengumumkan keputusan suku bunga minggu ini, berdasarkan data taruhan uang nyata di Polymarket, peluang kenaikan suku bunga mencapai 98%. Artinya, kenaikan suku bunga oleh BOJ minggu ini hampir pasti terjadi. Pasar tidak asing dengan keputusan ini—BOJ telah melakukan beberapa kali penyesuaian suku bunga dalam satu tahun terakhir:

• Mengakhiri era suku bunga negatif pada Maret 2024
• Kenaikan suku bunga menjadi 0.25% pada Juli 2024
• Kenaikan suku bunga menjadi 0.5% pada Januari 2025
• Rencana kenaikan menjadi 0.75% kali ini

Serangkaian langkah ini menandai langkah BOJ secara bertahap memperketat kebijakan moneter.

Menelusuri Riwayat: Respon Bitcoin terhadap Tiga Kali Kenaikan Suku Bunga

Melihat kembali tiga kali kejadian kenaikan suku bunga, performa Bitcoin secara mengejutkan “tidak banyak bereaksi”. Dalam satu atau dua bulan sebelum dan sesudah kenaikan, Bitcoin tidak menunjukkan tren penurunan yang signifikan. Logikanya cukup sederhana—peningkatan suku bunga Yen Jepang memang akan mendorong investor internasional yang meminjam Yen secara leverage untuk menutup posisi long mereka, tetapi dalam sistem keuangan global yang besar, Bitcoin tetap merupakan aset yang cukup kecil dan dampaknya minimal.

Namun, ada temuan menarik: sebelum dan sesudah tiga kali kenaikan suku bunga, Bitcoin cenderung mengalami kenaikan besar, yang seringkali sejalan dengan aliran dana ETF yang terus-menerus masuk. Dengan kata lain, kekuatan utama yang mendorong kenaikan Bitcoin bukan berasal dari kenaikan suku bunga itu sendiri, melainkan dari aliran dana institusional yang terus-menerus masuk. Oleh karena itu, dapat disimpulkan—Kenaikan suku bunga Jepang memiliki dampak langsung yang sangat terbatas terhadap pasar kripto.

Prediksi Tren Musim Natal: Isyarat dari Data 11 Tahun

Berpindah ke pola siklus pasar terbaru, data 11 tahun terakhir mengungkapkan sebuah efek Natal yang menarik:

• Peluang kenaikan harga satu minggu sebelum Natal: 8 kali
• Peluang kenaikan harga satu minggu setelah Natal: 6 kali
• Tren keseluruhan: cenderung positif

Namun, situasi tahun ini sedikit berbeda. Pergerakan Bitcoin saat ini tidak sekuat yang diharapkan, menandakan kemungkinan terjadinya peristiwa dengan probabilitas kecil. Skenario pasar yang paling ideal adalah kembali ke sekitar $80.000, memberikan posisi masuk yang lebih baik bagi para investor yang ingin membeli.

Ruang Imajinasi Masa Depan: Likuiditas, RWA, dan Ekosistem Pembayaran

Melihat ke masa depan pasar, ada beberapa faktor yang patut dinantikan hingga 2026. Pertama adalah masuknya likuiditas secara bertahap—perhatian berkelanjutan dari investor institusional akan terus mendukung pasar dengan dana yang mengalir. Kedua adalah gelombang musim panas RWA (tokenisasi aset nyata), inovasi teknologi ini akan memperluas aplikasi blockchain di bidang keuangan.

Terakhir, pengembangan sistem pembayaran kripto global juga layak dinantikan. Dengan kemajuan teknologi dan kerangka regulasi yang semakin matang, kripto secara perlahan memasuki arus utama sistem keuangan. Semua perubahan ini menandai bahwa ekosistem kripto sedang menuju tahap perkembangan baru—dari eksperimen kecil ke aplikasi skala besar.

Berdasarkan pengamatan pasar dari Diary of a Madman, kondisi pasar saat ini penuh tantangan sekaligus peluang. Kebisingan jangka pendek dari kenaikan suku bunga Jepang akan mereda, sedangkan faktor utama yang menentukan arah pasar adalah aliran dana jangka panjang dan pembangunan ekosistem.