Indeks Nikkei melewati angka 40.000 poin! 7 rekomendasi saham populer dan panduan investasi untuk orang Taiwan

Pada paruh pertama 2025, pasar saham Jepang menunjukkan tren rebound yang kuat setelah mengalami penyesuaian yang dalam pada bulan April. Memasuki Mei dan Juni, momentum kenaikan semakin cepat. Pada akhir Juni, indeks Nikkei 225 menembus level 40.000 poin, mencapai 40.487 poin, menciptakan rekor tertinggi dalam hampir satu tahun dan semakin dekat dengan rekor tertinggi 33 tahun yang lalu. Apa logika di balik kenaikan gelombang ini? Apakah momentum ini dapat berkelanjutan? Saham-saham investasi apa yang perlu diperhatikan? Bagaimana investor Taiwan dapat berpartisipasi?

Kekuatan Pendorong Di Balik Rekor Tertinggi Indeks Nikkei

Perbaikan Valuasi sebagai Mesin Utama

Pada bulan April, kebijakan tarif global memicu kepanikan pasar, dan indeks Nikkei turun ke level terendah lebih dari satu tahun di 31.136 poin. Pada saat itu, rasio P/E pasar saham Jepang hanya sekitar 12 kali, jauh lebih murah dibandingkan dengan pasar utama global. Seiring peserta pasar secara bertahap menyadari bahwa ekspektasi pesimis sebelumnya berlebihan, rasio P/E secara bertahap diperbaiki menjadi sekitar 13 kali, dan restrukturisasi valuasi ini menjadi kekuatan pendorong utama rebound.

Rekonfigurasi Dana Internasional

Pasar dirundung suara tentang “penyesuaian posisi saham AS”, dan institusi investasi internasional sedang mengevaluasi kembali alokasi aset. Pasar saham Jepang yang relatif murah karena itu menjadi target penting bagi dana asing. Ini bukan hanya rebound teknis, tetapi juga didukung oleh fundamentals.

Reformasi Tata Kelola Perusahaan Menunjukkan Hasil

Reformasi tata kelola perusahaan yang didorong oleh Bursa Efek Tokyo secara bertahap diimplementasikan. Semakin banyak perusahaan Jepang mulai meningkatkan pembayaran dividen, melaksanakan program pembelian kembali saham, dan hak pemegang saham mendapatkan peningkatan nyata. Investor legendaris Warren Buffett terus membangun portofolio di lima besar trading company Jepang sejak 2019, dan dalam Juni tahun ini menambah investasi (Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co., Itochu Corporation, Sumitomo Corporation, Marubeni), yang menandakan pengakuan modal internasional terhadap reformasi tata kelola perusahaan Jepang.

Peluang Pemulihan Rantai Industri

Pemulihan industri teknologi global mendorong kinerja industri semikonduktor dan peralatan presisi Jepang, dengan kepercayaan diri bullish pasar meningkat sejalan.

Namun, apakah saham Jepang dapat terus naik di masa depan adalah kunci dari arah kebijakan moneter Bank Sentral Jepang, serta apakah preferensi risiko investor global berubah.

7 Saham Populer Jepang yang Patut Diperhatikan

Saham Pertama: Keyence (6861.JP)

Keyence, “juara tersembunyi” di bidang otomasi industri, didirikan pada 1974, berfokus pada pengembangan produk bernilai tambah tinggi seperti sensor otomasi, sistem visi, dan peralatan penandaan laser. Meskipun tidak terlibat dalam manufaktur, produk-produk tersebut dijual ke 46 negara dan wilayah melalui jaringan penjualan langsung global.

Produk mencakup tiga bidang utama—otomasi industri (sensor, pembaca barcode), pengukuran presisi (mikroskop digital, alat ukur), pengendalian proses (peralatan pemrosesan laser)—dan ada di mana-mana di industri manufaktur tingkat tinggi seperti semikonduktor, manufaktur otomotif, dan biofarmasi.

Data tahun fiskal 2024 sangat menarik: pendapatan 1.059 triliun yen Jepang, laba operasional 549,78 miliar yen Jepang, laba bersih mencapai 398,66 miliar yen Jepang. Analis Wall Street memberikan target price rata-rata 12 bulan sebesar 74.282,41 yen Jepang, dibandingkan dengan harga saham saat ini 56.800 yen Jepang, potensi kenaikan mencapai 30%.

