Ingin Masuk Pasar Saham AS melalui Kompleks Delegasi, tapi Bingung dengan Mekanisme Operasional, Struktur Biaya, dan Proses Pembukaan Rekening? Artikel ini akan Menganalisis Secara Sistematis Poin-Poin Inti Kompleks Delegasi Berdasarkan Kebutuhan Nyata Investor, Membantu Anda Menentukan Apakah Ini Metode Investasi yang Tepat untuk Anda.

Apa Sebenarnya Mekanisme Operasional Kompleks Delegasi?

Nama formal kompleks delegasi adalah “Layanan Jual Beli Surat Berharga Asing Berdasarkan Delegasi”, sederhananya perusahaan sekuritas lokal bertindak sebagai agen Anda. Ketika Anda memesan saham AS melalui aplikasi perusahaan sekuritas lokal, instruksi delegasi Anda tidak langsung dikirim ke bursa pertukaran AS, melainkan pertama-tama dikirim ke perusahaan sekuritas lokal, kemudian mereka meneruskannya ke mitra sekuritas luar negeri, akhirnya terjadi transaksi di pasar AS.

Mengapa disebut “kompleks” delegasi? Karena delegasi melalui dua tingkat perantara——pertama Anda mendelegasikan kepada perusahaan sekuritas lokal, kemudian perusahaan sekuritas lokal mendelegasikan kepada perusahaan sekuritas luar negeri. Pola “delegasi berlapis” inilah asal usul istilah “kompleks delegasi”.

Kompleks Delegasi vs Perusahaan Sekuritas Luar Negeri: Bagaimana Memilih?

Keuntungan utama kompleks delegasi:

• Penyelesaian transaksi sepenuhnya dalam Rupiah, tidak perlu membuka rekening bank luar negeri atau menangani transfer internasional sendiri
• Dividen luar negeri langsung masuk ke rekening bank lokal, masalah pajak ditangani oleh staf khusus
• Antarmuka operasional familiar, layanan pelanggan mendukung bahasa lokal, hati Anda lebih tenang
• Cocok untuk investasi dasar seperti saham, ETF, dan obligasi

Kelemahan nyata kompleks delegasi:

• Biaya transaksi jauh lebih tinggi, tarif komisi per transaksi biasanya 0,1% hingga 1%
• Jenis produk yang dapat diperdagangkan terbatas, tidak dapat melakukan perdagangan kredit atau short selling
• Tidak dapat mengatur reinvestasi dividen otomatis
• Ada penundaan pesanan, tidak dapat menempatkan pesanan harga pasar

Keuntungan relatif perusahaan sekuritas luar negeri:

• Biaya transaksi lebih murah, tarif perdagangan saham AS sekitar 0 hingga 0,1%, beberapa pialang bahkan tanpa komisi
• Produk investasi tersedia lengkap: saham, futures, opsi, produk turunan
• Mendukung perdagangan margin, short selling, pesanan bersyarat, dan fungsi perdagangan tingkat lanjut
• Kecepatan penyelesaian pesanan cepat, dapat menempatkan pesanan harga pasar

Hambatan praktis perusahaan sekuritas luar negeri:

• Harus membuka rekening secara online sendiri, prosesnya lebih kompleks
• Perlu menangani rekening mata uang asing dan transfer internasional sendiri
• Antarmuka sebagian besar berbahasa Inggris, biaya pembelajaran awal tinggi
• Masalah pajak memerlukan penelitian mandiri

Saran Strategi Investasi: Jika Anda adalah investor tipe beli dan tahan jangka panjang, transaksi kurang dari 10 kali per tahun, nilai transaksi per kali besar, kompleks delegasi sudah cukup memenuhi kebutuhan. Sebaliknya, jika Anda melakukan transaksi sering atau ingin mencoba alat investasi tingkat lanjut, perusahaan sekuritas luar negeri lebih menguntungkan.

Penjelasan Rinci tentang Struktur Biaya Kompleks Delegasi

Biaya pada Tingkat Transaksi

Biaya komisi delegasi adalah sumber biaya utama:

• Rentang tarif: 0,1% hingga 1% dari nilai transaksi
• Biaya minimum: biasanya $25 hingga $50 per transaksi
• Dinamika terbaru: beberapa pialang telah menurunkan atau menghapus ambang batas biaya minimum

Biaya bursa yang dikenakan oleh badan pemerintah AS:

• Tarif SEC (Securities and Exchange Commission): 0,00278% saat penjualan
• Biaya bursa: bervariasi menurut pasar yang berbeda, sekitar 0,00565% untuk pembelian dan penjualan
• Biaya Aktivitas Perdagangan (TAF): $0,000119 per saham, batas atas $5,95

