Saham AS naik lima hari berturut-turut mencapai rekor tertinggi, imbal hasil obligasi AS dan dolar AS menunjukkan tren yang berbeda, pasar kripto mengalami tekanan dan penyesuaian

Pasar menjelang Natal menunjukkan aktivitas yang tenang, namun pasar saham AS justru bergerak menguat melawan tren. Pada hari Rabu, ketiga indeks utama AS naik serentak, S&P 500 dan Dow Jones keduanya mencatat rekor penutupan tertinggi dalam sejarah, dengan Dow Jones naik 0.6%, S&P 500 naik 0.32%, dan Nasdaq sedikit menguat 0.22%. Tren kenaikan selama lima hari berturut-turut ini mencerminkan penilaian ulang investor terhadap ketahanan ekonomi AS.

Data ekonomi mengejutkan membaik, prospek laba perusahaan mendukung pasar saham

Jumlah klaim pengangguran awal di AS minggu lalu turun menjadi 214.000, lebih rendah dari perkiraan pasar sebesar 235.000 orang. Meskipun data ini cukup optimis, pasar tenaga kerja sebenarnya masih berada dalam kondisi stagnan yang disebut “tidak merekrut maupun memPHK”. Hingga minggu yang berakhir 13 Desember, jumlah penerima manfaat pengangguran lanjutan meningkat 38.000 menjadi 1.923.000 orang.

Yang lebih penting, PDB riil kuartal ketiga di AS meningkat tajam sebesar 4.3%, tercepat dalam dua tahun terakhir, memberikan dasar keuntungan yang kuat bagi perusahaan. Analis Morgan Stanley menyatakan bahwa perusahaan mulai menyesuaikan harga untuk mengatasi biaya tarif, dan pada kuartal ketiga mereka berhasil mentransfer sebagian tekanan tersebut, dengan rencana menaikkan harga lebih lanjut pada 2026.

Pergerakan pasar obligasi dan valuta berbeda arah

Hasil obligasi 10 tahun AS turun ke 4.13%, turun 3 basis poin dari hari sebelumnya. Hasil obligasi 20 tahun juga menurun, mencerminkan penyesuaian ekspektasi pasar terhadap kemungkinan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve. Meski demikian, indeks dolar AS sedikit menguat 0.07% menjadi 97.95, menunjukkan ketahanan dolar dalam kisaran tertentu. USD/JPY dan EUR/USD masing-masing turun 0.18% dan 0.14%.

Dalam hal ekspektasi kebijakan Federal Reserve, data dari CME menunjukkan pasar tetap memperkirakan dua kali penurunan suku bunga tahun depan, masing-masing sebesar 25 basis poin. Tim strategi BlackRock menyatakan bahwa total penurunan suku bunga oleh Fed saat ini mencapai 175 basis poin, mendekati tingkat netral, dan ruang untuk penurunan lebih lanjut pada 2026 terbatas kecuali pasar tenaga kerja memburuk secara drastis.

Saham teknologi memimpin kenaikan, performa chip memori menonjol

Sektor teknologi di pasar saham menunjukkan performa kuat, dengan Micron Technology naik 3.77%, kenaikan tahunan lebih dari 241%; Sandisk naik 2.12%, Western Digital naik 0.73%, dengan kenaikan tahunan masing-masing mencapai 613% dan 300%. Kinerja chip memori dan penyimpanan yang kuat mencerminkan permintaan yang terus meningkat dari AI dan pusat data.

Emas sedikit melemah 0.13% menjadi $4479.4 per ons, minyak WTI turun 0.12% menjadi $58.4 per barel, dan pasar komoditas secara umum mengalami tekanan.

Pasar kripto mengalami koreksi, Bitcoin menghadapi tekanan penyesuaian

Pasar kripto menunjukkan pergerakan yang beragam. Bitcoin terakhir diperdagangkan di $92.11 (berdasarkan data saat ini, turun 2.29% dalam 24 jam), Ethereum di $3.22 (naik 0.08% dalam 24 jam). Dibandingkan dengan kekuatan menjelang Natal, pasar kripto akhir-akhir ini mengalami tekanan koreksi, dan preferensi risiko investor sedikit menurun.

Saham Eropa umumnya turun, regulasi semakin ketat

Pasar saham Eropa cenderung lemah, indeks FTSE 100 Inggris turun 0.19%, CAC 40 Prancis sedikit turun 0.01%, bursa Jerman dan Italia tutup karena libur. Perlu dicatat bahwa regulasi transparansi pajak aset digital terbaru dari Uni Eropa (DAC8) akan berlaku mulai 1 Januari 2026, yang mewajibkan penyedia layanan kripto mengumpulkan dan melaporkan detail transaksi pengguna, dan pelanggaran dapat berujung pada pembekuan atau penyitaan aset yang keras.

Raksasa teknologi sering melakukan langkah besar, perubahan dalam industri

OpenAI sedang membahas rencana menanamkan iklan dalam ChatGPT, bertujuan menampilkan konten promosi secara prioritas dan mencoba menciptakan bentuk iklan digital baru. Sementara itu, Nvidia baru-baru ini menghentikan sementara pengujian proses 18A milik Intel, meskipun kedua perusahaan sebelumnya mengumumkan kesepakatan investasi bersama senilai 5 miliar dolar AS pada 2025, namun kemajuan nyata tampaknya menghadapi tantangan teknis.

Secara keseluruhan, kekuatan pasar saham tetap ada, dasar ekonomi mendukung tren kenaikan, tetapi ruang penurunan suku bunga oleh Fed terbatas, tekanan inflasi perusahaan masih ada, dan volatilitas kripto meningkat. Investor perlu memantau secara ketat langkah kebijakan selanjutnya dan rilis data ekonomi.