Penurunan Saham Duolingo sebesar 67%: Mengapa Platform Pembelajaran Berbasis AI Ini Bisa Jadi Peluang Terbaik Anda di 2026

Pasar Melewatkan Cerita Utama tentang Inovasi AI

Ketika saham Duolingo jatuh 67% dari puncaknya tahun 2025, kebanyakan investor melihat kerugian. Tapi peninjauan lebih dekat mengungkapkan sesuatu yang sama sekali berbeda: mesin penghasil uang yang tiba-tiba dihargai seperti saham penny, berkat satu metrik valuasi populer yang menunjukkan bahwa nilainya hampir mencapai level termurah sejak IPO tahun 2021.

Pasar yang lebih luas terobsesi dengan dampak kecerdasan buatan terhadap raksasa teknologi tradisional, tetapi peluang nyata terletak pada perusahaan yang diam-diam merevolusi industri mereka melalui AI. Duolingo melakukan hal itu—dan analis Wall Street tidak mengabaikannya.

Bagaimana Duolingo Menjadi Raksasa Pembelajaran Bahasa

Platform ini beroperasi dalam skala yang luar biasa. Selama Q3 2025, Duolingo mencapai 135,3 juta pengguna aktif bulanan—lonjakan 20% dari tahun ke tahun yang akan diidamkan oleh sebagian besar aplikasi konsumen. Yang lebih mengesankan: basis pelanggan berbayar perusahaan meningkat 34% menjadi 11,5 juta pengguna, menunjukkan bahwa orang dengan senang hati membayar fitur premium.

Model pendapatan ganda perusahaan ini tampak sederhana secara menipu: pengguna gratis menonton iklan, sementara pelanggan premium membuka fitur canggih. Langganan tingkat tertinggi, Max, mencakup rangkaian alat pembelajaran berbasis AI yang secara fundamental mengubah cara orang menguasai bahasa.

Lily dan Fitur AI: Pengubah Permainan yang Tidak Dibicarakan Orang

Fitur paling inovatif dari Duolingo mungkin adalah Video Call, yang memungkinkan pengguna berlatih berbicara langsung dengan Lily—avatar digital berbasis AI. Alih-alih menatap latihan robotik, pelajar terlibat dalam percakapan realistis dengan tutor cerdas yang tersedia 24/7. Fitur Max lainnya termasuk Roleplay (sebuah chatbot untuk latihan percakapan) dan Explain My Answer (umpan balik pribadi tentang kesalahan).

Lily mewakili apa yang diyakini manajemen Duolingo sebagai kemungkinan: pengalaman AI yang menyaingi bekerja dengan tutor manusia. Meskipun pelanggan Max hanya 9% dari basis pengguna di Q3, adopsi semakin cepat seiring menyebarnya kabar tentang kemampuan ini.

Realitas Keuangan: Pertumbuhan Bertemu Profitabilitas

Di sinilah tesis menjadi menarik. Dalam sembilan bulan pertama tahun 2025, Duolingo menghasilkan pendapatan sebesar $754,7 juta—naik 40% dari tahun ke tahun. Perkiraan pendapatan tahun penuh 2025 mencapai $1,031 miliar, rekor baru.

Cerita keuntungan bahkan lebih mengesankan. Pendapatan bersih melonjak sekitar 400% menjadi $372,1 juta dalam tiga kuartal pertama, meskipun ini termasuk manfaat pajak sebesar $244,2 juta. Jika dikurangi, EBITDA yang disesuaikan tetap naik 58% menjadi $221,5 juta. Perusahaan telah beralih dari mode pertumbuhan tanpa henti ke operasi yang menguntungkan dan efisien.

Valuasi: Ketidaksesuaian Antara Harga dan Nilai

Di sinilah investor harus memperhatikan. Saham Duolingo diperdagangkan dengan rasio harga terhadap penjualan (P/S) sebesar 8,8—diskon besar sebesar 46% dari rasio Rata-rata P/S sebesar 16,6 sejak go public. Saham ini juga mendekati rasio P/S terendah yang pernah dimiliki selama lima tahun terakhir.

Bandingkan dengan fundamental perusahaan: pertumbuhan pendapatan 40%, hampir 400% pertumbuhan laba, dan margin yang meningkat. Matematika sederhana tidak cocok untuk valuasi yang mencapai level terendah dalam lima tahun.

Konsensus Optimis yang Mengejutkan dari Wall Street

Di antara 26 analis yang dilacak oleh publikasi keuangan utama, 13 memberikan peringkat beli sementara dua lainnya menggunakan label (bullish) yang overweight. Hanya satu yang merekomendasikan jual. Target harga rata-rata berada di $266,22, menunjukkan potensi kenaikan 55% dalam 12-18 bulan ke depan. Target tertinggi $347 yang disarankan dari Street menunjukkan potensi kenaikan mendekati 103%.

Ini bukan proyeksi yang sekadar angan-angan. Mereka didasarkan pada kenyataan bisnis yang menguntungkan, tumbuh lebih cepat dari kebanyakan pesaing, dan dihargai seolah-olah tidak.

Strategi AI Tidak Konvensional untuk 2026

Jika Anda mencari cara untuk bertaruh pada kecerdasan buatan di luar para pesaing biasa, Duolingo menawarkan peluang yang benar-benar berbeda. Perusahaan ini mengintegrasikan AI ke dalam produk inti dengan cara yang meningkatkan pengalaman pengguna dan membuka jalur monetisasi baru secara bersamaan. Investor yang mengenali Netflix atau Nvidia saat mereka benar-benar salah harga telah mendapatkan pengembalian luar biasa.

Penurunan saham Duolingo baru-baru ini bisa menjadi titik balik yang serupa—perusahaan dengan skala nyata, profitabilitas nyata, dan inovasi AI nyata yang diperdagangkan dengan diskon nyata. Apakah itu akan berujung pada kenaikan 55% atau 103% tergantung pada eksekusi, tetapi setup-nya tidak diragukan lagi menarik bagi investor yang sabar dan berpikiran maju yang bersedia melihat melampaui pilihan yang jelas.