Perusahaan terkait aset kripto yang layak diperhatikan dan peluang IPO di tahun 2025

Peluang Investasi Baru di Era Aset Digital

Pada awal tahun 2024, Komisi Sekuritas dan Bursa AS menyetujui keputusan untuk ETF Bitcoin fisik, menandai lagi satu integrasi penting antara keuangan tradisional dan aset kripto. Perubahan ini membuka pintu baru bagi para investor—tidak hanya institusi, tetapi juga investor ritel yang kini memiliki kesempatan untuk berpartisipasi dalam revolusi keuangan ini. Meskipun mata uang kripto sendiri belum diperdagangkan secara langsung di pasar saham tradisional global, banyak perusahaan teknologi dan penyedia layanan keuangan sedang melakukan penataan strategis untuk membangun jembatan yang menghubungkan kedua dunia tersebut.

Mengapa saham terkait kripto layak diperhatikan?

Dibandingkan dengan kepemilikan aset digital secara langsung yang menghadapi risiko keamanan dan tantangan teknis, berpartisipasi melalui saham perusahaan yang terdaftar menawarkan jalur yang lebih andal. Perusahaan-perusahaan ini bisa langsung berinvestasi di aset digital, menyediakan platform perdagangan, atau terlibat dalam penambangan dan pengembangan teknologi dasar. Intinya: mereka berada di bawah pengawasan regulasi pasar tradisional, memiliki transparansi keuangan yang lebih tinggi, dan pengelolaan risiko yang lebih terstandarisasi.

Perusahaan Terdaftar Terkait Kripto yang Perlu Diperhatikan Saat Ini

Robinhood: Platform Perdagangan Ritel

Robinhood Markets (HOOD) terdaftar pada 29 Juli 2021, dengan misi mempermudah akses investasi. Platform ini menggabungkan berbagai instrumen investasi seperti saham, ETF, opsi, dan aset digital.

Data Kunci:

• Pendapatan 2023: $1,87 miliar
• Rentang harga 52 minggu: $7,91 - $19,42
• Keunggulan utama: Perdagangan tanpa batas minimum, termasuk Bitcoin dan kripto populer lainnya

Hubungan Robinhood dengan pasar kripto berakar dari percobaan berani mereka di awal. Saat gelombang kripto melanda pada 2021, merek ini hampir menjadi simbol partisipasi ritel dalam aset digital. Kinerja platform sangat terkait dengan sentimen pasar—ketika aktivitas pasar kripto meningkat, volume perdagangan pun melonjak.

PayPal: Pelopor Evolusi Keuangan Tradisional

PayPal Holdings (PYPL) berawal dari Februari 2002 sebagai pelopor pembayaran digital global.

Kinerja Keuangan:

• Pendapatan 2023: $29,77 miliar (pertumbuhan 8,19% YoY)
• Laba bersih: $4,25 miliar
• Rentang harga saham 52 minggu: $50,25 - $77,95

Inovasi PayPal terletak pada pemecahan hambatan antara keuangan tradisional dan ekosistem kripto. Pengguna dapat membeli, memegang, dan menjual berbagai aset kripto langsung dari akun mereka. Lebih jauh lagi, perusahaan meluncurkan stablecoin sendiri, PYUSD, yang memperkuat posisi mereka di ranah aset digital. Langkah-langkah ini membuat pergerakan harga saham mereka berkaitan erat dengan fluktuasi pasar pembayaran online dan kripto.

Block Inc. (sebelumnya Square): Teknologi Keuangan Serba Bisa

Block Inc. (SQ), sejak terdaftar pada November 2015, telah berkembang dari penyedia layanan pembayaran menjadi perusahaan teknologi keuangan lengkap.

Posisi Pasar:

• Nilai pasar awal 2024: sekitar $51,77 miliar
• Fluktuasi harga 52 minggu: $38,85 - $87,52
• Produk utama: Aplikasi keuangan terintegrasi seperti Cash App

Fitur kripto di Cash App memungkinkan pengguna membeli, memperdagangkan, dan mentransfer Bitcoin, menghubungkan langsung prospek keuangan perusahaan dengan pasar kripto. Lebih menarik lagi, Block secara strategis memegang Bitcoin sebagai cadangan aset (sekitar 1% dari total aset), yang memperkuat sensitivitas harga saham terhadap fluktuasi kripto.

