Bagaimana Peter Thiel Menjadi Arsitek Industri Crypto: Dari Ikon Silicon Valley ke Raja Diam-diam Blockchain

Pria di Balik Revolusi PayPal

Jauh sebelum Peter Thiel menjadi identik dengan adopsi institusional cryptocurrency, dia sudah mengubah lanskap teknologi keuangan. Pada tahun 1998, bersama Max Levchin dan Luke Nosek, Thiel mendirikan Fieldlink (yang kemudian berganti nama menjadi Confinity), sebuah perusahaan yang awalnya mengalami kegagalan dengan perangkat lunak keamanan perangkat genggam sebelum beralih ke dompet digital dan meluncurkan iterasi pertama PayPal pada tahun 1999. Ketika Confinity bergabung dengan X.com milik Elon Musk pada Maret 2000 dan secara resmi berganti nama menjadi PayPal pada Juni 2001, lintasan Thiel sebagai visioner teknologi sudah terbentuk. Akuisisi eBay pada tahun 2002 sebesar sekitar $1,5 miliar menandai titik infleksi kekayaan pertamanya—dan yang lebih penting, menciptakan ‘PayPal Mafia,’ sebuah jaringan yang akan mendominasi lanskap investasi Silicon Valley selama dekade-dekade.

Namun pengaruh Thiel jauh melampaui keluar dari perusahaan tersebut. Investasi obligasi konversi senilai $500.000 yang legendaris di Facebook pada tahun 2004, saat platform tersebut dinilai hanya sebesar $4,9 juta, menunjukkan kemampuan luar biasa untuk mengidentifikasi teknologi transformatif sejak dini. Sebagai investor eksternal pertama dan anggota dewan Facebook, saham Thiel sebesar 10,2% akhirnya menghasilkan lebih dari $1,1 miliar setelah IPO tahun 2012—pengembalian yang membuktikan tesis investasi kontra arusnya.

Membangun Infrastruktur untuk Masa Depan

Evolusi modal ventura Thiel dimulai dengan pendirian Founders Fund pada tahun 2005, yang dibuat bersama Luke Nosek dan alumni PayPal lainnya. Awalnya fokus pada pertahanan dan teknologi keras, dana ini akhirnya mendukung beberapa perusahaan paling berharga di Silicon Valley: Airbnb, LinkedIn, SpaceX, Stripe, dan DeepMind. Secara bersamaan, perusahaan infrastruktur data-nya, Palantir, yang didirikan pada tahun 2003, berkembang menjadi alat penting bagi lembaga pemerintah AS dan institusi keuangan, dengan harga sahamnya meningkat dua puluh kali lipat dalam lima tahun.

Ini bukan keberuntungan—melainkan pola yang disengaja. Thiel secara konsisten berinvestasi dalam infrastruktur dan kontrol hulu, baik melalui kekuatan komputasi, hubungan pemerintah, maupun sistem ekonomi. Prinsip yang sama akan membimbing masuknya dia ke ruang cryptocurrency.

Taruhan Awal pada Desentralisasi

Langkah besar pertama Thiel di dunia crypto datang secara diam-diam. Pada tahun 2013, Founders Fund memimpin putaran seed $2 senilai satu juta dolar untuk BitPay, menandakan bahwa modal Silicon Valley kelas atas mulai menganggap serius aplikasi blockchain lapisan pembayaran. Tetapi momen yang paling mencolok datang pada tahun 2014 ketika Thiel Fellowship memilih Vitalik Buterin, salah satu pendiri Ethereum yang berusia 20 tahun, sebagai salah satu penerimanya—sebuah program dukungan non-dilusi untuk pendiri muda yang sudah menjadi legenda di kalangan startup.

Percepatan nyata terjadi kemudian. Pada tahun 2018, Block.one (perusahaan induk EOS) mengumumkan investasi strategis termasuk modal Peter Thiel. Tiga tahun kemudian, Block.one meluncurkan Bullish, platform perdagangan cryptocurrency institusional, dengan Thiel terdaftar sebagai pendukung awal utama dari apa yang diklaim sebagai $10 miliar venture. Sementara itu, pada tahun 2019, Thiel mendukung Layer1, perusahaan infrastruktur penambangan Bitcoin yang menargetkan operasi berbasis di AS—sejalan dengan tesis jangka panjangnya tentang pengendalian rantai pasok dan infrastruktur.

