Panduan Pemula Saham Hong Kong: Mulai Penataan Saham Hong Kong dari Lima Saham Unggulan Ini

Bagi investor Taiwan, saham Hong Kong adalah jalur penting untuk memulai investasi internasional dan menata portofolio pasar China serta Asia Pasifik. Panduan ini akan secara sistematis memperkenalkan karakteristik perdagangan saham Hong Kong, keunggulan investasi, pencocokan aturan perdagangan, serta memilih saham Hong Kong yang representatif, membantu investor merancang rencana investasi saham Hong Kong.

Pasar Saham Hong Kong: Matang, Adil, Efisien

Sebagai salah satu pasar modal paling matang di Asia, saham Hong Kong memiliki beberapa keunggulan mencolok yang membuatnya layak menjadi fokus perhatian investor Taiwan:

Sejarah dan Regulasi Pasar Pasar sekuritas Hong Kong dapat ditelusuri kembali ke tahun 1866, dan didirikan secara resmi pada tahun 1891. Setelah lebih dari 130 tahun evolusi, telah terbentuk aturan perdagangan yang jelas dan sistem pengawasan yang ketat. Sebagai salah satu pasar paling adil dan matang di dunia, lingkungan yang teratur dan terlindungi ini memungkinkan investor berpartisipasi dalam perdagangan saham Hong Kong dengan tenang.

Keunggulan Geografis dan Bahasa Hong Kong, Makau, dan Taiwan sama-sama berada di Asia Timur, waktu perdagangan hampir sama, dan komunikasi bahasa tidak menjadi hambatan. Kerja sama ekonomi ketiga wilayah semakin erat, sehingga investor lebih mudah memahami perkembangan kebijakan dan tren keuangan masing-masing. Dibandingkan dengan perbedaan waktu dan biaya pemahaman di pasar Eropa dan Amerika, penataan portofolio saham Hong Kong jauh lebih praktis.

Kaya Variasi Instrumen Investasi Pasar saham Hong Kong memiliki lebih dari 1000 saham, banyak dana publik dan obligasi, memberikan pilihan yang luas bagi investor.

Aliran Modal dan Likuiditas Sejak peluncuran Shanghai-Hong Kong Stock Connect, investor dari kedua wilayah dapat saling membeli saham satu sama lain. Aliran dana dari daratan terus-menerus masuk ke pasar saham Hong Kong, memberikan volume transaksi dan likuiditas yang cukup.

Mekanisme Perdagangan Dua Arah Berbeda dengan pasar saham di daratan dan Taiwan, saham Hong Kong mengizinkan operasi long dan short secara dua arah, tanpa batasan limit kenaikan/harga tertinggi, sehingga potensi keuntungan lebih besar.

Gambaran Pasar Saham Hong Kong

HKEX (Hong Kong Exchanges and Clearing) listing pada 6 Juni 2000, menjadi satu-satunya platform resmi perdagangan sekuritas di Hong Kong. Hingga akhir Mei 2025, total kapitalisasi pasar saham Hong Kong mencapai sekitar 5,2 triliun dolar AS, menempati posisi terdepan di pasar sekuritas global.

Struktur Pasar Saham Hong Kong terbagi utama menjadi Main Board dan GEM (Growth Enterprise Market). Main Board menampung perusahaan besar seperti Tencent, Alibaba, HSBC, dengan kapitalisasi dan volume transaksi besar. GEM lebih fokus pada perusahaan inovatif kecil dan menengah, dengan fluktuasi harga yang lebih besar. Setelah relokasi pada 2021, GEM lebih mendukung perusahaan yang belum memenuhi syarat Main Board dan berpotensi pertumbuhan.

Sistem Klasifikasi Berdasarkan konsep pasar, saham Hong Kong terbagi menjadi tiga kategori:

• Blue Chips: Perusahaan anggota indeks Hang Seng, unggul di pasar, stabil, dan memiliki reputasi baik
• H Shares: Perusahaan milik negara China yang terdaftar dan diperdagangkan di Hong Kong
• Red Chips: Perusahaan yang terdaftar di luar China tetapi beroperasi di China

Karakteristik Perdagangan Waktu perdagangan saham Hong Kong adalah dari pukul 09:30-12:00 dan 13:00-16:00 waktu Taipei, menggunakan sistem “T+0” (pembelian hari ini bisa dijual hari ini), penyelesaian transaksi T+2. Unit transaksi dihitung dalam “lot”, jumlah saham tertentu ditentukan oleh perusahaan penerbit.