MicroStrategy: Pendukung Bitcoin Tingkat Perusahaan

MicroStrategy Incorporated (MSTR) memiliki cerita unik dan agresif. Perusahaan perangkat lunak intelijen bisnis yang terdaftar sejak 1998 ini, dalam beberapa tahun terakhir, melakukan transformasi strategis besar.

Indikator Utama:

• Kapitalisasi pasar: sekitar $26,24 miliar
• Pendapatan tahunan: $496 juta
• Fluktuasi harga 52 minggu: $230,72 - $1.815,00 (sangat volatil)

Keberanian MicroStrategy terletak pada menjadikan perusahaan sebagai alat investasi Bitcoin nyata. Fluktuasi harga saham yang besar mencerminkan strategi alokasi aset kripto mereka yang agresif—ketika Bitcoin naik, MSTR sering mengalami kenaikan yang lebih besar; saat pasar turun, penurunannya pun lebih tajam. Karakteristik beta tinggi ini menarik investor yang mencari risiko tinggi dan potensi keuntungan besar.

SoFi Technologies: Pendukung Kebebasan Finansial

SoFi Technologies (SOFI) memasuki perhatian publik melalui merger dengan perusahaan akuisisi tujuan khusus pada 2021.

Jejak Perkembangan:

• Pendapatan 2023: $2,12 miliar (pertumbuhan 34,91% YoY)
• Kerugian bersih 2023: $300,7 juta
• Didirikan tahun 2011, kini beroperasi di banyak wilayah di Amerika Utara

Platform SoFi menggabungkan layanan pinjaman, tabungan, konsumsi, investasi, dan perlindungan. Penambahan fitur perdagangan kripto meningkatkan basis pengguna dan korelasinya dengan tren pasar kripto. Saat volume transaksi aset digital meningkat, loyalitas dan volume transaksi di platform pun meningkat.

Coinbase: Infrastruktur Ekosistem Kripto

Coinbase Global (COIN) resmi masuk Nasdaq melalui IPO langsung pada 14 April 2021, menandai kedewasaan industri kripto.

Data Perusahaan:

• Kapitalisasi pasar: sekitar $62,24 miliar
• Pendapatan 12 bulan terakhir: $3,11 miliar
• Laba bersih: $94,75 juta
• Rentang harga saham 52 minggu: $46,43 - $276,38

Sebagai bursa kripto profesional, kinerja Coinbase sangat berkorelasi dengan pergerakan pasar kripto. Volume perdagangan, aktivitas pengguna, dan pendapatan dari biaya platform semuanya sangat dipengaruhi oleh kesehatan pasar kripto. Saat pasar membaik, Coinbase adalah salah satu yang paling diuntungkan.

Marathon Digital: Penambang Energi Berbasis Blockchain

Marathon Digital Holdings (MARA) adalah perusahaan penambangan Bitcoin terbesar dan paling ramah lingkungan di Amerika Utara.

Skala Operasi:

• Fokus utama: Penambangan Bitcoin di AS
• Ekspansi strategis: Akuisisi pusat penambangan 200 MW, kolaborasi dengan ladang angin
• Penilaian analis: Sangat positif

Model bisnis Marathon sederhana: memperoleh Bitcoin baru dari proses penambangan, dengan pendapatan sejalan harga Bitcoin. Peningkatan kesulitan penambangan atau penurunan harga langsung mempengaruhi laba, membuat harga saham mereka sangat sensitif terhadap tren pasar kripto.

Tesla: Gabungan Energi dan Inovasi

Tesla Inc. (TSLA), terkenal dengan mobil listrik dan energi bersih, juga memiliki hubungan dengan pasar kripto yang tidak bisa diabaikan.

Ikhtisar Kinerja:

• Pendapatan 2023: $96,77 miliar (pertumbuhan 18,80% YoY)
• Kapitalisasi pasar: sekitar $559,44 miliar
• Harga saham 52 minggu: $152,37 - $299,29

Tesla pernah berinvestasi dan menerima pembayaran Bitcoin, meskipun kemudian menyesuaikan strategi karena kekhawatiran lingkungan. Sejarah ini menunjukkan sikap terbuka perusahaan terhadap aset kripto. Saat ini, hubungan Tesla dengan pasar kripto lebih banyak tercermin dari citra merek dan inovasi, bukan dari alokasi aset langsung.

