Ingin berinvestasi di saham AS melalui sub-rekening? Pahami dulu biaya dan aturan ini sebelum memutuskan!

Banyak investor Taiwan ingin memperluas alokasi aset dan mengarahkan pandangan ke pasar saham luar negeri. Di antara berbagai cara, membeli saham AS melalui sub-brokerage menjadi pilihan utama banyak orang. Namun, cara membuka akun sub-brokerage, berapa biaya sebenarnya, dan bagaimana aturan perdagangan membatasi——jika pertanyaan-pertanyaan ini tidak dijelaskan dengan baik, biaya investasi Anda mungkin akan meningkat tanpa disadari.

Logika Operasional Sub-Brokerage: Transmisi Dua Arah Perantara

Sub-brokerage singkat untuk “Usaha Jual Beli Efek Asing Yang Dipercayakan”, dengan sederhana adalah membiarkan perusahaan sekuritas domestik bertindak sebagai jembatan antara Anda dan pasar luar negeri. Anda membuka akun di perusahaan sekuritas domestik yang memiliki kualifikasi sub-brokerage efek luar negeri. Saat Anda melakukan pesanan, perusahaan sekuritas domestik akan meneruskan pesanan delegasi Anda ke perusahaan sekuritas mitra luar negeri mereka, yang akan melakukan perdagangan aktual di bursa. Karena pesanan melewati proses penerusan “perusahaan sekuritas domestik → perusahaan sekuritas luar negeri”, bukan delegasi langsung, itulah mengapa disebut “sub-brokerage” (Sub-brokerage).

Melalui sub-brokerage, Anda dapat menjangkau saham, ETF, dan obligasi luar negeri di berbagai pasar termasuk Amerika Serikat, Hong Kong, Jepang, dan China. Di Taiwan, membeli ETF saham AS melalui sub-brokerage telah menjadi cara investasi luar negeri paling umum.

Sub-Brokerage vs Perusahaan Sekuritas Luar Negeri: Keseimbangan Biaya dan Kenyamanan

Kedua jalur investasi memiliki kelebihan dan kekurangan masing-masing:

Keunggulan Sub-Brokerage: Transaksi menggunakan penyelesaian NT$, dividen saham luar negeri langsung ditransfer kembali ke akun domestik, masalah pajak ditangani oleh profesional, dan secara psikologis lebih menenangkan. Namun biaya komisi umumnya lebih tinggi (0,1%-0,5%), jenis produk investasi terbatas, dan tidak dapat mengatur fungsi reinvestasi dividen otomatis.

Keunggulan Perusahaan Sekuritas Luar Negeri: Biaya komisi lebih rendah (0,01%-0,1%), produk lengkap (saham, futures, produk derivatif, dll), mendukung margin trading dan short selling. Namun Anda perlu membuka akun luar negeri sendiri dan menangani transfer dana lintas batas, dengan ambang batas yang lebih tinggi untuk pemula.

Rekomendasi Praktis: Jika Anda adalah investor jangka panjang dengan dana yang cukup tetapi frekuensi perdagangan rendah, sub-brokerage sudah cukup; jika Anda sering berdagang atau memiliki volume dana besar, beralih ke perusahaan sekuritas luar negeri akan lebih menguntungkan.

Empat Tahap Proses Perdagangan Sub-Brokerage

Memahami bagaimana perdagangan benar-benar dieksekusi dapat membantu Anda memprediksi biaya waktu:

1. Tahap Pesanan: Kirim pesanan delegasi saham luar negeri melalui aplikasi perusahaan sekuritas Taiwan

2. Eksekusi Luar Negeri: Perusahaan sekuritas Taiwan mendelegasikan pesanan ke perusahaan sekuritas mitra luar negeri yang terdaftar di bursa AS, yang melakukan operasi pembelian dan penjualan aktual

3. Laporan Penyelesaian: Setelah perusahaan sekuritas luar negeri mencocokkan perdagangan, laporan hasil dikembalikan ke perusahaan sekuritas Taiwan, dan akun Anda diperbarui secara sinkron

4. Penyimpanan Saham: Setelah transaksi selesai, saham disimpan di akun penyimpanan luar negeri perusahaan sekuritas. Catatan kepemilikan yang Anda lihat sebenarnya dipegang atas nama perusahaan sekuritas, tetapi Anda memiliki hak lengkap, ini adalah praktik umum di pasar internasional

