Produk memiliki saldo tinggi, perak melonjak ke level tertinggi baru, selisih mata uang Jepang dan AS kembali memberi peringatan

Selama 24 Jam Terakhir, Pasar Global Menyimpan Misteri——Perak Melonjak Drastis, Dolar/Yen Mendekati Rekor Tertinggi, Saham AS Rebound Kuat, namun di Baliknya Tersembunyi Pertarungan Halus Kebijakan Moneter.

Pasar Komoditas: Perak Menembus Level Tinggi, Emas Masuk Fase Konsolidasi

Didorong oleh lonjakan permintaan investasi dan ketegangan pasokan global, harga perak melambung ke rekor tertinggi, berhasil menembus level 67.0 dolar AS. Diamati dari perspektif rata-rata bergerak, perak telah konsisten berada di atas rata-rata tahunan selama beberapa hari perdagangan berturut-turut, menunjukkan momentum bullish tetap kuat. Sementara itu, harga emas tercatat pada 4338.6 dolar AS per troy ounce, naik 0.14%, dan setelah membentuk pola doji selama dua hari berturut-turut, memasuki fase penyesuaian struktural. Pasar minyak juga menunjukkan performa, dengan WTI naik 1.14% ke 56.5 dolar AS per barel, mencerminkan harapan pemulihan aktivitas ekonomi global.

Gelombang Nilai Tukar: Yen Tertekan, Garis Merah Kebijakan dalam Mekanisme Dolar/Yen

Dolar/Yen naik 1.39%, mendekati level bulat 158.0. Di balik kenaikan ini, keputusan Bank Sentral Jepang untuk menaikkan suku bunga 25 basis poin justru gagal mengubah tren pelemahan yen. Menteri Keuangan Jepang segera mengeluarkan peringatan tegas——akan mengambil langkah-langkah tepat sesuai perjanjian terkait untuk menghadapi fluktuasi nilai tukar yang berlebihan, khususnya gerakan volatilitas satu arah yang didorong oleh spekulan. Intinya, jendela intervensi telah dibuka.

Bagi dana lindung nilai makro global dengan leverage tinggi, “daya tarik” yen sebagai mata uang pembiayaan telah menurun signifikan. Meskipun differensial suku bunga nominal tetap ada, yen setelah kenaikan suku bunga justru melemah, fenomena kontradiktif ini menjadi fokus pasar di masa depan.

Observasi Pasar Obligasi: Hasil Global Naik Bersama, Sinyal Kebijakan Bank Sentral Membingungkan

Hasil obligasi Pemerintah AS 10 tahun naik 3 basis poin ke 4.15%, hasil obligasi 2 tahun naik 3.2 basis poin ke 3.492%. Di Jepang, kenaikan suku bunga bank sentral mendorong hasil obligasi pemerintah 10 tahun menembus 2%, menciptakan rekor tertinggi sejak 1999, berarti harapan kenaikan suku bunga bank sentral Jepang di masa depan terus menumpuk. Eropa juga tak terkecuali, hasil obligasi pemerintah 30 tahun Perancis melonjak ke 4.525%, tertinggi sejak 2009, mencerminkan ketidakpastian prospek politik dan fiskal Eropa.

Rebound Saham AS: Saham Teknologi Memimpin, Risiko Perdagangan Carry Trade Sementara Melambat

Jumat lalu adalah “hari penyelesaian empat periode” pasar saham AS, dengan nilai kontrak kadaluarsa mencapai 7.1 triliun dolar AS. Didorong oleh penurunan 11.57% indeks ketakutan VIX, preferensi risiko pasar membaik, ketiga indeks saham AS naik secara luas——indeks Dow Jones naik 0.38%, indeks S&P 500 naik 0.88%, indeks Nasdaq naik 1.31%. Di antaranya, saham teknologi menunjukkan performa mencolok, dengan harga saham perusahaan terkait naik 3-6% bervariasi. Di pasar Hong Kong, indeks dragon emas China rebound 0.86%, dengan indeks futures malam hari Hang Seng ditutup di 25843 poin, naik 118 poin.

Laporan kuartal yang cemerlang dari perusahaan-perusahaan mendorong kenaikan putaran ini, sementara risiko likuidasi “perdagangan carry trade” sementara diredakan.

Mata Uang Kripto: Bitcoin Menyesuaikan, Ethereum Naik Sedikit

Bitcoin turun 0.34% dalam 24 jam, saat ini dilaporkan pada 88020 dolar AS, dengan tren terakhir menunjukkan pola penyesuaian berguncang. Data terbaru menunjukkan harga BTC saat ini adalah 91950 dolar AS, dengan penurunan 24 jam sebesar 1.78%. Ethereum turun 0.03% dalam 24 jam, dilaporkan pada 2976 dolar AS, namun data terbaru menunjukkan ETH telah naik kembali ke 3220 dolar AS, dengan kenaikan 24 jam mencapai 1.44%, mencerminkan sentimen pasar sedikit membaik.

Permainan Bank Sentral: Federal Reserve Menunggu, Prospek Penurunan Suku Bunga Berubah

Pejabat Federal Reserve baru-baru ini menunjukkan sikap hati-hati. Presiden Federal Reserve New York Williams menyatakan saat ini tidak ada urgensi untuk penyesuaian suku bunga lebih lanjut, data ketenagakerjaan dan inflasi belakangan ini hampir tidak mengubah ekspektasinya. Presiden Federal Reserve Cleveland lebih lanjut menunjukkan bahwa beberapa bulan ke depan tidak perlu penyesuaian suku bunga, setidaknya sebelum musim semi tidak perlu mengubah rentang suku bunga saat ini 3.5% hingga 3.75%.

Indeks kepercayaan konsumen AS Desember naik lebih rendah dari ekspektasi, dengan indeks kepercayaan konsumen final Universitas Michigan naik 1.9 poin ke 52.9, namun indeks kondisi saat ini jatuh ke level 50.4 yang merupakan rekor terendah, mencerminkan kekhawatiran konsumen tentang kondisi ekonomi tetap belum hilang. Proyeksi terbaru Federal Reserve menunjukkan para pejabat hanya mengharapkan satu kali penurunan suku bunga tahun depan, jauh lebih rendah dari ekspektasi pasar sebelumnya.

Wawasan Pasar

Meskipun rebound putaran ini menyuntikkan vitalitas jangka pendek ke pasar, risiko potensial belum dihilangkan——fluktuasi nilai tukar yang disebabkan oleh kenaikan suku bunga Bank Sentral Jepang, tekanan pasar obligasi yang dibawa oleh kenaikan hasil global, keruguan kepercayaan konsumen yang terus berlanjut, semuanya mengingatkan investor untuk tetap waspada. Dalam latar belakang Federal Reserve mempertahankan posisi suku bunga tinggi, volatilitas komoditas dan mata uang kripto akan tetap menjadi fokus perhatian utama.