NVIDIA: Chip dan AI yang Terhubung dengan Kripto

NVIDIA Corporation (NVDA) terkenal dengan kartu grafisnya yang dulu menjadi standar penambangan.

Pertumbuhan:

• Pendapatan 2023: $60,92 miliar (naik 125,85%)
• Laba bersih: $29,76 miliar (naik 581,32%)
• Penilaian analis: Beli kuat

Meskipun NVIDIA kini lebih fokus ke AI, permintaan GPU mereka di pasar penambangan kripto dan munculnya proyek AI terkait kripto tetap menjaga hubungan tak langsung dengan ekosistem kripto. Konsep AI yang sedang berkembang juga secara tidak langsung meningkatkan nilai token AI di pasar kripto.

Metaplanet: Peluang Investasi Kripto untuk Investor Asia

Metaplanet Inc., perusahaan Jepang, melakukan transformasi besar dari pengelola hotel murah menjadi investor Web3.

Keputusan Strategis:

• Menginvestasikan lebih dari $6 juta dalam Bitcoin
• Harga saham melonjak sekitar 90% setelah pengumuman
• Bekerja sama dengan Sora Ventures dan Morgan Creek Capital

Metaplanet menawarkan jalan legal bagi investor Jepang untuk menghindari pajak penghasilan kripto yang ketat. Strategi ini mirip dengan MicroStrategy, tetapi disesuaikan dengan kondisi pasar lokal.

Gelombang IPO Terkait Kripto yang Akan Datang

Ekosistem Token Komunitas Reddit

Reddit akan melakukan IPO pada 2024 dengan mengumpulkan dana dari 22 miliar saham seharga $34 per saham, dengan valuasi sekitar $5,4 miliar. Meskipun valuasi ini turun dari $10 miliar pada 2021, tetap menjadi salah satu IPO yang paling dinantikan tahun ini.

Reddit berencana memperluas fitur pembayaran kripto, termasuk menerima Bitcoin, Ethereum, dan Polygon. Token komunitas seperti Community Points (MOON dan BRICK ERC-20) menarik perhatian luas. Token ini memberi insentif pengguna untuk berpartisipasi dalam pembangunan komunitas, dapat digunakan untuk transaksi, membeli keanggotaan, atau mengikuti voting tata kelola. Ketika prospek IPO Reddit membaik, token ini sering mengikuti tren kenaikan.

Ambisi Telegram dengan TON

Telegram berencana melakukan IPO dalam dua tahun ke depan, dengan valuasi potensial antara $30 miliar hingga $50 miliar, menargetkan Nasdaq atau bursa Hong Kong.

Yang paling menarik adalah integrasi mendalam antara Telegram dan blockchain TON. Ketika kabar IPO muncul, harga TON melonjak dari valuasi $6 miliar menjadi $15,5 miliar dalam dua hari, kenaikan lebih dari 150%. Efek ini menunjukkan pengaruh besar Telegram terhadap ekosistem kripto.

Telegram juga berencana memperkenalkan fitur canggih seperti chatbot AI, memperkuat posisinya sebagai pelopor teknologi.

Bitkub: Langkah IPO Bursa Kripto di Asia Tenggara

Bitkub Online, bursa kripto terkemuka di Thailand, berencana IPO pada 2025 dengan valuasi sekitar 6 miliar Baht (sekitar $165 juta).

Meski menghadapi tekanan dari pesaing internasional dan regulasi lokal, posisi dominan Bitkub di pasar kripto Thailand tetap kokoh. Jumlah akun aktif terus meningkat, tetapi perusahaan harus bersiap menghadapi kompetisi dari bursa internasional tertentu.

Strategi Stablecoin Circle Berubah

Circle, penerbit stablecoin USDC, memiliki kapitalisasi pasar sekitar $76,51 miliar dan memainkan peran penting di ekosistem kripto.

Perjalanan Perkembangan:

• Awalnya berencana go public melalui SPAC (penggabungan dengan Concord Acquisition Corp pada 2021 dibatalkan)
• Mengajukan dokumen S-1 secara tertutup pada Januari 2024
• Saat ini dalam proses peninjauan SEC

USDC menyediakan alat penyimpanan nilai yang stabil di pasar kripto. Pergerakan IPO Circle akan langsung mempengaruhi likuiditas dan ekspektasi pasar terhadap Bitcoin, Ethereum, dan koin utama lainnya. Ketika prospek IPO mereka cerah, suasana pasar cenderung positif.