Saham Kedua: Tokyo Electron (8035.JP)

Produsen peralatan semikonduktor dengan kapitalisasi pasar 12,6 triliun yen Jepang, memasok peralatan proses kunci seperti pembersihan wafer dan coating kepada raksasa seperti Samsung, TSMC, dan Intel. Seiring meningkatnya posisi strategis semikonduktor, permintaan peralatan terkait meningkat seiring.

Laporan keuangan tahun fiskal 2024 menunjukkan kinerja luar biasa: pendapatan konsolidasi 2,43 triliun yen Jepang, tumbuh 32,8% dibandingkan tahun sebelumnya. Penjualan luar negeri tumbuh 36,2% menjadi 2,24 triliun yen Jepang, menyumbang 92,2% dari total pendapatan. Laba kotor tumbuh 38,1% mencapai 1,15 triliun yen Jepang, dengan margin kotor meningkat menjadi 47,1%. Laba operasional meningkat secara dramatis 52,8% menjadi 697,32 miliar yen Jepang, laba bersih setelah pajak tumbuh 49,5% menjadi 544,13 miliar yen Jepang, dengan laba per saham meningkat secara signifikan dari 783,8 yen Jepang menjadi 1.182,4 yen Jepang.

Analis mempertahankan sikap optimis, menetapkan target price di 32.000 yen Jepang.

Saham Ketiga: Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP)

Konglomerat industri dengan sejarah 140 tahun, bermula dari industri perkapalan, kini telah menjadi kelompok industri komprehensif yang melampaui ruang angkasa penerbangan, peralatan energi, mesin industri dan bidang strategis lainnya. Riwayat perkembangannya dapat dianggap sebagai cerminan dari industri berat Jepang, mewakili standar teknologi tertinggi industri manufaktur Jepang.

Prospek bisnis cukup optimis. Mendapat manfaat dari permintaan pertahanan yang terus kuat, laba operasional tahun fiskal 2025-26 diperkirakan tumbuh 9,6% menjadi 420 miliar yen Jepang. Bisnis dirgantara dan pertahanan menjadi pendorong pertumbuhan utama, dengan peningkatan laba operasional diperkirakan mencapai 40%; bisnis sistem energi diperkirakan pertumbuhan laba 17%.

Analis Wall Street memberikan target price rata-rata 12 bulan sebesar 3.743,76 yen Jepang, tertinggi mencapai 4.100 yen Jepang, dibandingkan dengan harga saham saat ini 3.185 yen Jepang, potensi ruang kenaikan mencapai 17,54%.

Saham Keempat: Nintendo (7974.JP)

Laporan keuangan terbaru raksasa game Nintendo tidak terlalu optimis. Pendapatan tahun fiskal 2024 turun drastis 30,3% menjadi 1,16 triliun yen Jepang, laba operasional turun drastis 46,6% menjadi 282,5 miliar yen Jepang, laba bersih berkurang 43,2% menjadi 278,8 miliar yen Jepang.

Alasannya adalah konsol Switch telah masuk tahap akhir siklus hidup, dan pengumuman konsol baru Nintendo Switch 2 semakin mengurangi keinginan konsumen untuk membeli. Amerika masih merupakan pasar terbesar (44,2% pendapatan), dengan Eropa dan Jepang masing-masing menyumbang 24,5% dan 23,6%.

Namun, analis pasar percaya bahwa industri game sedang menunjukkan kembali nilai investasi. Kecepatan pertumbuhan game terus melampaui PDB global, basis pemain yang meluas, mode monetisasi yang beragam (langganan, item virtual, konten musiman), memungkinkan produsen memperluas ruang untuk mengembangkan nilai pelanggan potensial.

Target price rata-rata 12 bulan dari 11 analis Wall Street jatuh di 14.035,27 yen Jepang, tertinggi mencapai 20.780 yen Jepang.

Saham Kelima: Sony Group (6758.JP)

Laba bersih kuartal musim laporan keuangan hingga Maret tumbuh 4,6% menjadi 197,7 miliar yen Jepang dibandingkan tahun lalu, tetapi laba bersih tahun fiskal baru diperkirakan turun 13%, terutama dipengaruhi oleh kebijakan tarif AS.

Departemen konten musik dan film menjadi kekuatan utama pertumbuhan laba. Positioning Sony dalam ekosistem konten beberapa tahun terakhir telah menunjukkan hasil yang signifikan—mengakuisisi studio game Bungie, platform anime Crunchyroll, berkolaborasi dengan Kadokawa Group untuk mengembangkan nilai turunan IP, investasi ini telah mulai memberikan hasil.