Delapan Batasan Aturan Perdagangan Sub-Brokerage

Anda harus mengetahui persyaratan wajib ini sebelum berinvestasi:

1. Hanya menerima pesanan harga terbatas, tidak dapat menggunakan pesanan harga pasar, harus menetapkan harga eksekusi sebelumnya

2. Saldo penyimpanan akun yang tidak mencukupi akan menyebabkan pesanan delegasi tidak dapat dieksekusi, bahkan jika pesanan berhasil ditempatkan tidak akan berguna

3. Saldo penyimpanan sering kali melebihi jumlah transaksi aktual, karena perlu meninggalkan ruang untuk fluktuasi nilai tukar, bagian yang berlebihan dikembalikan setelah transaksi

4. Dilarang margin trading dan short selling, tetapi sebagian besar mendukung perdagangan same-day

5. Bisnis sub-brokerage buka sepanjang tahun (pasar luar negeri tidak libur), tetapi jika terjadi libur valuta bank maka tidak dapat diproses

6. Waktu Perdagangan Saham AS: 09:30am-4:00pm waktu Amerika, dikonversi menjadi waktu Taiwan musim dingin 22:30pm-05:00am, musim panas 21:30pm-04:00am

7. Nilai tukar tetap tetapi ada spread nilai tukar, ini juga biaya tersembunyi

8. Penyelesaian Dana: Pembelian dipotong pada T+1, penjualan masuk pada T+3, tanggal settlement pasar adalah T+2

Analisis Biaya Sub-Brokerage: Lebih Banyak Daripada yang Anda Pikirkan

Biaya sub-brokerage yang tampak sederhana sebenarnya mencakup biaya dari berbagai tahap:

Biaya Komisi Delegasi

Biaya sub-brokerage perusahaan sekuritas domestik sekitar 0,1%-1% dari jumlah transaksi, biasanya ada ambang batas konsumsi minimum (25-50 USD), tetapi dalam beberapa tahun terakhir ada perusahaan sekuritas seperti KGI yang telah menghapus batasan konsumsi minimum.

Biaya Transaksi

• Pasar Amerika: Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika(SEC)mengenakan tarif 0,00278% saat penjualan
• Pasar Hong Kong: Ketika terlibat perdagangan valuta asing, kedua belah pihak pembeli dan penjual masing-masing membayar 0,00015% dari jumlah transaksi
• Tarif Bursa: Berbeda untuk setiap pasar, biasanya 0,00565% beli dan jual

Biaya TAF (Biaya Aktivitas Perdagangan)

Saham yang dijual dikenakan biaya berdasarkan jumlah saham, 0,000119 USD per saham, dengan batas maksimal 5,95 USD

Penanganan Pajak

• Dividen dan distribusi melibatkan pajak penghasilan 30%, dapat mengajukan pengembalian pajak tetapi prosesnya rumit
• Penghasilan luar negeri dikenakan pajak hanya jika memenuhi kondisi: jumlah penghasilan dasar melebihi 6,7 juta dan pajak dasar lebih tinggi dari pajak penghasilan umum baru perlu dibayar
• Formula perhitungan: Pajak dasar = (Jumlah Penghasilan Dasar - 6,7 juta) × 20%

Biaya Transfer Bank

Biaya yang terlibat dalam transfer dana lintas negara berbeda-beda menurut bank, Taiwan Shin Kong Bank Sub-Brokerage gratis, bank lain perlu dikonfirmasi sendiri

Perbandingan Biaya Perusahaan Sekuritas Sub-Brokerage dan Pemilihan

Berikut adalah tingkat komisi perdagangan elektronik dari perusahaan sekuritas sub-brokerage utama Taiwan:

Pengamatan Biaya: Perbedaan antar perusahaan sekuritas tidak jauh berbeda, dan kebanyakan dapat dinegosiasikan diskon. Namun secara keseluruhan, biaya sub-brokerage masih lebih tinggi dari perusahaan sekuritas luar negeri, tidak disarankan untuk sering berdagang. KGI baru-baru ini melakukan reformasi dan menghapus konsumsi minimum, menjadi opsi yang lebih kompetitif saat ini.