Keuntungan Cryptocurrency Rp1,8 Triliun

Apa yang benar-benar membedakan Thiel bukan hanya sebagai percaya awal—melainkan eksekusinya. Menurut Reuters, Founders Fund mulai mengakumulasi Bitcoin secara agresif sejak 2014 dan keluar sebelum crash pasar 2022, meraih keuntungan sekitar Rp1,8 triliun. Waktu tersebut bukan kebetulan; itu mencerminkan keyakinan makro Thiel yang lebih luas tentang inflasi, kebijakan bank sentral, dan peran aset digital sebagai penyimpan kekayaan alternatif.

Pada musim panas 2023, saat pasar crypto pulih, Founders Fund sudah kembali membeli, menginvestasikan sekitar $200 juta ke Bitcoin dan Ethereum selama beberapa bulan—sebuah periode ketika BTC diperdagangkan di bawah $30.000 dan ETH berfluktuasi antara $1.500 dan $1.900. Pada Oktober 2021, Thiel secara terbuka menyatakan bahwa dia merasa “kurang berinvestasi di Bitcoin,” dengan tegas menyarankan: “Yang perlu kamu lakukan hanyalah membeli Bitcoin.”

Peralihan Institusional: Bitmine dan Lainnya

Pada tahun 2023, Thiel dan Founders Fund mulai memposisikan diri untuk gelombang berikutnya. Ketika Joey Krug, mantan CIO Pantera, bergabung sebagai mitra di Founders Fund, dia secara eksplisit menyatakan mandatnya: merumuskan strategi cryptocurrency dana untuk dekade mendatang dan mengidentifikasi generasi pendiri crypto berikutnya yang layak didukung. Ini bukan lagi taruhan sampingan—cryptocurrency menjadi kelas aset inti.

Sinyal sebenarnya muncul pada pertengahan 2025 ketika perusahaan penambangan Bitcoin, Bitmine Immersion Technologies, mengumumkan pivot strategis besar-besaran menuju Ethereum, menunjuk Tom Lee, salah satu pendiri Fundstrat, sebagai ketua dan meluncurkan $250 juta private placement. Thiel, sebagai pemegang saham utama, mengungkapkan kepemilikan sebesar 9,1%—posisi yang memicu lonjakan harga saham sebesar 15% saat pengumuman. Saat ini, cadangan Ethereum Bitmine sekitar 1,2 juta token, bernilai lebih dari $5 miliar, menjadikannya pemegang ETH perusahaan terbesar di dunia—sebuah posisi yang jauh melampaui pesaing peringkat kedua.

Tahun yang sama, listing Bullish di New York Stock Exchange pada Agustus menandai kematangan penuh dari tesis infrastruktur institusional Thiel. Modal sabar yang dia salurkan ke pertambangan, platform perdagangan, dan infrastruktur pembayaran akhirnya menyatu ke dalam aset yang dapat diperdagangkan secara publik.

Mengapa Tesis Crypto Thiel Penting

Yang membedakan pendekatan Thiel adalah bahwa itu mencerminkan seluruh filosofi investasinya: menemukan persimpangan inovasi teknologi, kontrol infrastruktur, dan dislokasi ekonomi makro. Dia tidak mengejar spekulasi—dia membangun sistem. Dukungannya terhadap Bitcoin secara eksplisit sejalan dengan nilai-nilai yang dia nyatakan tentang pemerintahan terbatas, kebebasan moneter, dan kemajuan teknologi. Berbeda dengan sebagian besar pendukung crypto, Thiel membawa kredibilitas (rekam jejak tiga dekade dalam teknologi transformatif) dan modal ($1,8 miliar dalam pengembalian yang terdokumentasi) untuk memvalidasi tesis tersebut.

Saat Founders Fund terus mengidentifikasi penyedia infrastruktur crypto berikutnya, dan saat taruhan awal Thiel matang menjadi tolok ukur institusional, pengaruhnya terhadap arah industri cryptocurrency tampaknya jauh dari selesai. Pria yang membantu membangun PayPal kini membentuk bagaimana institusi mengalokasikan dana ke keuangan terdesentralisasi—sebuah trajektori yang kurang tentang bertaruh pada Bitcoin dan lebih tentang membangun infrastruktur yang akan menggerakkan sistem keuangan masa depan.