Indeks-Indeks Indeks Hang Seng (HSI) terdiri dari 50 perusahaan terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar. Indeks Hang Seng China Enterprises (HSCEI) fokus pada H Shares milik China. Indeks Hang Seng Tech (HSTECH) terdiri dari perusahaan teknologi China, mewakili performa sektor keseluruhan, perusahaan milik negara, dan teknologi di pasar Hong Kong.

Perbandingan Saham Hong Kong vs Saham AS: Pencocokan Aturan Perdagangan

Perbedaan terbesar antara saham Hong Kong dan AS adalah adanya jeda istirahat pasar, tarif pajak dividen yang lebih rendah, dan unit transaksi yang berbeda. Karena tidak ada perbedaan waktu dengan Taiwan, jam perdagangan saham Hong Kong lebih sesuai dengan ritme kerja investor Taiwan, sehingga lebih ramah dan praktis.

Tiga Cara Investasi di Saham Hong Kong

Warga Taiwan memiliki tiga jalur utama untuk menata portofolio saham Hong Kong:

Perdagangan Melalui Perantara (Replicate Trading) Membuka rekening di perusahaan sekuritas Taiwan untuk membeli produk saham Hong Kong. Keunggulannya adalah bisa menggunakan mata uang Taiwan (TWD), tetapi hanya bisa melakukan posisi long, tanpa leverage, tanpa short, dan biaya transaksi relatif tinggi.

Membuka Rekening di Perusahaan Sekuritas Hong Kong Melalui broker seperti Interactive Brokers, Futu, dan lain-lain. Keunggulannya biaya lebih murah, tetapi harus deposit dalam HKD atau USD yang berpotensi terkena selisih kurs, dan leverage yang didapatkan biasanya lebih kecil.

Perdagangan CFD (Contract for Difference) Memungkinkan trader melakukan posisi long dan short secara bersamaan, mendukung margin trading dan leverage. Keunggulannya fleksibel dan tidak perlu khawatir soal selisih kurs, tetapi biasanya hanya berlaku untuk saham blue chip besar, dan pilihan saham kecil terbatas. Penggunaan leverage meningkatkan risiko dan potensi keuntungan/kerugian secara proporsional.

Saham Hong Kong yang Perlu Diperhatikan (Juni 2025)

Setelah disaring, berikut 15 perusahaan dengan kapitalisasi pasar di atas 200 miliar HKD yang layak diperhatikan karena posisi industri dan performa historisnya:

Analisis Mendalam Saham Hong Kong Pilihan (Juni 2025)

) Tencent Holdings (0700.HK): Raksasa Internet

Sebagai perusahaan dengan kapitalisasi pasar terbesar di HKEX, Tencent didirikan pada 1998 dan merupakan pemimpin absolut di layanan komunikasi dan sosial di China, serta perusahaan internet terbesar secara skala. Pendiri Ma Huateng dan Ma Yun dari Alibaba dikenal sebagai “Dua Ma”. Banyak perusahaan jaringan di China didukung oleh investasi Tencent atau saham dipegang oleh Alibaba.

Pada awal 2021, harga saham sempat jatuh tajam dari puncak 775 HKD akibat regulasi game, kepatuhan fintech, dan investigasi antimonopoli. Namun, hingga 2024, seiring stabilnya kebijakan, Tencent melakukan rebound dari titik terendah. Hingga Juni 2025, harga saham stabil di kisaran 400-450 HKD, PER sekitar 23x, lebih rendah dari rata-rata lima tahun, menunjukkan daya tarik valuasi yang meningkat.

Dengan ekosistem sosial yang tak tergantikan, struktur pendapatan yang beragam, dan lingkungan kebijakan yang membaik, Tencent menjadi salah satu pilihan saham Hong Kong yang paling stabil untuk investasi jangka panjang.

BYD Company (1211.HK): Pemimpin Kendaraan Listrik

Didirikan pada 1995, awalnya memproduksi baterai, kini menjadi pemimpin global di industri kendaraan listrik. Pada 2024, penjualan global BYD mencapai 4,27 juta unit, melampaui Tesla untuk pertama kalinya dan menjadi juara penjualan kendaraan listrik global, serta menempati posisi keempat dalam penjualan merek mobil global.