Biaya Terkait Nilai Tukar dan Penarikan

• Kompleks delegasi menggunakan sistem penyelesaian nilai tukar tetap, ada perbedaan kurs
• Biaya transfer internasional: bervariasi menurut peraturan setiap bank, perlu dikonfirmasi terlebih dahulu
• Jumlah cadangan rekening biasanya lebih tinggi dari nilai transaksi aktual, untuk mengantisipasi fluktuasi kurs

Biaya Pajak

Dividen saham luar negeri melibatkan pajak penghasilan yang ditunda 30%, tetapi dapat mengajukan pengembalian pajak (prosesnya rumit). Saat menghitung pajak dasar, Anda hanya perlu membayar pajak ketika basis penghasilan dasar melebihi 6.7 juta dan jumlah yang tertagih lebih besar dari pajak penghasilan umum.

Alur Proses Operasional Kompleks Delegasi: Pahami Transaksi Lengkap dalam Empat Langkah

Langkah Pertama—Pemesanan: Anda memasukkan instruksi perdagangan melalui aplikasi perdagangan perusahaan sekuritas lokal (kode saham, kuantitas, harga limit)

Langkah Kedua—Pemindahan Delegasi: Perusahaan sekuritas lokal menerima pesanan, segera meneruskannya ke pialang luar negeri mitra (pialang luar negeri ini biasanya telah terdaftar secara resmi di bursa AS)

Langkah Ketiga—Penyelesaian: Pialang luar negeri mencari pihak lawan di pasar, setelah transaksi terjadi mengembalikan hasil ke perusahaan sekuritas lokal

Langkah Keempat—Penyelesaian dan Penyimpanan:Saham yang terjual disimpan oleh pialang luar negeri, dalam rekening penyimpanan atasnama perusahaan pialang. Anda menikmati semua hak kepemilikan (dividen, hak suara, dll), tetapi nama pemegang saham yang ditampilkan di layar adalah pialang, cara ini legal dan standar di pasar internasional.

Aturan dan Batasan Penting Perdagangan Kompleks Delegasi

Investor harus memahami poin-poin berikut saat menggunakan kompleks delegasi:

1. Hanya dapat menempatkan pesanan harga limit, sistem tidak mendukung delegasi pesanan harga pasar
2. Persyaratan dana yang cukup: Jika saldo pra-deposit rekening tidak cukup akan menyebabkan kegagalan transaksi
3. Dana mengambang rekening: Untuk mengantisipasi fluktuasi kurs, jumlah cadangan sering kali melebihi nilai transaksi aktual
4. Dilarang perdagangan margin, sebagian besar pialang memungkinkan perdagangan same-day
5. Batasan waktu: Jam perdagangan saham AS adalah 09:30 pagi hingga 4:00 sore waktu AS, waktu Taiwan sekitar 21:30 malam hingga 04:00 pagi (musim panas) atau 22:30 malam hingga 05:00 pagi (musim dingin)
6. Waktu penyelesaian: Setelah pembelian T+1 dipotong, T+3 setelah penjualan masuk ke rekening (hari penyelesaian pasar adalah T+2)
7. Jam layanan bisnis: Mematuhi hari operasional pasar luar negeri, hari perdagangan valuta bank dihitung terpisah

Panduan Lengkap Pembukaan Rekening: Dua Rekening Tidak Boleh Ketinggalan

Untuk berinvestasi di kompleks delegasi saham AS, Anda perlu membuka rekening kompleks delegasi di perusahaan sekuritas lokaldanrekening penyelesaian valuta asing secara bersamaan.

Daftar Dokumen Persiapan:

• Identifikasi: KTP asli (atau paspor, izin tinggal)
• Dokumen tambahan: Kartu BPJS, SIM, atau dokumen identitas valid lainnya
• Cap aplikasi: Jika mengajukan permohonan di kantor cabang diperlukan untuk penandatanganan dokumen
• Bukti rekening bank: Buku tabungan atau fotokopi rekening untuk verifikasi dana

Alur Proses Pembukaan Rekening:

Kunjungi kantor cabang perusahaan sekuritas lokal mana pun atau masuk ke situs web resmi, tanda tangani kontrak terkait kompleks delegasi. Selama proses ini, Anda perlu memberitahu staf layanan pelanggan nomor kode pialang dan jelas memilih jenis mata uang penyelesaian (Rupiah atau dolar AS). Setelah penandatanganan selesai, sistem akan mengalokasikan nomor akun, Anda dapat mulai menransfer dana untuk perdagangan.

Setelah pembukaan rekening berhasil, semua dana dan saham dikelola dan disiapkan oleh pialang.

