BTC di $87.52K: Bisakah Melonjak ke $130.000 atau Akankah Pelepasan Leverage Memicu Penjualan Tajam?

Snapshot Pasar: Setelah menyentuh $89.57K, Bitcoin menghadapi titik balik kritis minggu ini. Institusi mengakumulasi sementara ritel mengejar puncak—siapa yang akan tertinggal memegang tas?

24 jam terakhir menggambarkan gambaran campuran untuk Bitcoin. Sementara BTC melonjak melewati $120.000 dan mencapai titik tertinggi intraday di $89.57K dengan kenaikan harian sebesar 3,8%, penutupan pada grafik 4 jam berbalik negatif meskipun volume perdagangan melonjak 18%. Divergensi antara momentum harga dan kerusakan teknikal ini menyiapkan panggung untuk breakout yang tegas menuju $130.000 atau pembersihan likuiditas dari posisi overleverage.

Dukungan Makro: Akankah Siklus Pemotongan Suku Bunga Fed Menguatkan Bitcoin?

JPMorgan membalik ekspektasi pemotongan suku bunga mereka semalam, kini memproyeksikan pengurangan wajib sebesar 25 basis poin pada September dengan tiga pemotongan tambahan dijadwalkan hingga akhir tahun. Jika tingkat pengangguran melampaui 4,4%, pemotongan agresif sebesar 50 basis poin bisa dipertimbangkan. Preseden historis penting di sini: siklus pemotongan suku bunga 2020 menyebabkan BTC rally sebesar $64.000 berkat injeksi likuiditas yang belum pernah terjadi sebelumnya. Apakah buku panduan ini bisa terulang di 2025?

Modal institusional sudah mulai menyesuaikan posisi. ETF Bitcoin spot BlackRock menarik masuk $1,2 miliar dalam satu minggu—minggu terkuat sejak acara halving. Open interest futures Bitcoin CME melampaui $15 miliar, dengan opsi call mewakili 63% dari total. Sementara itu, Metaplanet kini memegang 797 BTC, melebihi kepemilikan Tesla dan menandakan bahwa akumulasi neraca perusahaan bisa menjadi pendorong pertumbuhan untuk kelas aset ini.

Tekanan Stablecoin Meningkat: Apakah Leverage adalah Bom Waktu?

Metode on-chain mengungkapkan dinamika yang mengkhawatirkan. Tether mengeluarkan tambahan $4 miliar USDT dalam seminggu, mendorong tingkat pasokan stablecoin (SSR) di atas 1,2. Influx ini biasanya mendahului reli eksplosif atau koreksi keras—pedagang leverage telah membanjiri bursa seperti belum pernah sebelumnya.

Pertumbuhan ekosistem menyembunyikan kerentanan: volume perdagangan NFT harian dari protokol Ordinals melebihi 5.000, dan nilai terkunci Ethereum Layer 2 menembus $8 miliar. Namun, ekspansi ini bertepatan dengan tekanan margin yang dihadapi penambang. Margin kotor Canaan Technology pada perangkat keras penambangan merosot 29%, dan hanya penjualan Antminer yang tetap tangguh. Dengan kekuatan komputasi institusional yang kini mendominasi alokasi hash rate, tekanan penjualan dari penambang independen telah turun ke level terendah dalam 18 bulan—mengurangi resistensi penjualan alami tetapi meningkatkan risiko manipulasi.

Medan Pertempuran $128.000: Sinyal Teknis Menyala Merah dan Hijau

Kerangka waktu harian menunjukkan MACD dalam formasi crossover emas dengan Bollinger Bands melebar ke atas, setup yang secara klasik bullish. Namun, RSI berada di level overbought 78, dan grafik 4 jam menampilkan tanda peringatan: histogram MACD terus mengalami ekspansi negatif, KDJ telah menyelesaikan death cross, dan pita moving average (MA10/MA30) menunjuk ke bawah.

Resistansi berkumpul di $128.000 di mana kontrak opsi senilai $3,7 miliar terkonsentrasi—di sinilah pembeli dan penjual akan bersaing untuk mengendalikan. Break di atas membuka jalan menuju target di atas $130.000. Penolakan bisa memicu likuidasi berantai ke zona support $115.000, dengan $110.000 sebagai garis pertahanan kedua. Korelasi negatif BTC dengan VIX (-0.73) membuatnya menarik sebagai aset risiko rendah, namun volume pencarian Google tetap rendah di hanya 45 poin minat, mengungkapkan kesenjangan berbahaya antara posisi institusional dan kesadaran ritel.

Ritel vs. Institusi: Permainan Divergensi

Open interest CME melonjak 47% sementara penambang uang nyata mengurangi produksi—ini menunjukkan institusi mengakumulasi spot dan leverage long futures, menciptakan pump dua lapis. Investor ritel terjebak di tengah, mengejar momentum di harga tinggi sementara institusi berpotensi mendistribusikan ke kekuatan di atas $122.000.

RUU GENIUS yang akan disahkan akan membuka kunci peningkatan alokasi BTC institusional dari 0,3% menjadi 1%, berpotensi menyuntikkan (miliar langsung dan mendorong harga ke arah $150.000. Tapi ini adalah risiko tail, bukan kasus dasar.

Peta Jalan Perdagangan: Sesuaikan Posisi Anda

Pedagang agresif: Masuk posisi long ringan di $120.000 dengan stop di $114.000, target $128.000-$132.000. Batasi ukuran posisi pada 3% atau kurang.

Pendekatan konservatif: Tunggu konfirmasi pullback ke $115.000-$118.000 dan bangun posisi secara bertahap, batasi satu perdagangan maksimal 20% dari total modal trading.

Aturan yang tidak bisa dinegosiasikan: Kepemilikan spot tidak boleh melebihi 50% dari portofolio; hindari leverage sama sekali kecuali Anda yakin mampu menanggung penurunan 30%.

Intinya: $128.000 adalah titik balik. Jika ditembus secara tegas, $130.000 menjadi ramalan yang terpenuhi sendiri. Gagal menahannya, dan harapkan fase pembersihan likuidasi menuju $110.000 saat tangan lemah menyerah. Minggu ini memisahkan akumulators jangka panjang dari para pemegang tas.