Blockchain.com: Infrastruktur Terbuka yang Menjadi Sorotan

Blockchain.com sedang melakukan pembicaraan dengan beberapa bank untuk IPO yang mungkin akan dimulai pada 2024. Perusahaan ini dinilai mencapai $14 miliar dalam putaran pendanaan D.

Skala Platform:

• Lebih dari 82 juta dompet yang dibuat
• 37 juta pengguna terverifikasi
• Volume transaksi lebih dari $1 triliun

Sebagai pelopor blockchain explorer Bitcoin dan penyedia dompet yang banyak digunakan, IPO Blockchain.com berpotensi memicu gelombang di pasar, seperti saat Coinbase melakukan IPO.

Cara Menilai Peluang Investasi Terkait Kripto

Model Pendapatan dan Posisi Pasar

Pertama, pahami bagaimana perusahaan menghasilkan uang. Melalui biaya transaksi, langganan, penjualan perangkat keras, atau pendapatan aset? Perusahaan berperan sebagai apa di ekosistem kripto—perantara, penyedia infrastruktur, atau investor langsung? Seberapa besar pasar target dan seberapa cepat permintaannya tumbuh?

Tim Manajemen dan Lingkungan Regulasi

Teliti pengalaman tim di bidang kripto dan keuangan tradisional. Perhatikan juga kebijakan regulasi di lokasi operasinya. Kebijakan yang mendukung di satu negara bisa menjadi pendorong pertumbuhan perusahaan, sebaliknya.

Kesehatan Keuangan dan Potensi Pertumbuhan

Analisis laporan keuangan secara mendalam, nilai profitabilitas, arus kas, dan efisiensi modal. Bandingkan dengan kompetitor industri dan pahami keunggulan kompetitif perusahaan. Cocokkan valuasi saat ini dengan prospek pertumbuhan di masa depan.

Infrastruktur Teknologi dan Catatan Keamanan

Periksa kestabilan arsitektur teknologi dan inovasi mereka. Riwayat kerentanan keamanan atau insiden peretasan harus diperhatikan. Kemitraan strategis dan integritas ekosistem juga menjadi indikator penting.

Sentimen Pasar dan Pengelolaan Risiko

Pasar kripto sangat cepat dan volatil. Keuntungan jangka pendek sering didorong oleh sentimen, bukan fundamental. Yang terpenting adalah menilai peran investasi ini dalam portofolio secara keseluruhan, serta mengutamakan diversifikasi dan pengendalian risiko.

Catatan Penting: Lakukan riset mandiri dan due diligence secara menyeluruh. Jika perlu, konsultasikan dengan profesional keuangan. Pastikan memahami risiko terkait sebelum membuat keputusan investasi di bidang kripto dan blockchain.

Perspektif Baru Investor Tahun 2025

Perusahaan terdaftar dan IPO terkait kripto menawarkan jalur baru bagi investor tradisional untuk berpartisipasi dalam pertumbuhan aset digital. Dengan memilih perusahaan yang melakukan penataan strategis di ekosistem kripto, atau berpartisipasi dalam IPO Circle, Blockchain.com, dan lainnya, investor dapat secara tidak langsung meraih potensi kenaikan pasar kripto.

Namun, jalur ini tidak tanpa tantangan. Riset mendalam, pemahaman mendalam tentang bisnis kripto masing-masing perusahaan, dan pengelolaan risiko yang hati-hati adalah syarat utama untuk sukses di bidang investasi yang berkembang pesat ini.

Data pasar terbaru sebagai referensi:

• Bitcoin (BTC): $87.30K, kapitalisasi pasar $1.743,17B
• Ethereum (ETH): $2,92K, kapitalisasi pasar $352,86B
• TON Token: $1,52, kapitalisasi pasar $3,74B
• USDC Stablecoin: kapitalisasi pasar $76,51B

Data ini mencerminkan dinamika pasar secara real-time. Investor disarankan untuk selalu memperbarui informasi agar tidak membuat keputusan berdasarkan data usang.