Bisnis hardware menghadapi penyesuaian. Penjualan PS5 direvisi turun dari 18,5 juta unit menjadi 15 juta unit. Kebijakan tarif AS diperkirakan akan mengurangi laba operasional sebesar 100 miliar yen Jepang, mendorong Sony untuk mengevaluasi kembali tata letak rantai pasokan global, menerapkan langkah-langkah seperti dispersi basis produksi dan penyesuaian harga.

Sony menunjukkan “kemampuan manajemen yang fleksibel” dari perusahaan teknologi Jepang—sambil mempertahankan bisnis hardware, mempercepat transformasi layanan konten. Apakah strategi “kekerasan dan kelembutan” ini dapat berhasil melawan risiko geopolitik akan menjadi titik pengamatan berikutnya.

Target price rata-rata 12 bulan dari 9 analis Wall Street sebesar 4.389,49 yen Jepang, dibandingkan dengan harga saham saat ini 3.607 yen Jepang, potensi ruang kenaikan mencapai 21,69%.

Saham Keenam: Mitsubishi Corporation (8058.JP)

Mitsubishi Corporation, salah satu dari lima besar trading company Jepang, juga merupakan perusahaan Jepang favorit investasi dari Berkshire Hathaway milik Buffett. Pada Juni 2025, Berkshire menyerahkan file pengawasan mengumumkan peningkatan rasio kepemilikan di lima besar trading company masing-masing 1,0% menjadi 1,7%, dengan rasio kepemilikan setelah penambahan mencapai 8,5% hingga 9,8%.

Buffett mulai berinvestasi di trading company ini sejak Juli 2019, karena melihat efisiensi penggunaan modal, kualitas tim manajemen, dan prioritas terhadap hak pemegang saham. Dia pernah memberi isyarat dalam surat kepada pemegang saham bahwa telah mendapatkan persetujuan dari pihak Jepang untuk meningkatkan kepemilikan di atas 9,9%, dan cenderung terus menambah pembeli.

Mitsubishi Corporation tahun fiskal 2025 (hingga 31 Maret) pendapatan 18,6 triliun yen Jepang, turun 4,9% dibandingkan tahun sebelumnya, tetapi laba pra-pajak sebaliknya tumbuh 2,3% mencapai 1,4 triliun yen Jepang. Laba bersih yang dapat diatribusikan ke induk perusahaan 950,7 miliar yen Jepang, meskipun turun sedikit 1,4%, namun telah sepenuhnya menunjukkan daya tahan operasional trading company komprehensif Jepang di masa penurunan ekonomi.

Saat ini harga saham sedikit tinggi, disarankan untuk investor mempertimbangkan masuk ketika harga saham mengalami pullback ke posisi yang masuk akal.

Saham Ketujuh: Hitachi (6501.JP)

Kelompok Hitachi, didirikan pada 1910 dengan sejarah 111 tahun, menonjol dengan strategi merger dan akuisisi yang agresif di antara perusahaan komprehensif Jepang. Pernah menjadi raksasa elektronik konsumen, kini melakukan transformasi industri secara besar-besaran.

Aktivitas terbaru sangat sering, menginvestasikan 9,6 miliar dolar untuk mengakuisisi perusahaan layanan digital AS GlobalLogic, dengan fokus penuh pada transformasi menjadi penyedia layanan perangkat lunak. Hitachi secara bertahap telah keluar dari sebagian besar pasar elektronik konsumen, meninggalkan alat listrik, kimia dan bisnis lama lainnya dengan pertumbuhan mandeg, berfokus pada peralatan lalu lintas rel, suku cadang otomotif dan manufaktur mesin berat lainnya, sambil dengan sepenuhnya mendorong layanan digitalisasi industri untuk membantu pelanggan manufaktur melakukan transformasi digital dan upgrade.

Meskipun mengalami tekanan jangka pendek pada bulan April akibat kebijakan tarif AS, namun cepat-cepat rebound, dan harga saham sekarang telah mendekati rekor tertinggi 20 tahun. Profesor UC San Diego, Ulrike Schaede, mengomentari bahwa restrukturisasi aset Hitachi yang sering membentuk “dampak Hitachi” bagi perusahaan Jepang yang konservatif, “transformasi identitasnya dari pabrikan listrik menjadi penyedia solusi data infrastruktur dapat dijadikan teladan transformasi perusahaan”.

Keuntungan berinvestasi di Hitachi terletak pada strategi transformasi yang jelas, kekuatan eksekusi yang kuat, performa harga saham sepenuhnya membuktikan pengakuan pasar terhadap transformasinya.