Tabel Perbandingan Biaya Kompleks Delegasi dari Pialang Utama Taiwan

Contohnya perdagangan elektronik, perbandingan biaya komisi kompleks delegasi berbagai pialang besar adalah sebagai berikut:

Dinamika Pasar: Perbedaan rentang tarif antar pialang tidak besar, saat aplikasi aktual biasanya dapat bernegosiasi untuk mendapatkan diskon. Namun secara keseluruhan, biaya kompleks delegasi masih lebih tinggi daripada membuka rekening langsung di perusahaan sekuritas luar negeri. Pialang yang melakukan reformasi agresif baru-baru ini telah menghapus ambang batas biaya minimum, secara drastis menurunkan hambatan masuk untuk investor dengan jumlah kecil.

Analisis Komposisi Biaya:Biaya total kompleks delegasi terdiri dari dua bagian——biaya perusahaan sekuritas lokalditambahbiaya bursa perdagangan luar negeri. Biaya yang diperlukan untuk membeli saham AS relatif paling rendah, jika melibatkan saham daratan atau saham Hong Kong, tarif dapat meningkat hingga 1% atau bahkan 2%.

Jalur Investasi Saham AS Selain Kompleks Delegasi

Pilihan Satu: Perdagangan Langsung melalui Perusahaan Sekuritas Luar Negeri

Anda dapat mendaftar akun langsung di platform pialang lokal AS, membeli saham AS, futures, opsi, ETF, dan obligasi AS. Keuntungan utama adalah komisi pembelian penjualan saham AS nol, biaya perdagangan hanya biaya bursa, praktis dapat diabaikan.

Kerugiannya adalah persyaratan dokumen pembukaan rekening banyak, antarmuka platform kebanyakan berbahasa Inggris, perencanaan pajak perlu penelitian mandiri, ambang pintu masuk benar-benar lebih tinggi bagi pemula.

Pilihan Dua: Perdagangan Kontrak Perbedaan (CFD)

CFD saham AS menggunakan saham AS sebagai aset dasar, memungkinkan pembelian dan penjualan dua arah, mendukung operasi leverage, hanya dengan sedikit modal dapat membuka rekening.

Keuntungan CFD termasuk jenis investasi standar yang kaya, tarif murah (0,01-0,015%), komisi nol hanya mengumpulkan spread dan biaya overnight. Cara ini cocok untuk investor dengan frekuensi perdagangan tinggi, membutuhkan leverage atau fungsi tingkat lanjut.

Siapa yang Cocok untuk Kompleks Delegasi? Panduan Keputusan Final

Kelompok Pelanggan Ideal untuk Kompleks Delegasi:

• Frekuensi perdagangan tahunan di bawah 10 kali
• Jumlah investasi per transaksi besar (di atas 500.000 Rupiah)
• Cenderung strategi holding jangka panjang
• Target investasi terutama saham aktual dan ETF
• Tidak memerlukan perdagangan kredit atau alat tingkat lanjut
• Lebih suka penyelesaian dalam Rupiah, tidak berkeinginan pertukaran valuta

Ringkasan Keuntungan: Proses sederhana, hati tenang, bebas pajak, layanan pelanggan ramah

Ringkasan Kerugian: Biaya lebih tinggi, produk terbatas, perdagangan kurang fleksibel

Kesimpulan: Kompleks delegasi menyediakan tiket masuk risiko terendah bagi investor pemula Taiwan untuk memasuki pasar saham AS, tetapi seiring dengan peningkatan tingkat aktivitas perdagangan atau peningkatan jumlah investasi, beralih ke perusahaan sekuritas luar negeri atau alat lain akan memiliki efektivitas biaya yang lebih baik.

Istilah Wajib Tahu Kompleks Delegasi

ETF (Dana Pertukaran yang Dapat Ditukar): Mengemas beberapa saham menjadi dana indeks, misalnya ETF indeks teknologi mengkombinasikan beberapa perusahaan teknologi terkemuka berdasarkan bobot, secara berkala menyesuaikan alokasi untuk melacak kinerja indeks target.

Tangan (Unit Perdagangan): Unit pengukuran perdagangan di setiap pasar. Saham AS per saham; saham Hong Kong jumlah saham per tangan bervariasi menurut perusahaan; saham daratan seragam 100 saham per tangan. Perdagangan harus dilakukan dalam kelipatan bilangan bulat dari tangan.

Dana dalam Transit: Saham yang dijual pada hari itu telah terjadi tetapi belum diselesaikan, dapat langsung digunakan untuk pembelian baru di pasar yang sama dengan mata uang yang sama, setara dengan “jual lalu beli” likuiditas, tetapi jika ingin penarikan tunai harus menunggu penyelesaian formal selesai.