Biaya sub-brokerage terutama berasal dari dua bagian: Biaya Perusahaan Sekuritas Domestik+Biaya Bursa dan Perusahaan Sekuritas Luar Negeri. Di antara ini, tarif saham AS terendah, saham Hong Kong dan China mungkin mencapai 1%-2%.

Proses Pembukaan Akun Sub-Brokerage: Dokumen Apa yang Diperlukan?

Pembukaan akun memerlukan pengaturan akun sub-brokerage domestik dan akun valuta asing secara bersamaan, langkah-langkahnya adalah:

Persyaratan Kelayakan Pembukaan Akun

Warga negara asli yang berusia 18 tahun ke atas

Siapkan Dokumen

• Dua bukti identitas: Asli kartu identitas + Paspor atau kartu tinggal
• Bukti identitas kedua: Kartu asuransi kesehatan atau SIM, dll
• Stempel (diperlukan saat permohonan offline)
• Salinan akun bank (bukti kemampuan keuangan)

Cara Pembukaan Akun

Permohonan Offline: Kunjungi kantor cabang perusahaan sekuritas untuk menandatangani kontrak
Permohonan Online: Langsung masuk ke situs web perusahaan sekuritas untuk mengajukan permohonan

Langkah-Langkah Kunci Pembukaan Akun

1. Beri tahu petugas kode perusahaan sekuritas yang Anda inginkan
2. Pilih kategori mata uang settlement (NT$ atau USD)
3. Tandatangani perjanjian terkait sub-brokerage
4. Setelah pembukaan akun berhasil, transfer dana ke akun settlement

Setelah pembukaan akun berhasil, dana dan saham akun dikelola oleh perusahaan sekuritas, Anda hanya perlu melakukan operasi perdagangan melalui aplikasi.

Selain Sub-Brokerage: Apa Cara Lain Berinvestasi Saham AS?

Membeli Langsung Melalui Perusahaan Sekuritas Luar Negeri

Buka akun di perusahaan sekuritas lokal AS seperti Firsttrade, dapat berdagang saham AS, futures, opsi, ETF, dan obligasi Amerika. Komisi pembelian saham AS adalah nol, hanya mengenakan biaya bursa, biaya terendah. Namun ambang batas pembukaan akun lebih tinggi, halaman sebagian besar dalam bahasa Inggris, cocok untuk investor dengan pengalaman tertentu.

Perdagangan CFD Saham AS

Lakukan perdagangan kontrak perbedaan dengan saham AS sebagai target dasar, mendukung pembelian dan penjualan dua arah dan perdagangan margin, hanya memerlukan modal pembukaan akun yang sedikit. Tarif sangat rendah (0,01%-0,015%), komisi perdagangan nol, hanya mengenakan spread dan biaya semalam. Cocok untuk pedagang frekuensi tinggi atau investor dengan kebutuhan strategi khusus.

Apakah Sub-Brokerage Cocok Untuk Anda?

Sub-brokerage paling cocok untuk investor berikut:

• Frekuensi perdagangan tidak tinggi, cenderung mempertahankan jangka panjang
• Target investasi relatif sederhana (terutama membeli saham dan ETF)
• Harap untuk settlement NT$, hindari operasi nilai tukar
• Baru mengenal investasi luar negeri, membutuhkan dukungan layanan lokal

Tetapi jika Anda adalah pedagang sering atau ingin meminimalkan biaya, sebaiknya pertimbangkan perusahaan sekuritas luar negeri atau CFD saham AS.

Pencarian Cepat Istilah

• ETF: Dana investasi kepercayaan sekuritas indeks, yang mengemas beberapa saham menjadi dana indeks, seperti ETF tipe FANG
• Lot: Unit perdagangan pasar saham Hong Kong, jumlah saham per lot berbeda-beda menurut perusahaan (biasanya 200 saham hingga puluhan ribu saham), daratan bersatu pada 100 saham; saham AS kemudian dihitung per saham
• Dana dalam Perjalanan: Dana yang dijual tetapi belum diselesaikan, dapat digunakan untuk pembelian lagi di pasar yang sama, tetapi penarikan perlu menunggu penyelesaian aktual