Pergerakan Harga Perak Melonjak 140%！Strategi Investasi ETF yang Wajib Dipahami Investor Taiwan

Tahun 2025, pasar perak putih mencatatkan terobosan bersejarah. Dengan ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve, ketegangan pasokan global, serta pengakuan resmi perak sebagai salah satu daftar mineral penting Amerika Serikat, harga perak spot di London pada 23 Desember menembus angka USD70 per ons, mencapai rekor tertinggi baru di angka USD83.645/ons.

Kenaikan sepanjang tahun telah melebihi 140%, tidak hanya jauh mengungguli kenaikan emas yang sekitar 60%, tetapi juga melampaui indeks Nasdaq Composite yang sekitar 120%. Namun, seiring CME baru-baru ini dua kali menaikkan margin (pengumuman kenaikan lagi pada 26 Desember), harga perak kembali ke kisaran USD70-75 saat pergantian tahun, memberikan titik masuk yang relatif ideal bagi investor yang belum terjun.

Menghadapi tren ini, banyak investor Taiwan mulai memikirkan cara berpartisipasi, dan ETF perak menjadi pilihan utama karena kemudahan transaksi.

Apa itu ETF Perak? Mengapa Cocok untuk Pemula?

Secara sederhana, ETF perak adalah dana investasi yang mengikuti harga perak, memungkinkan Anda berpartisipasi dalam pasar perak tanpa harus memiliki fisik perak. ETF ini terdaftar di bursa saham dan diperdagangkan seperti saham.

Dibandingkan investasi fisik perak yang merepotkan—biaya penyimpanan tinggi, asuransi mahal, likuiditas rendah, spread lebar—ETF perak menawarkan cara yang lebih mudah untuk berpartisipasi. Cukup melalui akun broker, Anda bisa masuk dan keluar kapan saja, tanpa perlu khawatir soal penyimpanan, verifikasi kemurnian, risiko pencurian, dan lain-lain.

Bagaimana ETF mengikuti harga perak?

ETF perak utama beroperasi melalui dua cara: pertama, memegang langsung perak fisik dalam bentuk batangan; kedua, berinvestasi melalui kontrak futures dan instrumen derivatif yang terkait dengan harga perak. Apapun metodenya, nilai bersih ETF akan berfluktuasi seiring dengan harga pasar perak—misalnya, jika harga perak naik 5%, nilai ETF juga akan naik sekitar 5%.

ETF Perak yang Umum Diketahui? Lihat Tabel Berikut

Ingin berinvestasi ETF perak tapi bingung memilih? Berikut 7 pilihan paling populer di pasar:

Penjelasan Detail Setiap ETF

SLV—Pemimpin ETF Perak Global

Diluncurkan tahun 2006, dikelola Blackrock, merupakan ETF perak terbesar dan paling likuid di dunia. Strategi pasif, langsung memegang perak fisik yang disimpan oleh JPMorgan Chase. Karena tidak aktif membeli dan menjual perak, hanya menjual sebagian kecil secara berkala untuk biaya operasional, sehingga error tracking minimal. Cocok untuk investasi jangka panjang.

AGQ—Instrumen agresif untuk keuntungan cepat

Menggunakan kontrak futures untuk mencapai leverage 2x, artinya jika harga perak naik 1%, AGQ bisa naik sekitar 2%; sebaliknya, jika turun. Karena efek bunga majemuk dan biaya holding jangka panjang, ETF ini hanya cocok untuk trading jangka pendek, memegang lebih dari satu bulan berisiko kehilangan keuntungan karena biaya waktu.

PSLV—Alternatif fisik perak untuk investor jangka panjang

Ini adalah dana tertutup terbesar yang berfokus pada perak, dengan aset sekitar USD12 miliar. Menerbitkan unit tetap, harga dipengaruhi penawaran dan permintaan pasar, sering muncul diskon atau premi. Keuntungannya adalah memiliki eksposur murni ke perak fisik dan bisa redeem fisik, tapi harga pasar bisa menyimpang dari nilai aset bersih.

SLVP—Pendekatan investasi di saham pertambangan

Investasi di perusahaan tambang perak utama global, biaya 0.39% terendah di semua ETF. Namun, volatilitas jauh lebih tinggi, error tracking jelas, spread lebar, sehingga dari sisi return kurang menarik.

期元大道瓊白銀（00738U）—Pilihan lokal Taiwan

Diluncurkan tahun 2018, ETF perak yang terdaftar di Taiwan, mengikuti indeks excess return Dow Jones Silver, menggunakan kontrak futures COMEX. Keunggulannya adalah bisa dibeli langsung lewat akun saham Taiwan, tanpa masalah kurs; kelemahannya, likuiditas lebih rendah dibanding produk internasional, volume transaksi relatif kecil.

