Pasar semakin sering melihat pola seperti ini—memilih koin kecil dengan likuiditas rendah, menggunakan dana tidak banyak untuk dengan mudah menggerakkan harga spot. Serangan nyata muncul di pasar kontrak. Ketika koin semacam ini secara bersamaan meluncurkan kontrak perpetual dengan leverage tinggi, fluktuasi harga spot akan diperbesar melalui mekanisme harga penanda, meningkatkan tekanan likuidasi dan menciptakan efek berantai.

Bagaimana cara kerjanya? Pengendali pasar terlebih dahulu menciptakan hype—melalui pengulangan order, membungkus cerita untuk menarik perhatian trader ritel, dan mengarahkan mereka untuk membuka posisi besar di kontrak, biasanya posisi leverage bullish tunggal. Tahap ini terlihat sangat "normal", dan harga koin pun naik. Tapi titik baliknya datang—ketika pasar spot tiba-tiba mengangkat atau menjatuhkan harga, harga penanda akan dengan cepat melampaui level kunci, memicu likuidasi leverage besar di bagian bawah. Trader ritel yang dilikuidasi mengalami margin call, sementara pengendali pasar mendapatkan keuntungan dari posisi short yang sudah dipersiapkan sebelumnya atau operasi kontra di pasar spot.

Mengapa kombinasi ini efektif? Kuncinya terletak pada ketidakseimbangan informasi dan celah dalam desain mekanisme. Likuiditas rendah berarti kurangnya partisipan pasar yang cukup untuk menstabilkan harga, sementara harga penanda kontrak perpetual mengaitkan harga dengan pasar spot. Begitu volatilitas pasar spot meningkat tajam, efek likuidasi akan berlapis-lapis. Bagi trader biasa, melakukan leverage di koin semacam ini jauh lebih berisiko dibandingkan dengan koin utama.