Prospek Saham Jepang dan Logika Investasi

Jangka Pendek

Tren pasar saham Jepang baru-baru ini terutama dipengaruhi oleh kebijakan perdagangan. Meskipun penurunan tarif mungkin memicu satu gelombang rebound, dengan perlambatan ekonomi global ditambah kelemahan ekspor Jepang, indeks Nikkei jangka pendek mungkin berosilasi antara 37.000 dan 38.000 poin. Hal yang perlu diwaspadai adalah bahwa aliran dana asing saat ini terutama melakukan arbitrage valuasi, berapa lama aliran uang panas ini dapat didukung masih belum pasti.

Prospek Jangka Menengah dan Panjang

Jika waktu diperpanjang hingga 2026, perubahan kebijakan moneter Bank Sentral Jepang akan menjadi variabel kunci. Jika BoJ menginisiasi ulang kenaikan suku bunga, valuasi saham keuangan mungkin memiliki kesempatan untuk bangkit kembali, normalisasi kurs yen juga dapat meningkatkan kualitas laba perusahaan. Inti masih perlu mengamati kecepatan kenaikan suku bunga BoJ dan tingkat kecocokan bentuk ekonomi global.

Agar indeks Nikkei dapat menembus level 40.000 poin lagi dan terus naik, mungkin memerlukan beberapa faktor positif bersama-sama berkontribusi: reformasi tata kelola perusahaan mendorong peningkatan berkelanjutan ROE, pembentukan daya saing industri baru, hubungan perdagangan AS-Jepang mencapai perbaikan substansial. Saat ini kondisi ini belum sepenuhnya terpenuhi.

Tiga Cara Investor Taiwan Dapat Berpartisipasi

Cara Pertama: Investasi Langsung dalam Indeks

Berinvestasi dalam indeks saham adalah cara paling sederhana dan langsung. Meskipun kenaikan mungkin tidak menonjol dibandingkan saham individual, selama pasar saham Jepang secara keseluruhan naik, dapat memperoleh keuntungan yang relatif pasti. Jika mencari kepastian investasi, investasi indeks adalah pilihan terbaik.

Indeks Nikkei 225 mencakup 225 perusahaan terdaftar paling berkualitas di pasar saham Jepang, hampir semua perusahaan Jepang terkenal dimasukkan di dalamnya. Pada paruh pertama tahun ini pertama-tama turun ke level terendah lebih dari satu tahun di 31.136 poin, kemudian bersumber dalam perbaikan valuasi, aliran dana global dan peningkatan fundamental menghasilkan rebound yang kuat. Meskipun sulit untuk menentukan apakah rebound dapat berkelanjutan, saham Jepang setidaknya telah lepas dari kehati-hatian yang berlebihan, dapat berfungsi sebagai arah alokasi aset.

Cara Kedua: Membeli Saham Jepang Melalui Saham AS

Banyak perusahaan Jepang terkenal telah mengeluarkan resit deposito di pasar AS, seperti Toyota Motor (TM.US), SoftBank (SFTBY.US), Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG.US), Nintendo (NTDOY.US), dll. Selama memiliki akun saham AS, dapat berinvestasi, perdagangan nyaman dan efisien, perkembangan saham ini hampir sama dengan tren saham lokal Jepang.

Cara Ketiga: Broker Taiwan Kompleks Delegasi

Membeli saham Jepang individual secara relatif kompleks, tetapi broker Taiwan seperti Yuanta Securities, Fubon Securities dapat membantu melakukan transaksi delegasi kompleks. Proses operasi relatif kompleks, jumlah pembelian terbatas, biaya transaksi juga tidak murah, operasi spesifik dapat berkonsultasi dengan customer service broker terkait.

Kesimpulan

Indeks Nikkei berdiri di 40.000 poin, menciptakan rekor tertinggi 33 tahun, mencerminkan di balik re-evaluasi pasar terhadap nilai perusahaan Jepang. 7 saham populer yang patut diperhatikan masing-masing memiliki karakteristik—dari pemimpin otomasi industri Keyence, hingga raksasa peralatan semikonduktor Tokyo Electron; dari penjaga pertahanan Mitsubishi Heavy Industries, hingga transformasi konten Sony; lalu ke trading company series Mitsubishi Corporation dan perusahaan berusia satu abad Hitachi. Posisi terdepan perusahaan-perusahaan ini di bidangnya masing-masing dan determinasi transformasi mereka semuanya mengisyaratkan peluang investasi pasar saham Jepang di era baru. Bagi investor Taiwan, berpartisipasi dalam saham Jepang melalui alat investasi yang beragam, tidak hanya dapat mendiversifikasi risiko, tetapi juga menangkap peluang pertumbuhan.