Bagaimana Membeli ETF Perak? Dua Cara Utama

Cara 1: Melalui Sub-Broker (Direkomendasikan untuk Pemula)

Melalui broker domestik (Fubon, Cathay, Yuanta, Yuanta, dll) yang melakukan transaksi di broker luar negeri.

Langkah-langkah mudah:

• Buka akun sub-broker secara online atau di kantor
• Pilih settlement dalam TWD atau USD
• Cari kode ETF di aplikasi (misal SLV) dan order, banyak broker mendukung auto-invest rutin

Keuntungan: Diawasi oleh FSC, aman, biaya transaksi ditanggung broker, urus pajak, dana tetap di dalam negeri

Kekurangan: Biaya lebih tinggi, pilihan ETF terbatas

Cara 2: Buka akun langsung di broker luar negeri (untuk kontrol biaya)

Langsung transaksi di broker luar negeri tanpa perantara.

Langkah-langkah:

• Buka akun online di broker luar negeri (siapkan paspor, ID, bukti alamat, data bank)
• Transfer dana (TWD ke USD via wire transfer)
• Transaksi lewat aplikasi atau web

Keuntungan: Biaya terendah (banyak yang bebas komisi atau biaya tetap rendah), pilihan instrumen lebih banyak, dukungan alat canggih (opsi, margin)

Kekurangan: Interface berbahasa Inggris, dividen AS dipotong 30% harus dilaporkan sendiri, risiko transfer dan pajak lebih kompleks, tidak ada perlindungan hukum Taiwan

Apakah Investasi ETF Perak Perlu Pajak?

Beli ETF perak Taiwan (misal 00738U): Dianggap sebagai transaksi saham Taiwan, pembelian bebas pajak, penjualan dikenai 0.1% pajak, paling simpel.

Beli ETF luar negeri (misal SLV, AGQ): Termasuk penghasilan luar negeri, total penghasilan tahunan ≤ Rp1 miliar bebas pajak; jika lebih, seluruhnya dihitung sebagai penghasilan dasar dengan tarif 20% (setelah dikurangi exemption Rp7,5 juta).

ETF Perak vs Metode Investasi Lain—Perbandingan Imbal Hasil dan Risiko

Dari tabel, terlihat bahwa kontrak futures perak berpotensi hasil tertinggi tahun 2025, tetapi risiko juga terbesar. ETF perak, meski hasilnya sedikit lebih rendah, lebih aman dan cocok untuk pemula dan investor kecil.

Tiga Risiko Utama Investasi ETF Perak

1. Fluktuasi harga jauh melebihi prediksi

Perak sangat volatil, jauh di atas emas dan saham. Tahun 2025, meski naik 140%, sejarah menunjukkan sering terjadi koreksi tajam. Setelah margin dinaikkan pada 29 Desember, harga perak sempat anjlok lebih dari 11% dalam satu hari, banyak investor mengalami kerugian besar. Ini menunjukkan ETF perak lebih cocok untuk investor dengan toleransi risiko tinggi.

2. Error tracking

ETF futures dipengaruhi biaya rollover, hasil jangka panjang bisa di bawah harga spot; ETF fisik lebih akurat, tapi biaya tahunan 0.4-0.5% akan menggerogoti return dari waktu ke waktu. Investor harus menyeimbangkan antara biaya dan akurasi tracking.

3. Risiko valuta dan pajak

ETF luar negeri menghadapi risiko kurs, harga perak juga dipengaruhi geopolitik, permintaan industri (panel surya, elektronik), dan kebijakan moneter global. Pelaporan pajak juga bisa menjadi biaya tersembunyi jangka panjang.

Saran Investasi

ETF perak memang alat yang efektif untuk ikut pasar perak—mengurangi kerepotan penyimpanan fisik, likuiditas tinggi, transaksi mudah. Tapi ingat, harga perak sangat fluktuatif, mudah dipengaruhi faktor industri dan spekulasi, dan tiap ETF berbeda dalam biaya, metode tracking, serta penggunaan leverage.

Disarankan diversifikasi, jangan terlalu terkonsentrasi pada satu instrumen, rutin evaluasi posisi dan kondisi pasar, sesuaikan dengan toleransi risiko. Pemula bisa mulai dari SLV atau ETF Taiwan 00738U, lalu setelah pengalaman bertambah, eksplorasi leverage atau produk inverse.