Dari segi keuangan, pendapatan sekitar 107 miliar USD, naik 29% YoY, dan laba bersih 40,25 miliar RMB, naik 34%. Margin laba per kendaraan sekitar 21,02%, lebih tinggi dari Tesla yang 17,9%, menunjukkan keunggulan pengendalian biaya dan profitabilitas.

Proses internasionalisasi semakin cepat, dengan pabrik di berbagai negara, membantu menekan biaya dan memperluas pasar. Saham ini memiliki potensi pertumbuhan berkelanjutan.

China Marine Oil (0883.HK): Stabilitas Pasokan Energi

CNOOC, sebagai produsen minyak dan gas lepas pantai terbesar di China, pada 2024 memproduksi sekitar 530 juta barel minyak mentah dan 115 miliar meter kubik gas alam. Menunjukkan stabilitas dan potensi pertumbuhan energi.

Laporan Energi Dunia memperkirakan permintaan gas alam akan tumbuh rata-rata 2% per tahun dalam dekade mendatang, mendukung bisnis gas alam CNOOC. Secara keuangan, perusahaan cukup stabil dan layak diperhatikan.

Perlu waspada terhadap fluktuasi harga minyak global, perubahan kebijakan lingkungan, situasi perdagangan China-AS, dan risiko geopolitik.

Baidu Group (9888.HK): Prospek AI dan Cloud Computing

Baidu, perusahaan mesin pencari terbesar dan pengembang AI di China, pada kuartal pertama 2025 meraih pendapatan sekitar 32,5 miliar RMB, naik hampir 3% YoY, didorong oleh pertumbuhan pesat di cloud dan AI.

Risiko termasuk persaingan pasar yang semakin ketat (misalnya ByteDance) dan perubahan regulasi pemerintah yang dapat mempengaruhi.

Pop Mart (9992.HK): Bintang Baru Konsumsi Tren

Pop Mart adalah perusahaan mainan tren terkemuka di China, terkenal dengan IP asli dan produk blind box. IP populer seperti Labubu mendadak viral, kapitalisasi pasar meningkat pesat, dan antrean panjang sering terjadi saat peluncuran produk baru.

Memiliki lebih dari 500 toko dan 2000 Robo-Shops di lebih dari 30 negara. Pada kuartal pertama 2025, pendapatan naik 165% YoY, dengan pertumbuhan pasar luar negeri sekitar 475%. JP Morgan memprediksi seri THE MONSTERS dari Labubu akan mencapai penjualan sekitar 14 miliar RMB pada 2027.

Performa Pop Mart tetap dalam fase pertumbuhan pesat, dengan performa luar negeri dan IP premium yang menonjol, menunjukkan potensi pertumbuhan yang besar. Saham ini mewakili peluang di bidang konsumsi baru.

Hal Penting Sebelum Investasi di Saham Hong Kong

Pilih Platform Perdagangan yang Terpercaya Platform trading sangat penting. Pilih platform resmi yang mampu melindungi modal dan menyediakan peringatan risiko lengkap, hindari platform abal-abal yang tidak bertanggung jawab.

Tetapkan Stop Loss yang Rasional Karena saham Hong Kong tidak memiliki limit kenaikan/harga tertinggi, investor harus lebih memperhatikan manajemen risiko. Tetapkan level stop loss secara rasional untuk menghindari kerugian besar.

Diversifikasi Investasi untuk Kurangi Risiko Jangan menaruh semua dana pada satu saham Hong Kong saja. Sebaiknya diversifikasi ke berbagai saham dan menerapkan strategi posisi kecil agar risiko portofolio minimal.

Kesimpulan

Dibandingkan dengan saham Jepang yang mencapai rekor tertinggi tahun ini, saham AS dan Taiwan yang mendekati rekor baru, saham Hong Kong yang saat ini berada di level rendah menawarkan daya tarik valuasi relatif. Kecuali sangat pesimis terhadap prospek ekonomi China, saat ini adalah peluang langka untuk mengakumulasi saham-saham unggulan Hong Kong dengan valuasi undervalued.

Memasuki pasar saham Hong Kong harus disesuaikan dengan preferensi dan toleransi risiko masing-masing. Volatilitas harga yang tinggi membawa risiko sekaligus peluang bagi investor.