Kasus Investasi ETF Emas Menguat Seiring Berjalannya Tahun 2026: Inilah yang Perlu Diketahui Investor

Performa luar biasa logam kuning di tahun 2025—meningkat 67,42% secara tahunan dan melonjak 32,22% dalam waktu hanya enam bulan—telah memicu minat baru terhadap emas sebagai alat diversifikasi portofolio. Momentum ini terus menarik aliran modal yang signifikan, dengan dana logam mulia menerima masuk sebesar $2,03 miliar selama minggu terakhir tahun 2025, menurut data LSEG Lipper. Namun, pengambilan keuntungan dan penyesuaian margin baru-baru ini telah memicu koreksi harga kecil. Meskipun fluktuasi jangka pendek ini, tesis investasi jangka panjang untuk emas tetap menarik.

Memahami Apa Itu ETF Emas dan Mengapa Itu Penting

ETF emas adalah dana yang diperdagangkan di bursa yang memberikan akses mudah kepada investor untuk paparan emas tanpa kerumitan penyimpanan fisik atau perdagangan berjangka. Dana ini hadir dalam berbagai varian—dari paparan komoditas langsung hingga kendaraan yang fokus pada pertambangan—memungkinkan investor menyesuaikan strategi alokasi mereka sesuai toleransi risiko dan pandangan pasar.

Daya tarik ETF emas terletak pada likuiditasnya, struktur biaya rendah, dan kemudahan dalam bertransaksi. Berbeda dengan memegang emas fisik, saham ETF dapat dibeli dan dijual sepanjang hari perdagangan seperti saham, menjadikannya pilihan ideal untuk trader jangka pendek maupun pembangun portofolio jangka panjang yang mencari paparan lebih besar terhadap logam mulia.

Poin Dukungan Fundamental Menuju 2026 yang Bullish

Permintaan dari bank sentral tetap menjadi pilar utama dari kasus bullish emas. Menurut World Gold Council, 95% bank sentral berencana meningkatkan cadangan mereka selama 2026, menandakan kepercayaan institusional terhadap peran emas sebagai aset strategis. Institusi keuangan besar telah mencerminkan optimisme ini melalui target harga mereka: Goldman Sachs memproyeksikan $4.900 per troy ounce dengan potensi kenaikan lebih lanjut, sementara State Street memperkirakan kisaran $4.000-$4.500 dengan kemungkinan kenaikan hingga $5.000 yang didorong oleh tekanan geopolitik dan rebalancing portofolio strategis.

Pemangkasan Suku Bunga Fed dan Kelemahan Dolar Membuat Angin Segar

Siklus pelonggaran yang diperkirakan oleh Federal Reserve di tahun 2026 memberikan dukungan penting bagi harga emas. Ekonom Mark Zandi dari Moody’s Analytics menyarankan bahwa Fed mungkin akan melakukan pemangkasan agresif sebesar seperempat poin awal tahun jika kelemahan pasar tenaga kerja dan ketidakpastian inflasi terus berlanjut. Saat Fed menurunkan suku bunga, biasanya dolar AS melemah, membuat emas menjadi lebih terjangkau bagi pembeli internasional dan meningkatkan permintaan global.

Hubungan terbalik antara suku bunga dan harga emas ini secara historis menjadikan logam mulia sebagai lindung nilai yang efektif selama periode pelonggaran moneter.

Diversifikasi Portofolio di Tengah Kekhawatiran Valuasi Teknologi

Portofolio yang berat di sektor teknologi menghadapi pengawasan kembali karena antusiasme terhadap kecerdasan buatan menghasilkan valuasi tinggi dan eksposur sektor yang terkonsentrasi. Emas terus berfungsi sebagai kekuatan stabilisasi, menawarkan investor aset yang tidak berkorelasi yang mempertahankan nilainya selama periode tekanan pasar saham. Indeks Volatilitas CBOE telah naik 9,7% sejak akhir Desember 2025, memperkuat peran emas sebagai alternatif safe-haven selama masa ketidakpastian.

Opsi ETF Emas Langsung untuk Paparan Inti

Bagi investor yang mencari paparan komoditas yang sederhana, beberapa ETF menyediakan akses pasar yang efisien:

SPDR Gold Shares (GLD) merupakan opsi terbesar dan paling likuid, dengan aset sebesar $149,43 miliar dan volume perdagangan harian rata-rata 10,4 juta saham. Ukuran dan likuiditasnya menjadikannya pilihan utama baik untuk investor institusional maupun ritel.

iShares Gold Trust (IAU) menawarkan posisi kompetitif dengan aliran masuk yang kuat dan pelacakan yang andal, cocok untuk investor yang mencari opsi sekunder.

SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM) dan iShares Gold Trust Micro (IAUM) melayani investor yang sadar biaya, dengan biaya tahunan terendah masing-masing 0,10% dan 0,09%. Struktur biaya ultra-rendah ini membuatnya sangat menarik untuk strategi beli dan tahan jangka panjang.

abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL) melengkapi kategori paparan langsung, menawarkan investor jalan lain untuk kepemilikan emas fisik melalui wrapper ETF.

Potensi Upside Leverage Melalui Kendaraan Berfokus pada Pertambangan

Investor yang mencari paparan yang diperbesar terhadap kenaikan emas harus mempertimbangkan ETF yang berfokus pada pertambangan, yang biasanya memperbesar baik keuntungan maupun kerugian dibandingkan komoditas itu sendiri:

VanEck Gold Miners ETF (GDX) memimpin kategori ini dengan aset sebesar $26,11 miliar dan 20,89 juta saham rata-rata harian yang diperdagangkan, menyediakan likuiditas yang luar biasa. Ukurannya menjadikannya pilihan utama untuk eksposur sektor pertambangan.

VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ) menangkap eksposur ke perusahaan eksplorasi dan pengembangan yang lebih kecil, menawarkan potensi pertumbuhan lebih tinggi dengan volatilitas yang meningkat.

Sprott Gold Miners ETF (SGDM) dan Sprott Junior Gold Miners ETF (SGDJ) keduanya mengenakan biaya tahunan kompetitif sebesar 0,50%, menjadikannya alternatif hemat biaya bagi investor yang fokus pada rantai pasokan pertambangan.

Kendaraan berfokus pada pertambangan ini memberikan akses ke fundamental industri yang melampaui pergerakan harga komoditas sederhana, menangkap leverage operasional yang melekat pada perusahaan pertambangan.

Pendekatan Strategis untuk Posisi ETF Emas

Volatilitas pasar dan koreksi jangka pendek tidak seharusnya membuat investor ragu untuk mempertahankan atau membangun paparan emas. Fundamental yang mendorong kenaikan emas—pembelian dari bank sentral, pemangkasan suku bunga Fed, kelemahan dolar, dan kebutuhan diversifikasi portofolio—tetap utuh.

Pendekatan “beli saat turun” yang disiplin melalui ETF emas memungkinkan investor mengakumulasi posisi selama koreksi sementara sambil mempertahankan keyakinan terhadap tren kenaikan jangka panjang. Baik melalui paparan langsung komoditas seperti GLD, IAU, GLDM, SGOL, atau IAUM, maupun melalui leverage pertambangan seperti GDX, SGDM, GDXJ, dan SGDJ, lingkungan pasar saat ini menawarkan peluang menarik bagi investor untuk meningkatkan alokasi ETF emas mereka dalam kerangka portofolio yang terdiversifikasi.